Судебный процесс показывает, как ставка публичной компании на майнеров Bitcoin в размере 80 миллионов долларов оказалась совершенно неудачной

В марте 2018 года, вскоре после взлета биткоина до 20 000 долларов, китайская публичная компания инвестировала 500 миллионов юаней (на тот момент 80 миллионов долларов) в покупку 100 000 единиц оборудования для майнинга Bitcoin .

В последующие месяцы, когда на рынке усилилась медвежья тенденция, усилился и спор по контракту, что дало RARE возможность увидеть, как китайские публичные компании рассматривают майнинг Bitcoin как новое направление бизнеса, и отразило затянувшийся масштаб прошлогодней распродажи на рынке.

Инвестиции в горнодобывающую промышленность в размере 80 миллионов долларов, сделанные Beijing Cailiang, разработчиком приложений, полностью принадлежащим компании, зарегистрированной на бирже в ШэньчжэнеWholeasy, принесла домой практически ничтожную прибыль в 2018 году. Тем не менее, это втянуло компанию в судебный процесс, связанный с долгом в 15 миллионов долларов и потенциальным уголовным делом с обвинением в мошенническом Раскрытие информации публичной информации.

Хотя сумма спора может показаться незначительной, это дело проливает свет на растущие инвестиции китайских учреждений в сферу, где даже государственные структуры обычно избегают публичных обсуждений.

Пропавшие майнеры Bitcoin

Wholeasy — поставщик игровых приложений и торговых площадок, рыночная капитализация которого составляет сейчас 500 миллионов долларов.раскрыто В прошлый четверг китайские правоохранительные органы возбудили уголовное дело против поставщика майнеров Bitcoin Ebang. Дочерняя компания Wholeasy Cailiang подала жалобу, обвинив Ebang в мошенничестве с продажами.

В тот вечер в Китае Ebang, ONE из трех китайских майнеров Bitcoin , попытавшихся выйти на биржу в Гонконге в 2018 году, сказалв срочном ответе Цайлян подал заявление в полицию, злонамеренно пытаясь выставить себя жертвой.

Maker майнингового оборудования опубликовал дюжину страниц договоров купли-продажи и квитанций о доставке в качестве подтверждающих документов, чтобы развенчать историю Cailiang. Ebang заявил, что уже подал отдельный отчет финансовым регуляторам в Китае, обвинив Cailiang в мошенническом Раскрытие информации о своей ответственности как публичной компании.

Обострение конфликта произошло после гражданского спора по договору о невыплаченной сумме в 100 миллионов юаней (стоимостью 15 миллионов долларов США) в рамках соглашения о продаже майнеров Bitcoin на сумму 80 миллионов долларов США, заключенного двумя сторонами в марте прошлого года.

Ebang подал в суд на Cailiang вАпрель 2019 г., требуя от ответчика выплатить оставшуюся просроченную задолженность за отгрузку всех 100 000 единиц майнеров Bitcoin . Однако Cailiang заявила, что получила только 65 000 единиц и, таким образом, T должна нести ответственности за оставшиеся платежи. Дело было рассмотрено 26 ноября и ожидает решения судьи.

«Их злонамеренное заявление в полицию — не что иное, как попытка перевести дело в разряд уголовного, чтобы помешать гражданскому иску», — заявила компания Ebang о мотивации покупателя майнера.

После новостей в пятницу цена акций Wholeasy упала на восемь процентов на Шэньчжэньской фондовой бирже. Она еще больше упала на 10 процентов на момент публикации в течение китайских торговых часов в понедельник.

По состоянию на 30 июня денежные средства Wholeasy в текущих активах на балансе составляли 7 миллионов долларов, что меньше, чем 10 миллионов долларов на 31 декабря 2018 года.

Инвестиции в размере 80 миллионов долларов

Компания Cailiang, начинавшая как разработчик игровых приложений и дистрибьютор внутриигровой рекламы, была полностью приобретена Wholeasy в июле 2017 года при условии, что она принесет материнской компании чистую прибыль в размере 7 миллионов долларов, 8 миллионов долларов и 10 миллионов долларов за 2017, 2018 и 2019 годы соответственно.

Вскоре после приобретения, в четвертом квартале 2017 года, на фоне резкого роста цен на биткоин, Cailiang запустила бизнес-подразделение, которое она назвала «бизнесом по предоставлению серверов облачных вычислений высокой емкости и услугой хостинга», согласно финансовому отчету Wholeasy за 2017 год.отчет.

