Ipinakikita ng Demanda Kung Paano Nagkamali nang Lubhang Nagkamali ang $80M Bet ng Pampublikong Firm sa Bitcoin Miners

Noong Marso 2018, ilang sandali matapos ang bull ng bitcoin ay umabot sa $20,000, isang pampublikong kumpanyang Tsino ang namuhunan ng 500 milyong yuan, nagkakahalaga ng $80 milyon noong panahong iyon, upang bumili ng 100,000 Bitcoin mining units.

Habang nagsimula ang bear market sa mga sumunod na buwan, gayundin, nagkaroon din ng hindi pagkakaunawaan sa kontrata, na nag-aalok ng isang RARE window sa mga pampublikong kumpanya ng China na gumagamit ng pagmimina ng Bitcoin bilang isang bagong stream ng negosyo at sumasalamin sa matagal na magnitude ng pagbebenta sa merkado noong nakaraang taon.

Ang $80 milyon na pamumuhunan sa pagmimina na ginawa ng Beijing Cailiang, isang developer ng app na ganap na pag-aari ng Shenzhen-listed Wholeasy, nag-uwi ng halos hindi gaanong kita noong 2018. Gayunpaman, kinaladkad nito ang kumpanya sa isang demanda na kinasasangkutan ng $15 milyon sa utang at isang potensyal na kasong kriminal na may akusasyon ng mapanlinlang Disclosure sa publiko .

Bagama't ang halagang pinagtatalunan ay maaaring mukhang hindi gaanong mahalaga, ang kaso ay nagbibigay-liwanag sa dumaraming pamumuhunan ng mga institusyon sa China sa isang lugar kung saan kahit na ang mga pampublikong entidad ay karaniwang umiiwas sa mga pampublikong talakayan.

Ang mga nawawalang Bitcoin miners

Gaming app at marketplace provider Wholeasy, na ngayon ay $500 milyon na market cap, isiwalat noong nakaraang Huwebes na ang tagapagpatupad ng batas ng China ay nagbukas ng kasong kriminal laban sa supplier ng Bitcoin miner na si Ebang. Nagsampa ng reklamo ang Cailiang subsidiary ng Wholeasy, na inakusahan si Ebang ng pandaraya sa pagbebenta.

Nang gabing iyon sa China, si Ebang, ONE sa tatlong Chinese na minero ng Bitcoin na nagtangkang magpubliko sa Hong Kong noong 2018, sabi sa isang kagyat na tugon na si Cailiang ay nagsampa ng ulat sa pulisya sa isang malisyosong pagtatangka na gumanap sa biktima.

Ang Maker ng minero ay naglabas ng isang dosenang pahina ng mga kontrata sa pagbebenta at mga resibo sa paghahatid bilang mga sumusuportang dokumento upang i-debut ang kuwento ni Cailiang. Sinabi ni Ebang na naghain na ito ng hiwalay na ulat sa mga financial regulator sa China na inaakusahan si Cailiang ng mapanlinlang Disclosure sa pananagutan nito bilang isang pampublikong kumpanya.

Ang pagdami ay sumunod sa isang kaso ng hindi pagkakaunawaan sa kontratang sibil sa isang hindi nabayarang halaga na 100 milyong yuan, na nagkakahalaga ng $15 milyon, bilang bahagi ng $80 milyon na kasunduan sa pagbebenta ng minero ng Bitcoin ng dalawang partido noong Marso ng nakaraang taon.

Kinasuhan ni Ebang si Cailiang Abril 2019, hinihiling sa nasasakdal na bayaran ang natitirang overdue na balanse para sa pagpapadala ng lahat ng 100,000 unit ng mga minero ng Bitcoin . Gayunpaman, sinabi ni Cailiang na nakatanggap lamang ito ng 65,000 units at sa gayon ay T dapat managot sa mga natitirang bayad. Nilitis ang kaso noong Nob. 26 at nakabinbin ang desisyon ng hukom.

"Ang kanilang malisyosong ulat sa pulisya ay walang iba kundi isang pagtatangka na isulong ito sa isang kasong kriminal upang makagambala sa isang sibil na kaso," sabi ni Ebang tungkol sa motibasyon ng mamimili ng minero nito.

Kasunod ng balita noong Biyernes, ang presyo ng pagbabahagi ng Wholeasy ay bumaba ng walong porsyento sa Shenzhen Stock Exchange. Ito ay higit pang bumaba ng 10 porsyento sa oras ng pag-print sa mga oras ng kalakalan ng China sa Lunes.

Noong Hunyo 30, ang cash ng Wholeasy sa kasalukuyang asset nito sa balanse ay $7 milyon, bumaba mula sa $10 milyon noong Disyembre 31 2018.

$80 milyon na pamumuhunan

Nagsimula bilang developer ng gaming app at in-game ad distributor, ganap na nakuha ng Wholeasy ang Cailiang noong Hulyo 2017 sa ilalim ng kundisyon na dapat nitong dalhin ang parent company ng netong kita na $7 milyon, $8 milyon at $10 milyon para sa 2017, 2018, at 2019, ayon sa pagkakabanggit.

Di-nagtagal pagkatapos ng pagkuha, sinimulan ni Cailiang ang isang yunit ng negosyo noong Q4 2017, sa gitna ng pagtaas ng presyo ng bitcoin, na tinawag itong "negosyo ng server ng cloud computing na may mataas na kapasidad at serbisyo sa pagho-host", ayon sa pinansyal ng Wholeasy's 2017. ulat.

