2015 foi um ano de vida ou morte para os mineradores de Bitcoin , mas a promessa está por vir

2015 continuou a tendência: conforme o preço do Bitcoin caiu e a dificuldade de mineração aumentou, os mineradores foram forçados a vender seus ativos de Bitcoin e os bitcoins recém-minerados para cobrir despesas operacionais e impulsionar o crescimento.

Essa pressão crescente sobre o preço do Bitcoin nos dá um lembrete doloroso de como essa rede foi projetada em relação aos mineradores: o Bitcoin pune os gananciosos e os fracos.

Assim como em 2014, vimos atrito nas operações de mineração (e entre os fabricantes) – as condições econômicas menos favoráveis significaram que muitos não conseguiram sobreviver. A explosão de hashrate vinda da China eclipsou as operações em outras partes do mundo, e rapidamente encontramos as condições nas quais muitas operações tiveram que 'piscar primeiro'.

(Des)vantagem do pioneiro

Os primeiros líderes no mercado de ASICs se viram atrás dos novos participantes e, em um mercado em declínio, lutavam para encontrar fundos para manter sua posição.

Para manter a mesma participação de mercado, as operações de porte industrial precisaram aumentar de 3-5 MW para 30-50 MW.

Torna-se prontamente aparente que as recompensas de bloco para mineração são simplesmente um subsídio projetado para retornar o investimento em segurança de rede, não para produzir receitas de longo prazo. A mineração é agora uma corrida para ver quem deterá a maior fatia de mercado quando a rede fizer a transição para um sistema baseado em taxas.

Ninguém ama Bitcoin

Em 2015, o mercado decidiu que T gostava mais do Bitcoin e o foco se voltou para o blockchain, seu livro-razão distribuído subjacente.

Isso era bobagem, claro, porque as duas coisas andam de mãos dadas.

O que o mercado realmente estava dizendo era que estava infeliz porque o preço do Bitcoin T se sustentou. Em retrospecto, o que aconteceu com o preço faz todo o sentido: mais mineração estava sendo feita do que o necessário para suportar as transações sendo feitas.

As taxas de produção de Bitcoin são essencialmente fixas, mas a dificuldade não.

Então, fomos ao limite em nossas tentativas de conquistar participação de mercado, T conseguimos (ou não T) continuar crescendo e esperamos que os preços subissem novamente.

A mineração é um negócio de commodities e sua sensibilidade inerente ao preço nunca foi tão aparente (que isso sirva de lição para você).

Inauguração do blockchain: um sistema de contabilidade distribuído com transações super baratas e auditoria quase sem custos – registrando trocas de valor por meio de um token digital.

De fato, é uma tecnologia muito legal – mas eu acabei de descrever o Bitcoin, T foi?

Debate sobre o tamanho do bloco

Talvez a pergunta mais irritante que nos fizemos este ano foi se deveríamos aumentar o limite do número de transações que podem ser gravadas em blocos de dados no blockchain do Bitcoin .

Eu era contra essa intromissão de banco central e de chutar latas desde o começo. Eu estava diante doMesa redonda Satoshiem fevereiro e proclamei minha intenção de minerar apenas por recompensas, deixando as transações completamente fora dos meus blocos.

Isso, claro, "gerou debate", mas acho que consegui passar meu ponto. Com quase nenhuma receita vinda de taxas, os mineradores não têm literalmente nenhum incentivo para mexer com transações.

Durante a transação spam "teste de estresse", testemunhamos essa mesma ideia como uma tática defensiva – blocos completos impactam o desempenho do pool, causando órfãos, ou blocos válidos que T estão incluídos na cadeia principal, o que significa que os mineradores que os mineram T recebem as recompensas.

Com receitas de taxas tão baixas, essas transações agora se tornam um passivo.

Pense no que um único bloco perdido custa a um operador de pool.$ 450, ganhamos $ 11.250 para processar um bloco. Se em vez disso essas transaçõescustoUS$ 11.250, bem, você pode ver a motivação.

Agora, falando de motivação, o Bitcoin sempre foi um sistema em que os mineradores votam por mudanças de protocolo tomando (ou não tomando) um BIP específico. Isso fornece um mecanismo de consenso para mudança na rede somente quando há um incentivo mensurável (leia-se: financeiro) para a maioria do hashpower de mineração.

Talvez agora esteja claro por que T temos consenso sobre o assunto.

E daí se T pegarmos o BIP? A contagem de transações diárias sempre crescente logo preencherá todos os blocos e então teremos competição para compensação de transações. Isso aumentará as taxas.

