Para a Lua – Ou Falir? Perguntas a Serem Feitas Ao Avaliar ICOs

Bruce Fenton é o CEO da Chainstone Labs e da Atlantic Financial. Ele trabalhou na indústria de gestão de investimentos por mais de 25 anos e é membro do conselho da Bitcoin Foundation e da Medici Ventures, além de ser o anfitrião do evento Satoshi Roundtable.

Neste artigo de Opinião , Fenton oferece um conjunto de critérios pelos quais os investidores podem analisar ICOs e criptomoedas, com um dispositivo mnemônico inspirado em um dos slogans favoritos do setor.

Antes do Bitcoin aparecer, fui consultor financeiro por muitos anos. Então, realmente T gosto de ver as pessoas tomando decisões tolas que lhes custam muito dinheiro.

Claramente, os ativos digitais estão aqui para ficar. A oportunidade é empolgante, mas também devemos nos preocupar com a proliferação desenfreada de ofertas de baixa qualidade e golpes.

Para piorar as coisas, os ativos digitais T sequer têm um conjunto comum de critérios pelos quais os avaliamos. Com empresas públicas, podemos comparar lucros, balanços e outras métricas calculadas de forma semelhante. Para ativos digitais, pode nem haver um balanço; você pode estar fazendo uma doação para uma organização sem fins lucrativos ou comprando um Chave API.

Há uma necessidade de um conjunto uniforme de critérios que as pessoas possam avaliar o mérito de vários ativos. Para ajudar os investidores a separar as joias RARE da abundância de lixo, eu fiz uma ferramenta simples chamada Spacesuit X para analisar os méritos de investimento de moedas, tokens, ICOs e projetos similares.

O que é?

Spacesuit X é uma escala de classificação de 0–100 que é baseada em um acrônimo para 10 categorias que investidores e analistas podem considerar em relação a tokens, moedas e ofertas de ICO. A décima categoria é o “Fator X”, que permite que analistas atribuam seus próprios critérios para avaliação.

O valor padrão para cada categoria é 10. Analistas pontuam cada categoria em uma escala de 0 a 10, sendo 10 a mais alta. Por exemplo, se um analista achasse que o Bitcoin tinha uma segurança muito boa, ele poderia avaliá-lo com 9 ou mais.

Cada categoria é então somada e totalizada. Isso dá aos projetos uma pontuação final de 0–100, com pontuações mais altas sendo melhores. A ponderação padrão para cada categoria é 10, então 10 pontos em cada 10 categorias somam uma pontuação máxima de 100. Analistas que desejam ponderar uma categoria de forma diferente podem fazê-lo. Por exemplo, se alguém acha que a segurança deve compor 20 por cento da classificação de um projeto, não apenas 10 por cento, eles podem alterar a ponderação para 20 e ajustar as outras para baixo para que o total permaneça em 100 pontos.

Alternativamente, os analistas podem KEEP a ponderação padrão e aplicar suas próprias telas ou métricas adicionais. Por exemplo: "Use a ponderação padrão de 10 para segurança, mas T considerarei nenhum projeto que tenha uma pontuação de segurança menor que 7 e uma pontuação geral abaixo de 75."

Há uma grande flexibilidade para os analistas ajustarem o sistema de acordo com suas próprias preferências. Por exemplo, a seção chamada "comunidade e gestão" lista apenas os critérios que devem ser considerados. Este protocolo de análise T faz um julgamento sobre se algo é bom ou ruim. Isso fica a critério do analista individual. Então, se um analista prefere fortemente o código aberto em vez de um modelo corporativo, ele pode refletir isso em sua classificação. Um analista pode dar grande importância a um suprimento fixo, outro pode classificar uma moeda com alta classificação contábil e legal, dependendo da jurisdição em que está. Isso permite que cada analista classifique cada categoria de acordo com suas próprias preferências.

Sem mais delongas, aqui estão as categorias de análise:

Segurança

Quão seguro isso é? Segurança é a base de qualquer projeto de criptomoeda ou blockchain. Fatores a serem considerados são a segurança do blockchain sendo usado, centralização, controle e uma análise de vetores de ataque na cadeia, moeda, projeto e quaisquer contratos inteligentes relacionados.

