La causa mostra come la scommessa da 80 milioni di dollari di una società pubblica sui minatori Bitcoin sia andata terribilmente male

Nel marzo 2018, poco dopo la corsa al rialzo del bitcoin a 20.000 dollari, una società cinese quotata in borsa ha investito 500 milioni di yuan, pari a 80 milioni di dollari all'epoca, per acquistare 100.000 unità di mining Bitcoin .

Con l'avvento del mercato ribassista nei mesi successivi, è avvenuta anche una controversia contrattuale, offrendo una RARE opportunità per vedere le aziende pubbliche cinesi sfruttare il mining Bitcoin come una nuova fonte di business e riflettendo la prolungata portata della svendita del mercato dell'anno scorso.

L'investimento minerario da 80 milioni di dollari effettuato da Beijing Cailiang, uno sviluppatore di app interamente di proprietà della società quotata a ShenzhenTutto facile, ha portato a casa un ritorno di profitti quasi trascurabile nel 2018. Eppure ha trascinato la società in una causa legale che coinvolge 15 milioni di dollari di debiti e un potenziale caso penale con accusa di Dichiarazione informativa pubblica fraudolenta.

Sebbene l'importo in contestazione possa sembrare irrisorio, il caso getta luce sui crescenti investimenti delle istituzioni in Cina in un settore in cui anche gli enti pubblici solitamente evitano le discussioni pubbliche.

I minatori Bitcoin scomparsi

Il fornitore di app e marketplace per giochi Wholeasy, con una capitalizzazione di mercato di 500 milioni di dollari,divulgato giovedì scorso le forze dell'ordine cinesi hanno aperto un procedimento penale contro il fornitore di Bitcoin miner Ebang. La sussidiaria Cailiang di Wholeasy ha presentato la denuncia, accusando Ebang di aver commesso frode sulle vendite.

Quella sera in Cina, Ebang, ONE dei tre minatori cinesi Bitcoin che hanno tentato di quotarsi in borsa a Hong Kong nel 2018, dissein una risposta urgente, Cailiang ha sporto denuncia alla polizia in un tentativo malevolo di impersonare la vittima.

Il Maker di minatori ha rilasciato una dozzina di pagine di contratti di vendita e ricevute di consegna come documenti di supporto per smentire la storia di Cailiang. Ebang ha affermato di aver già presentato un rapporto separato alle autorità di regolamentazione finanziaria in Cina accusando Cailiang di Dichiarazione informativa fraudolenta della sua responsabilità in quanto società pubblica.

L'escalation è seguita a una controversia contrattuale civile riguardante un importo non pagato di 100 milioni di yuan, pari a 15 milioni di dollari, come parte dell'accordo di vendita di un'azienda di mining Bitcoin da 80 milioni di dollari stipulato tra le due parti nel marzo dell'anno scorso.

Ebang ha fatto causa a CailiangAprile 2019, chiedendo all'imputato di pagare il saldo arretrato rimanente per la spedizione di tutte le 100.000 unità di Bitcoin miner. Tuttavia, Cailiang ha affermato di aver ricevuto solo 65.000 unità e quindi T dovrebbe essere ritenuta responsabile per i pagamenti rimanenti. Il caso è stato processato il 26 novembre ed è in attesa della sentenza del giudice.

"La loro segnalazione malevola alla polizia non è altro che un tentativo di trasformarla in un caso penale per interferire con una causa civile", ha detto Ebang in merito alle motivazioni del suo acquirente minerario.

Dopo la notizia di venerdì, il prezzo delle azioni Wholeasy è sceso dell'otto percento sulla Borsa di Shenzhen. È ulteriormente sceso del 10 percento al momento della stampa durante l'orario di contrattazione del lunedì in Cina.

Al 30 giugno, la liquidità di Wholeasy nel suo attivo corrente nel bilancio era di 7 milioni di dollari, in calo rispetto ai 10 milioni di dollari del 31 dicembre 2018.

Investimento di 80 milioni di dollari

Cailiang, nata come sviluppatrice di app per videogiochi e distributore di annunci pubblicitari all'interno dei giochi, è stata acquisita interamente da Wholeasy nel luglio 2017, a condizione che generasse un utile netto di 7 milioni di dollari, 8 milioni di dollari e 10 milioni di dollari rispettivamente per il 2017, 2018 e 2019.

Subito dopo l’acquisizione, Cailiang ha dato il via a un’unità aziendale nel quarto trimestre del 2017, in mezzo all’impennata dei prezzi di bitcoin, che ha definito un “servizio di hosting e di business di server di cloud computing ad alta capacità”, secondo i dati finanziari del 2017 di Wholeasy.rapporto.