В отчете не было ни одного упоминания о Bitcoin, майнинге, майнере или даже блокчейне. В том году Cailiang заработала $5 млн чистой прибыли при выручке в $21 млн.

Но финансовый отчет Cailiang за 2018 годуказаночто единственной новой сферой деятельности, в которую компания расширилась в этом году, стала «новая брокерская услуга по аренде и обслуживанию серверов облачных вычислений (майнеров)», доступная для индивидуальных и институциональных клиентов.

Фактически, Cailiang зарегистрировала майнинговую FARM в июле 2018 года под названием Мобколор, головной офис которой находится в Калифорнии, а также офисы в Колорадо и Северной Дакоте.

Выручка Cailiang в 2018 году действительно значительно выросла и составила 52 миллиона долларов, что более чем вдвое больше, чем в 2017 году, а чистая прибыль выросла до 8,2 миллиона долларов.

Но если предположить, что игровой бизнес Cailiang принес в 2018 году ту же выручку и прибыль, что и в 2017 году, то его бизнес, связанный с майнингом, мог принести всего 3 миллиона долларов чистой прибыли при выручке в 31 миллион долларов.

И это после инвестиций в размере 80 миллионов долларов, на которые было куплено 100 000 единиц старой модели Ebang E9+, имеющей гораздо более короткий срок службы по сравнению с более современными продуктами, появившимися на рынке недавно.

Кроме того, в 2018 году Cailiang удвоила расходы на исследования и разработки в сфере услуг, связанных с криптовалютами, включая майнинговый пул и, в частности, сервис Криптo биржи, несмотря на жесткую позицию Китая в отношении Криптo торговли.

Согласно финансовому отчету за 2018 год, по состоянию на октябрь прошлого года Cailiang завершила основные работы по разработке «биржи цифровых активов, которая предлагает торговлю криптовалютами, а также внебиржевую торговлю для основных цифровых активов, таких как BTC и ETH».

Компания заявила, что главная цель биржи — облегчить торговлю активами для зарубежных клиентов горнодобывающей отрасли через свой майнинговый пул с целью «повышения его прибыльности».

Заканчиваете?

Согласно соглашению о продаже Ebang с Cailiang, опубликованному в четверг, в 2018 году покупателю были проданы майнеры Bitcoin серии E9+ по цене 5000 юаней за штуку, или 720 долларов США.

По данным о прибыльности майнинга f2pool, при текущей цене биткоина, вознаграждениях за майнинг и сложности эти машины могут приносить лишь небольшую положительную ежедневную прибыль, если стоимость электроэнергии упадет ниже 0,04 доллара за киловатт-час.индекс.

Таким образом, оценка этих устройств на вторичном рынке, скорее всего, T будет NEAR к первоначальной цене. Цены спроса и предложения для более широко используемого Bitmain AntMiner S9 сейчас можно увидеть в районе $100-$150.

Финансовый отчет Cailiang за первую половину 2019 года показывает, что услуги, связанные с горнодобывающей промышленностью, больше не входят в тройку ее крупнейших направлений бизнеса, хотя компания приобрела горнодобывающее оборудование на сумму еще 3 миллиона долларов в рамках продолжающегося строительства горнодобывающего объекта.

За первые шесть месяцев 2019 года Cailiangсделал $3,5 млн чистой прибыли при выручке в $18 млн, что еще не на половину обещанного целевого показателя в $10 млн чистой прибыли. Компания не ответила на Request по электронной почте о комментарии.

Спад на рынке Криптo , особенно во второй половине 2018 года, привел к закрытию более 600 000 майнеров на фоне более масштабных преобразований в отрасли.

Однако рост цены биткоина с марта 2019 года возродил интерес к майнингу, в результате чего сложность майнинга в сети Bitcoin достигла исторического максимума NEAR 100 экзахешей в секунду (ЭХ/с) к октябрю.

Поскольку цена биткоина за последний месяц практически не изменилась, общая вычислительная мощность сети осталась стабильной на уровне 90 EH/s.

Однако более быстрые и эффективные майнинговые машины, чем якобы неоплаченные модели E9+, уже имеются в других местах, поэтому для Cailiang может быть уже слишком поздно.