Participação

Em que você está participando com este token ou moeda? Que parte dos ganhos ou patrimônio de um projeto meu token representa (se houver)? Você comprou um título? Uma chave de API de aplicativo? Uma parte do futuro da receita? Você simplesmente doou para uma fundação de tecnologia sem fins lucrativos? Que parte foi diluída e como? Quão justo e transparente foi o processo de emissão?

Contabilidade e jurídico

Como as participações são calculadas? Em um blockchain público e aberto ou por uma parte central? Qual é, se houver, a estrutura corporativa deste projeto? É de código aberto? Existem riscos legais significativos para quaisquer Colaboradores, gerentes ou entidades importantes envolvidos neste projeto? Este projeto é legal nas jurisdições importantes para você? Quais direitos do usuário (se houver) são uma parte natural do código?

Comunidade, gestão e equipe

Quem está trabalhando neste projeto? Existe uma comunidade? Para FOSS (software livre e de código aberto), quem contribui, como, quando e por quê? É aberto ou controlado? Para projetos corporativos, não de código aberto, quem é a equipe e qual é seu histórico? Quem são os executivos por trás disso? O que eles fizeram antes? Eles já administraram quantias semelhantes de dinheiro e números de funcionários com sucesso?

Ganhos

Qual é o tamanho econômico das transações neste ativo? Quais são os ganhos e os ganhos projetados deste projeto e/ou desta parte da indústria (se houver)? Taxas de crescimento projetadas? Isso está sendo usado ou comprado para algo diferente de especulação? Quem está comprando? O que eles pagam? Quais serão esses valores no futuro? Mais importante, como meu token se vincula a esses ganhos (se houver)?

Oferta e procura

O fornecimento é fixo ou limitado? Quantas moedas ou tokens serão emitidos? Como? Quem pode mudar isso? Quem controla grandes quantidades de moedas? Qual é a força real do mercado e o valor de capitalização de mercado? Há profundidade de mercado suficiente para realmente suportar vendas significativas a um preço semelhante ou é muito pouco negociado?

Usabilidade

Para que o projeto, moeda ou token será usado? Se não for utilizável diretamente, qual é a parcela de capital que ele lhe dá? O projeto é uma aplicação útil? O token representa algo mais de valor? O quê? Como? O que esse token, moeda ou projeto faz? Qual é o problema resolvido por isso? As pessoas o usam ou usarão? Por quê?

Apoio da indústria/institucional

Há corporações ou capitalistas de risco participando? As bolsas listam esse token ou moeda? As empresas constroem negócios em torno disso? O projeto tem algum grande parceiro da indústria ou não? Qual é a direção geral do mercado? Como é esse tipo de projeto? Qual é o estado da indústria? Quem é a concorrência? Qual é a liderança desse projeto no espaço para esse caso de uso?

Técnico

Quais são os detalhes técnicos? Se isso estiver usando um blockchain, ele precisa de um? O quanto isso foi testado? As desvantagens de velocidade e eficiência de um blockchain valem a pena para este projeto? Por quê? Este blockchain é aberto ou permissionado? Quão resistente à censura é este blockchain? Quais recursos de anonimato a tecnologia oferece?

Fator X

Quais outros fatores você gostaria de incluir em sua análise? Qual é a tese geral? Por que os Mercados darão valor a isso? Quais outros riscos existem?

O espaço do X Factor é sua chance de adicionar qualquer critério que eu tenha esquecido.

Depois você soma tudo.

Pontuação geral

Segurança: Pontuação 0–10 ___

Participação: Pontuação 0–10 ___

Contabilidade e jurídico: Pontuação 0–10 ___

Comunidade, gestão e equipe: Pontuação 0–10 ___

Ganhos: Pontuação 0–10 ___

Oferta e demanda: Pontuação 0–10 ___

Usabilidade: Pontuação 0–10 ___

Indústria/institucional: Pontuação 0–10 ___

Técnico: Pontuação 0–10 ___

Fator X: Pontuação 0–10 ___

Total: Pontuação (0–100) ____

Espero que outros analistas usem o método Spacesuit X para classificar tokens e explicar suas próprias decisões. Esta ferramenta épublicadosob a licença Creative Commons e é gratuito e de código aberto. Tentei torná-lo flexível o suficiente para que qualquer um possa usar e publicar uma análise. Você é bem-vindo para usar e adaptar como achar melhor.

Lembre-se apenas: se você estiver fazendo algo tão corajoso e arriscado como voarpara a lua,traga seu traje espacial.

Astronautaimagem via Shutterstock