Анатомия медвежьего рынка Криптo

Смотрели «Выжившего»? Насколько я помню, последний медвежий рынок Криптo был чем-то похож на этот.

Номинант на премию «Оскар» за лучший фильм 2015 года от Алехандро Иньярриту — мрачный, изнурительный пересказ легенды о Хью Глассе, стойком американском поселенце XIX века, который — после того, как его растерзал медведь — отправляется в кровавое преследование убийцы своего сына. ONE из ярких моментов среди различных скальпирований, повешений и Human и животных страданий всех видов становится момент, когда Гласс выживает в снежной буре, укрывшись в выпотрошенном трупе своей лошади. В другом фильме он прижигает зубастую рану на шее порохом. Это суровое зрелище!

Первоначально эта статья была опубликована в Valid Points, еженедельном информационном бюллетене CoinDesk, посвященном Ethereum 2.0 и его масштабному влиянию на Криптo Рынки. Подпишитесь на Valid Points здесь.

Трейдеры в 2018-19 годах пережили аналогичный марш смерти. Графики говорят сами за себя (потрясающие видыкорыта и долины(среди немногих имен, которые вообще сохранились, их много), но в некоторых отношениях активность внутри сети рисует еще более безрадостную картину.

Еженедельно активные адреса Ethereum упали до 165,000 в феврале 2019 года. Децентрализованные автономные организации (DAO) фактически T существовали, пока Moloch DAO и MakerDAO не реанимировали эту концепцию. OpenSea, теперь являющаяся мощной компанией невзаимозаменяемых токенов (NFT), совершающей транзакции на миллиарды долларов, продала токенов на общую сумму 475 000 долларов за весь 2018 год. Децентрализованные Финансы (DeFi) составили менее миллиона долларов.

На этот раз медведь LOOKS немного иначе, мягко говоря. Действительно, есть даже некоторые дебаты о том, действительно ли мы находимся на медвежьем рынке: в традиционных Финансы медвежьи Рынки отмечены падением на 20%. В Криптo седые старички скажут вам, что бойня T началась, пока ваша любимая долгосрочная игра не упадет на 90% ... а затем еще на 90%, когда вы попытаетесь купить на падении.

По этим стандартам, до сих пормедвежий рынок 2022 года больше LOOKS на Винни-Пуха, чем на настоящего хищника.

Ethereum продолжает бурлить активностью, а очаги развития, использования и принятия остаются устойчивыми (и ONE утверждать, что они даже сильнее, чем когда-либо), несмотря на вялую ценовую динамику.

В конечном счете, это признак зрелости Технологии. В 2018 году экосистема была активом: единственная ценность Ethereum заключалась в спекулятивном обещании того, чем он мог бы стать в ONE прекрасный день, и в какой степени эфир (ETH) отражал это обещание.

Сегодня огромные пласты того, что строится на Ethereum , в значительной степени не зависят от цены эфира, и по крайней мере в ONE случае могут быть даже обратно скоррелированы. Этот медвежий рынок, далекий от ужасного похода по пустынной, кровавой тундре, предлагает много того, что может взволновать эфирианцев.

Давайте посмотрим:

DeFi дерзкий

С конца января совокупная общая заблокированная стоимость (TVL) в экосистеме DeFi оставалась в сравнительно узком диапазоне от 210 до 190 миллиардов долларов, несмотря на колебания цен ETH более чем на 25% (от 3250 до 2400 долларов) и еще большую волатильность со стороны совместимых с Ethereum Virtual Machine (EVM) цепочек, таких как AVAX от Avalanche (от 98 до 65 долларов) и FTM от Fantom (от 2,4 до 1,05 доллара) за тот же период.

Этот стабильный уровень депозитов примерно подтверждает тезис, который я изложил в начале декабря 2021 года: несмотря на репутацию инструмента, используемого в первую очередь для спекуляций и кредитного плеча, DeFi останется надежным даже во времена рыночной нестабильности — и, возможно, даже в условиях продолжительного медвежьего рынка — благодаря широким возможностям получения дохода, предоставляемым пользователям.

Читать дальше: Почему рынок DeFi остался таким устойчивым после масштабной распродажи Криптo ?