A situação pode estar invertida nesse ponto – startups com modelos de negócios mal concebidos com base em taxas de transação superbaixas podem ser as próximas a fracassar. Mas é possível que projetos comocadeias lateraisou oRede Lightningfornecerá soluções de agregação.

Em alguns anos, talvez apenas os maiores agregadores consigam publicar dados de transações na cadeia principal.

Tudo isso parece muito doloroso, mas na verdade é um grande, elegante e terrível processo evolucionário acontecendo de uma só vez. Ele tem o efeito de tirar o lixo, por assim dizer.

Otimizando despesas

Esta velha serra novamente.

Para os mineradores, 2016 exige maior otimização dos gastos operacionais, além da necessidade de abandonar hardware menos eficiente.

Mesmo com custos de energia muito baixos, os mineradores precisam mudar para equipamentos melhores para sobreviver. Quando você tem energia muito barata, para onde vai um minerador?

Pretendo passar 2016 buscando mais energia livre e desenvolvendo um modelo de negócios de custo de energia 'líquido zero'. Isso pode ser alcançado quando você opera em escala de megawatts e tem uma grande 'carga de energia controlável'.

Onde no mundo você pode executar seu hardware antigo que custa mais em energia do que rende em Bitcoin? Há lugares.

A MegaBigPower está lançando uma nova oferta para que essas coisas antigas ganhem uma segunda vida. Isso segue nossos esforços contínuos para encontrar maneiras de monetizar esses equipamentos em vez de vê-los indo para aterros sanitários.

Competição em escala industrial

Meu primeiro projeto ASIC em escala industrial atingiu 100 terahashes e começamos a implantação quando a rede global atingiu 100º.

Então, quando conseguimos fazer tudo funcionar, tínhamos algo como 25% da rede. Tentar esse mesmo feito novamente exigirá cerca de 750 petahashes, ou 5,4 milhões do novo chip da BitFury.

Isso vai acontecer? Sim, definitivamente – e mais sem dúvida. Como Bitcoin preçosaumento, o sistema tem espaço para mais mineração.

Mas como somos humanos gananciosos, iremos produzir em excesso, a dificuldade aumentará, os lucros cairão, pressionando o preço e todo o ciclo se repetirá novamente…

Mas T ignore o que aconteceu. O Bitcoin e seu blockchain se tornaram ainda mais robustos e seguros como resultado.

Integração corporativa

Com essa nova segurança e robustez, a rede tem maior valor e, eventualmente, o preço aumentará como resultado do investimento e da confiança renovados.

À medida que o preço aumenta, também aumenta a capitalização de mercado e a quantidade de receita a ser obtida com o processamento de transações.

No momento, estimo que o potencial de receita de 12 meses, caso ONE possível fazer toda a mineração, seria de cerca de US$ 700 milhões.

Quando o mercado de mineração puder pagar bilhões, empresas maiores vão dar uma olhada séria nisso. Empresas que já têm ativos como geração de energia e recursos de capital vão encarregar seus gerentes de energia muito inteligentes de construir estratégias de longo prazo em torno de grandes cargas de energia controláveis, sistemas de hedge e armazenamento de energia.

Essas empresas começarão a ver como a mineração (processamento de transações) pode 'plugar' seus negócios existentes e até mesmo subsidiar ativos de baixo desempenho. Eu pessoalmente vi sinais de que esse processo já está começando e vai acelerar em 2016.

A boa notícia aqui é que a segurança e o valor da rede podem continuar a crescer mesmo que ela permaneça descentralizada.

2015 foi um ano que testou nossa determinação como mineradores e nos forçou a nos adaptar ou morrer.

Acredito que 2016 trará mais potencial do que nunca para o negócio de processamento de transações, mas pode não ser nada parecido com o que imaginávamos no auge de 2013.

O mesmo vale para o blockchain. Estamos agora olhando para usar o blockchain (e implicitamente o Bitcoin) de maneiras que alcancem uma visão similar, mas não são tão diretas quanto “Enviar x bitcoins do Usuário A para o Usuário B”.

O potencial aumenta para cadeias alternativas para ocupar espaço em grandes centros de mineração. A hospedagem privada de Blockchain personalizada está logo ali na esquina.

Tenho uma regra prática quando se trata de novos negócios: qualquer bom negócio leva 10 anos para se desenvolver, e o processamento de transações está a caminho de atingir esse marco.

Mineraçãoimagem via Shutterstock