Nel rapporto non si faceva menzione di Bitcoin, mining, miner o addirittura blockchain. Quell'anno, Cailiang ha realizzato 5 milioni di dollari di utile netto su un fatturato di 21 milioni di dollari.

Ma il rapporto finanziario del 2018 di Cailiangindicatoche l'unica nuova area di business in cui si era espansa nel corso dell'anno era "un nuovo servizio di intermediazione e noleggio di server di cloud computing (miner)" disponibile per clienti individuali e istituzionali.

Infatti, Cailiang ha incorporato una mining FARM nel luglio 2018 chiamata Colore della folla, con sede in California e uffici in Colorado e North Dakota.

E il fatturato di Cailiang nel 2018 ha effettivamente registrato una crescita significativa con 52 milioni di dollari, più del doppio rispetto al 2017, mentre l'utile netto è cresciuto fino a 8,2 milioni di dollari.

Ma supponendo che l'attività di gioco di Cailiang abbia realizzato gli stessi ricavi e profitti nel 2018 come nel 2017, la sua attività legata all'attività mineraria potrebbe aver portato a casa solo 3 milioni di dollari di utile netto su un fatturato di 31 milioni di dollari.

E questo dopo l'investimento da 80 milioni di dollari, con cui sono state acquistate 100.000 unità del vecchio modello E9+ di Ebang, che ha una durata utile molto più breve rispetto ai prodotti più avanzati recentemente lanciati sul mercato.

Inoltre, nel 2018 Cailiang ha raddoppiato i costi di ricerca e sviluppo sui servizi correlati alle criptovalute, tra cui un mining pool e, in particolare, un servizio di scambio Cripto , nonostante la posizione dura della Cina sulle attività di trading Cripto .

Sulla base del rapporto finanziario del 2018, a ottobre dell'anno scorso, Cailiang ha completato il lavoro di sviluppo principale per "uno scambio di asset digitali che offre trading crypto-to-crypto e over-the-counter per asset digitali tradizionali come BTC ed ETH".

La società ha affermato che l'obiettivo principale dello scambio è quello di facilitare la negoziazione di asset per i clienti minerari esteri tramite il suo pool di mining al fine di "migliorare la sua redditività".

Stai per rilassarti?

In base all'accordo di vendita di Ebang con Cailiang pubblicato nella sua risposta di giovedì, i minatori Bitcoin venduti all'acquirente nel 2018 erano della serie E9+, al prezzo di 5.000 yuan ciascuno, ovvero 720 dollari.

Al prezzo attuale del bitcoin, alle ricompense e alla difficoltà del mining, queste macchine possono ottenere solo un rendimento giornaliero leggermente positivo se i costi dell’elettricità scendono sotto i 0,04 $ per kilowattora, secondo la redditività del mining di f2poolindice.

Pertanto, la valutazione di queste unità nel mercato dell'usato probabilmente T sarà lontanamente NEAR al prezzo originale. I prezzi di domanda e offerta per l'AntMiner S9 di Bitmain, più ampiamente utilizzato, possono ora essere visti intorno ai $ 100-$ 150.

Il rapporto finanziario di Cailiang per la prima metà del 2019 indica che il servizio legato all'attività mineraria non è più tra le sue tre principali attività, sebbene abbia acquisito altri 3 milioni di dollari di attrezzature minerarie con la costruzione di un sito minerario in corso.

Per i primi sei mesi del 2019, Cailiangfatto $3,5 milioni di utile netto su un fatturato di $18 milioni, non ancora a metà strada rispetto all'obiettivo promesso di $10 milioni di utile netto. La società non ha risposto alla Request di commento via email.

La crisi del mercato Cripto , in particolare nella seconda metà del 2018, ha causato la chiusura di oltre 600.000 miner, in un contesto di più ampio rimpasto del settore.

Ma la ripresa del prezzo del bitcoin da marzo 2019 ha riacceso l'interesse per il mining, spingendo la difficoltà di mining della rete Bitcoin a un massimo storico NEAR a 100 exahash al secondo (EH/s) intorno a ottobre.

Poiché il prezzo del bitcoin è rimasto sostanzialmente invariato nel corso dell’ultimo mese, la potenza di calcolo totale della rete si è mantenuta stabile al livello di 90 EH/s.

Tuttavia, macchine per il mining più veloci ed efficienti dei modelli E9+ presumibilmente non pagati sono già in uso altrove, quindi potrebbe essere troppo tardi per Cailiang.