Тогда я пытался понять, почему DeFi оказался таким устойчивым перед лицом настоящего кубриковскогокровяной лифт в ценах: Bitcoin (BTC) резко упал с $57 000 до $42 000, в то время как ether упал с $4 600 до $3 500 – все это за считанные часы. И все же депозиты оставались здоровыми.

Эксперты сказали мне, что пока фермеры, получающие доход, могут получать высокую прибыль относительно возможностей вне сети, депозиты будут держаться. Фактически, многие доходы фактически обусловлены волатильностью: например, позиции Uniswap процветают на больших объемах. В некотором смысле DeFi может активно извлекать выгоду из лифтов крови.

Перспективы для трейдеров остаются мрачными, но для тех, кто рискует выйти в поле, возможностей предостаточно.

Лицо массового принятия NFT

В NFT-land объемы и минимальные цены выглядят слабыми по сравнению с максимумами 2021 года, но в конечном итоге жизненные показатели рынка не соответствуют показателям пациента, подключенного к системе жизнеобеспечения, — даже близко.

С ONE стороны, Ethereum от OpenSea объемысобираются опубликовать восьмимесячный минимум. С другой стороны, ежемесячные активные пользователи на пути к тому, чтобы с трудом преодолеть исторический максимум в ~550 000. Не говоря уже о том, что подавляющий лидер рынка только чтозакрыл сбор средств на оценку в 13,3 млрд долларов.

Попытка предсказать минимальные цены также дает неоднозначные сигналы.Объемыдля популярных коллекций упали на 60% за 30 дней, а также полы для CryptoPunksвниз50% от своих максимумов. Тем не менее, новички вроде Azukis продолжают врываться в топ-10 чартов и легко распродаваться.

Массовое принятие продолжается с ошеломляющей скоростью. Nike (NKE) сделала ONE из немногих приобретений в своей истории компании когда он купил RTFKT, и NFT являютсяшироко сообщалосьзанять центральное место на фестивале South by Southwest (SXSW).

Добавьте ко всему этому недавний отчет Нансена, показывающий, что NFT могут бытьобратно пропорциональны более широким Рынки Криптo– признак того, что они могут превратиться в самостоятельный класс активов.

Выбирайте сверху, как вам нравится. Я предполагаю, чтоКотакусмира в какой-то момент попытаются сделать еще одну попытку «NFT мертвы», и у них есть разумные доводы, но я лично сомневаюсь, что все это будет возвращено в коробку.

NFT лидируют в процессе принятия Криптo, и в то время как самые заметные новые участники перевешивают старых (например, недавно не вышедший на пенсию квотербек Том Брэди или бывший автор New York Times Кевин Руз), демографическая группа, которая приходит, в подавляющем большинстве молода и готова экспериментировать. Я T думаю, что они куда-то денутся.

Если NFT могут пережить Кевина, они могут пережить медведя.

DAO настроения

Наконец, когда речь заходит о DAO, многие ожидают, что эти новые организации станут очагом инноваций и развития на всем протяжении медвежьего рынка — и на то есть веские причины.

Имеяготовились к этому медведю годами, казначейства DAO, вероятно, станут ONE из самых популярных источников финансирования разработчиков в ближайшие месяцы и годы. Денег достаточно, чтобы Трейси Ванг из CoinDesk задался вопросом, организации могли бы заменить традиционные венчурные компании.

Однако, оставив в стороне деньги, вот мое объяснение того, почему DAO выйдут из кризиса сильнее, чем когда-либо: существуют десятки, если не сотни, чрезвычайно хорошо капитализированных организаций, у которых есть серьезные потребности, и вместо того, чтобы ждать, пока наши венчурные капиталисты профинансируют решения, они могут сами выложить деньги, чтобы удовлетворить эти потребности.

Огромные участки, которые, по оценкам,9,1 млрд долларовказначейские средства пойдут на оснащение, и в следующем году проблемных моментов будет гораздо меньше.

Милый маленький медведь гризли

Если что-то из этого покажется нашим преданным читателям излишне оптимистичным, я вас T виню! Ценовое движение — пустая трата времени.