Walang binanggit na Bitcoin, pagmimina, minero o kahit blockchain sa ulat. Noong taong iyon, gumawa si Cailiang ng $5 milyon sa netong kita sa kita na $21 milyon.

Ngunit ang ulat ng pananalapi ni Cailiang noong 2018 ipinahiwatig na ang tanging bagong lugar ng negosyo na pinalawak nito sa taon ay "isang bagong cloud computing server (miner) brokerage at serbisyo sa pagpaparenta" na magagamit para sa mga indibidwal at institusyonal na customer.

Sa katunayan, isinama ni Cailiang ang isang mining FARM noong Hulyo 2018 na tinatawag Mobcolor, headquartered sa California na may mga opisina sa Colorado at North Dakota.

At ang kita ni Cailiang noong 2018 ay talagang nakakita ng makabuluhang paglago na may $52 milyon, higit sa doble kumpara noong 2017, habang ang netong tubo ay lumago sa $8.2 milyon.

Ngunit kung ipagpalagay na ang negosyo ng paglalaro ng Cailiang ay gumawa ng parehong kita at kita noong 2018 tulad ng ginawa nito noong 2017, ang negosyong nauugnay sa pagmimina nito ay maaaring nakapag-uwi lamang ng $3 milyon sa netong kita sa isang $31 milyon na kita.

At iyon ay pagkatapos ng puhunan na $80 milyon, na bumili ng 100,000 unit ng mas lumang E9+ na modelo ng Ebang na may mas maikling utility life kumpara sa mas advanced na mga produkto na pumatok sa merkado kamakailan.

Dagdag pa, nadoble ang Cailiang noong 2018 sa gastos nito sa pananaliksik at pagpapaunlad sa mga serbisyong nauugnay sa crypto kabilang ang isang mining pool at, kapansin-pansin, isang serbisyo ng palitan ng Crypto sa kabila ng mahigpit na paninindigan ng China sa mga aktibidad ng Crypto trading.

Batay sa ulat ng pananalapi noong 2018, noong Oktubre ng nakaraang taon, natapos ni Cailiang ang pangunahing gawain sa pag-unlad para sa “isang digital asset exchange na nag-aalok ng crypto-to-crypto pati na rin ang over-the-counter na kalakalan para sa mga pangunahing digital na asset gaya ng BTC at ETH.”

Sinabi ng kompanya na ang pangunahing layunin ng palitan ay upang mapadali ang pangangalakal ng mga asset para sa mga kostumer sa pagmimina sa ibang bansa sa pamamagitan ng pool ng pagmimina nito upang "pahusayin ang kakayahang kumita nito."

Nagpapahinga?

Batay sa kasunduan sa pagbebenta ng Ebang kay Cailiang na inilabas sa tugon nito noong Huwebes, ang mga minero ng Bitcoin na ibinebenta sa bumibili noong 2018 ay ang seryeng E9+, sa presyong 5,000 yuan bawat isa, o $720.

Sa kasalukuyang presyo ng bitcoin, mga gantimpala at kahirapan sa pagmimina, ang mga makinang ito ay makakagawa lamang ng bahagyang positibong pang-araw-araw na pagbalik kung ang mga gastos sa kuryente ay bumaba sa ibaba $0.04 kada kilo-watt na oras, ayon sa kakayahang kumita ng f2pool sa pagmimina index.

Dahil dito, ang valuation ng mga unit na ito sa second-hand market ay malamang na T NEAR sa orihinal na presyo. Ang mga presyo ng ask at bid para sa mas malawak na ginagamit na Bitmain's AntMiner S9 ay makikita na sa paligid ng $100 hanggang $150.

Ang ulat sa pananalapi ng Cailiang para sa unang kalahati ng 2019 ay nagpapahiwatig na ang serbisyong nauugnay sa pagmimina ay hindi na kabilang sa nangungunang tatlong negosyo nito, bagama't nakakuha ito ng isa pang $3 milyong halaga ng kagamitan sa pagmimina na may patuloy na pagtatayo ng lugar ng pagmimina.

Para sa unang anim na buwan ng 2019, si Cailiang ginawa $3.5 milyon sa netong kita sa isang $18 milyon na kita, wala pa sa kalahating daan sa ipinangakong target na $10 milyon sa netong kita. Ang kumpanya ay hindi tumugon sa email Request para sa komento.

Ang paghina ng merkado ng Crypto , lalo na sa ikalawang kalahati ng 2018, ay naging sanhi ng higit sa 600,000 miners na magsara sa gitna ng mas malawak na pagbabago ng industriya.

Ngunit ang rebound ng presyo ng bitcoin mula noong Marso 2019 ay nagpasigla sa mga interes sa pagmimina, na nagtulak sa kahirapan sa pagmimina ng network ng Bitcoin sa lahat-ng-panahong mataas NEAR sa 100 exahashes bawat segundo (EH/s) bandang Oktubre.

Dahil ang presyo ng bitcoin ay nanatiling hindi nagbabago sa nakalipas na buwan, ang kabuuang kapangyarihan ng pag-compute ng network ay nanatiling hindi nagbabago sa antas na 90 EH/s.

Gayunpaman, ang mas mabilis at mas mahusay na mga makina sa pagmimina kaysa sa mga di-umano'y hindi nabayarang-para sa mga modelong E9+ ay nasa ibang lugar na, kaya maaaring huli na para sa Cailiang.