Normas globais de capital Cripto 'proibitivas' podem 'descarrilar' o mercado, dizem grupos TradFi

Limites “proibitivos” para participações em Cripto podem inviabilizar inovações que usam Tecnologia de razão distribuída, disse uma coalizão de oito grupos de lobby de Finanças tradicionais (TradFi) a formuladores de padrões internacionais em um documento publicado na terça-feira.

O Comitê de Supervisão Bancária de Basileia – um grupo de reguladores internacionais responsáveis ​​por garantir que os bancos emitam capital suficiente para cobrir riscos financeiros – está desenvolvendo regras que podem ser cruciais para a adoção de Cripto pelo setor TradFi.

Em junho, o Comitê propôs que a exposição de um credor a moedas sem lastro, como Bitcoin e ether, nunca deveria exceder 1% do capital CORE .

Esse limite rígido é “proibitivo e deve ser recalibrado”, disseram representantes da TradFi, incluindo a Global Financial Mercados Association e o Institute for International Finanças. em resposta à consulta, que fechou na sexta-feira.

Se a questão T for abordada, "pode ​​não ser economicamente viável e racional fazer os investimentos necessários para facilitar as necessidades dos clientes em atividades relacionadas a Cripto , o que provavelmente resultaria em uma mudança de atividade neste espaço para o setor não bancário", que é menos regulamentado, diz o documento.

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Os grupos de lobby, que também incluem a Futures Industry Association, a International Swaps and Derivatives Association, a International Securities Lending Association, o Bank Política Institute, a International Capital Mercados Association e o Financial Services Forum, querem ver o limite aumentado de 1% para 5% do capital Nível 1 de um banco — os CORE instrumentos financeiros emitidos pelo banco — e que os supervisores analisem as posições líquidas em vez das brutas.

O Comitê de Basileia propôs simplesmente somar todas as exposições individuais de Cripto para calcular se o limite foi violado. Mas a indústria argumenta que posições longas e curtas podem, na verdade, equilibrar uma à outra, isolando um credor da volatilidade de preços.

Para Cripto considerados mais estáveis ​​– como títulos tokenizados e stablecoins lastreados em moeda fiduciária – o Comitê disse que queria uma taxa de capital extra para refletir os “vários riscos imprevistos” da infraestrutura baseada na Tecnologia de razão distribuída (DLT).

Mas, o documento dos lobistas disse que o encargo de capital extra de 2,5% para risco de infraestrutura “poderia descarrilar o mercado” e “tornaria a decisão de se envolver em infraestrutura DLT pouco atraente”.

Jurisdições como a União Europeia já legislaram para permitir julgamentos denegociação de títulos usando blockchain– um experimento que deverá começar no início do próximo ano.

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As propostas do Comitê de Basileia Siga uma consulta anterior de junho de 2021, que recebeu uma saraivada de críticas por desencorajar o uso de Cripto ao tratá-las como o tipo de ativo mais arriscado possível. A segunda proposta adicionou o novo limite de 1%, mas também ofereceu um tratamento mais relaxado quando instrumentos financeiros são usados ​​para cortar riscos, uma prática conhecida como hedging.