Тем не менее, даже самый избитый и окровавленный трейдер T может сравнить нынешнего медведя с ONE. Тогда имело значение только ценовое действие; сегодня даже неопытный пользователь может вносить средства на широкий спектр платформ, предлагающих эквиваленты большинства финансовых услуг на основе смарт-контрактов. Затем они могут голосовать за будущее здоровье этих платформ через управление DAO, и я T знаю, зачем им это, но они даже могут собирать NFT с милыми картинками обезьянок с процентами по своим депозитам.

И это возможности, предоставляемые обычному пользователю, для разработчиковВарианты и обещания бесконечны.

Технологии в значительной степени оправдала свое обещание. Говоря простыми словами, разница между прошлым медведем и ONE заключается в том, что есть чем заняться, и после исторического бычьего забега есть деньги, которые можно потратить на это.

Этот простой факт является свидетельством работы, проделанной верующими четыре года назад, и именно поэтому этот поход по тундре T будет таким изнурительным.

Проверка пульса

Ниже представлен обзор сетевой активности в Ethereum Beacon Chain за последнюю неделю. Для получения дополнительной информации о метриках, представленных в этом разделе, посетите наше 101 объяснение по метрикам ETH 2.0.

Отказ от ответственности: вся прибыль, полученная от стейкинга ETH 2.0 компанией CoinDesk, будет передана на благотворительность по выбору компании, как только переводы будут разрешены в сети.

Проверенные дубли

• Разработчик Ethereum ConsenSys привлек $450 млн при оценке в $7 млрд. ФОН: ConsenSys был CORE драйвером в разработке и использовании экосистемы Ethereum . Например,МетаМаска, флагманский кошелек Ethereum от ConsenSys, достиг более 30 миллионов активных пользователей в месяц, в то время как Infura, платформа, созданная ConsenSys, которая предоставляет API-сервисы для подключения к Ethereum, имеет более 430 000 разработчиков. Сообщается, что компания планирует агрессивное расширение, хотя надвигающиеся судебные тяжбы со стороны недовольных акционеровможет замедлить его.
• Фонд Ethereumобъявилтестовая сеть Kiln Merge, которая, как «ожидается, станет последней тестовой сетью слияния, созданной до того, как существующие публичные тестовые сети станут обновляемыми».ФОН: Печь должна стать преемницейТестовая сеть слияния Kintsugi, что позволило разработчикам Ethereum успешно реализовать стабильные и надежные спецификации протокола для экосистемы. Теперь, когда разработчики, операторы узлов, поставщики инфраструктуры и стейкеры могут проводить тестирование в тестовой сети Kiln, мы как никогда близки к созданию основной сети Ethereum с доказательством доли владения.
• Благодаря привлечению 200 миллионов долларов компания Immutable, платформа ликвидности и масштабирования для NFT, созданная на базе Ethereum, была оценена в 2,5 миллиарда долларов. ФОН: Средства будут использованы для глобальной экспансии, включая стимулирование Immutable Gaming Studio и слияний и поглощений. Робби Фергюсон, соучредитель и президент Immutable, сказал на«Первопроходец» CoinDesk15 марта 2022 года компания Immutable планирует сделать блокчейн-игры доступными для широких масс и преобразовать важнейшие компании Web 2, особенно в социальных сетях.
• Goldman Sachs (GS) предлагает клиентам доступ к фонду эфира через Galaxy Digital — технологическую компанию по оказанию финансовых услуг.ФОН:Нормативные документыПоданная на прошлой неделе в Комиссию по ценным бумагам и биржам США отчетность показывает, что фонд продал клиентам около $50 млн с минимальной суммой инвестиций $250 000. Попытка банка предложить своим клиентам больше эфира демонстрирует большой институциональный спрос на цифровые активы и их экосистему.

Фактоид недели

Открытые коммуникации

Valid Points включает информацию и данные о собственном валидаторе ETH 2.0 CoinDesk в еженедельном анализе. Вся прибыль, полученная от этого стейкингового предприятия, будет передана на благотворительность по нашему выбору, как только переводы будут включены в сеть. Для полного обзора проекта, ознакомьтесь с наш пост-объявление.

Вы можете проверить активность валидатора CoinDesk ETH 2.0 в режиме реального времени с помощью нашего открытого ключа валидатора, который:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Найдите его на любом сайте обозревателя блоков ETH 2.0,