First Mover Americas: desconto recorde do GBTC atrai demanda institucional; Fed vai adiar aumento de juros?

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Aqui está o que está acontecendo esta manhã:

• Movimentos de mercado:Bitcoin estável enquanto Mercados de commodities registram maior volatilidade.
• Histórias em destaque:Desconto recorde do GBTC atrai demanda institucional, disse empresa de análise. Condições financeiras mais rígidas lançam sombra sobre o aumento da taxa do Fed em março.

E confira oCoinDesk TV mostrar "Primeiro Motorista,” apresentado por Christine Lee, Emily Parker e Lawrence Lewitinn às 9:00 da manhã, horário do leste dos EUA. O show de hoje contará com convidados:

• Alex Borniakov - O que é isso?, vice-ministro, Ministério da Transformação Digital da Ucrânia
• Darrel Duffie - O que é isso?, pesquisador sênior, Instituto Stanford de Pesquisa de Política Econômica
• Lisa Mayer, fundadora e CEO, Boss Beauties

Movimentos de mercado

Por Omkar Godbole

O Bitcoin (BTC) subiu à medida que as ações europeias subiam e os futuros do S&P 500 eliminavam perdas iniciais após relatos de que a União Europeia está considerando uma grande venda conjunta de títulos para financiar gastos com energia e defesa.

A guerra em andamento entre Rússia e Ucrânia injetou volatilidade no mercado global de commodities. A London Metal Exchange suspendeu a negociação de níquel após os preços subirem mais de 100% para mais de US$ 100.000 por TON métrica na negociação asiática. O movimento foi provavelmente resultado de uma cobertura massiva de posições vendidas por traders que mantinham posições pessimistas na commodity.

O Bitcoin parece não ter correlação com commodities e é mais sensível a ações de alta taxa beta e de tecnologia, conforme discutido no First Mover de segunda-feira.

Dito isso, uma crise de commodities completa pode pressionar os Mercados de ações e criptomoedas. "Investidores que possuem Cripto e atribuem valor à escassez de Bitcoin também podem estar investindo em outros ativos, como ações, e quando há um fluxo de notícias que desafia a ação do preço de forma significativa, o viés comportamental pode levar a uma venda generalizada", disse a Coinbase Institutional em um comentário semanal de mercado compartilhado com a CoinDesk por e-mail.

De acordo com Zoltan Pozsar, do Credit Suisse, uma crise de commodities está se desenrolando. "As commodities russas hoje são como CDOs subprime [obrigações de dívida colateralizada] eram em 2008. Por outro lado, as commodities não russas são como os títulos do Tesouro dos EUA eram em 2008. Um está caindo de preço, e o ONE está subindo de preço, com chamadas de margem em ambos, independentemente de qual lado você esteja", Pozsar disseem uma nota intitulada "Bretton Woods III" publicada na segunda-feira.

"Depois que essa guerra acabar, o 'dinheiro' nunca mais será o mesmo... e o Bitcoin (se ainda existir naquela época) provavelmente se beneficiará de tudo isso", acrescentou Pozsar.

Últimas manchetes

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Instituições compram ações da Grayscale com desconto recorde

Por Omkar Godbole

As instituições parecem estar adquirindo ações do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), talvez na esperança de que o fundo receba aprovação regulatória para converter o fundo fechado em um fundo negociado em bolsa (ETF) à vista.

Os registros da Comissão de Valores Mobiliários e de Câmbio "mostram que as instituições estão construindo exposição direcional comprando ações da Grayscale com um desconto de 30%", disseram os fundadores da empresa de análise de blockchain Glassnode no boletim semanalpublicado em 4 de março.

De acordo com Vetle Lunde, analista de mercado da Arcane Research, vários fatores argumentam a favor da compra de GBTC no momento.

"O programa de recompra de ações do Grayscale Trust anunciado pelo DCG pode contribuir para estreitar os descontos", Lunde disse ao CoinDesk em um chat no Twitter, referindo-se ao Digital Currency Group, empresa controladora tanto do Grayscale quanto do CoinDesk. "No entanto, a grande aposta que tornaria essa aposta particularmente lucrativa é o resultado do registro do ETF do GBTC. Uma aprovação levaria as ações a serem negociadas no valor patrimonial líquido (NAV) devido a resgates ativos."

A Grayscale se candidatou para converter o maior fundo de Bitcoin do mundo em um fundo negociado em bolsa (ETF) no ano passado. Analistas T esperam que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprove a conversão tão cedo.

As ações do Grayscale Bitcoin Trust, o maior gestor de ativos digitais do mundo, começaram a ser negociadas com desconto em relação à Criptomoeda subjacente mantida no fundo em fevereiro passado. Na segunda-feira, o desconto ficou um pouco abaixo do recorde de 29,87% registrado em 25 de janeiro, de acordo com dados fornecidos pela empresa de pesquisa de derivativos Skew.

Grayscale era o local preferido para investidores institucionais ganharem exposição ao Bitcoin sem possuir a Criptomoeda até que as ações fossem negociadas com um prêmio em relação ao NAV. Leia como o trust funciona aqui.

Condições financeiras mais rigorosas lançam sombra sobre o aumento da taxa do Fed em março

Ativos de risco, incluindo Bitcoin, enfrentaram pressão de venda bem antes de a Rússia invadir a Ucrânia, devido aos temores de uma retirada mais rápida de liquidez do estímulo pelo Federal Reserve.

E enquanto esses medos ainda persistem, alguns observadores estão começando a prever um adiamento do primeiro aumento das taxas do Fed de março para maio ou junho.

"Na minha humilde opinião, dado o rápido aperto nos Mercados de crédito, as tensões geopolíticas extremas, a força do dólar e o achatamento da curva, o Fed deve manter o FOMC de março e adiar a decolagem para a reunião de maio, quando há mais visibilidade sobre se o contexto atual é transitório", disse o gestor de fundos macro. Igor Schatz tuitou.

Índice financeiro global do Goldman Sachsressuscitou60 pontos-base para 100,2 desde que a Rússia invadiu a Ucrânia, sinalizando um período difícil para a economia mundial.

Em 2013, a Fed adiou a fase planeada de descontinuação do programa de compra de activos a partir de Setembro,citando o aperto das condições financeiras observado no período que antecedeu a reunião de setembro foi uma das principais razões para adiar a redução gradual.

No momento da impressão, oFuturos de fundos federaismostram que os traders esperam que o Fed dê início ao ciclo de aperto com um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na próxima semana.

Editar (15:21):Adiciona cotação institucional da Coinbase e dados sobre desconto da Grayscale .