Анатомія Крипто ведмежого ринку

Ви коли-небудь бачили «The Revenant»? Наскільки я пам’ятаю, останній ведмежий Крипто ринок був трохи таким.

Номінант на премію «Оскар» 2015 року за найкращий фільм Алехандро Іньярріту — це похмурий, виснажливий переказ легенди про Г’ю Ґласса, довготривалого американського прикордонника XIX століття, який після того, як його пошматував ведмідь, вирушає в криваву погоню за вбивцею свого сина. Серед різноманітних скальпувань, повішань і різноманітних страждань Human і тварин відбувається ONE з яскравих подій, коли Гласс переживає снігову бурю, знайшовши притулок у випотрошеному трупі свого коня. В іншому він припікає зубасту рану на шиї порохом. Це грубий годинник!

Ця стаття спочатку була опублікована у Valid Points, щотижневому інформаційному бюлетені CoinDesk , присвяченому аналізу Ethereum 2.0 та його карколомному впливу на Крипто . Підпишіться на дійсні бали тут.

Трейдери в 2018-19 роках пережили подібний марш смерті. Графіки говорять самі за себе (приголомшливі краєвиди корита і долини багато серед небагатьох імен, які взагалі збереглися), але певним чином діяльність у ланцюжку малює ще більш жахливу картину.

Щотижневі активні адреси Ethereum впали до рівня 165 000 у лютому 2019 року. Децентралізованих автономних організацій (DAO) фактично T існувало, поки Moloch DAO та MakerDAO не реанімували цю концепцію. OpenSea, тепер потужний центр незамінних токенів (NFT), який здійснює транзакції на мільярди доларів, продав токени на загальну суму 475 000 доларів США за весь 2018 рік. Децентралізовані Фінанси (DeFi) склали менше мільйона доларів.

Цього разу ведмідь LOOKS , м’яко кажучи, трохи інакше. Дійсно, навіть існують дебати щодо того, чи ми взагалі перебуваємо на ведмежому ринку: у традиційних Фінанси ведмежі Ринки відзначаються падінням на 20%. У Крипто сиві старі голови скажуть вам, що бійня T почалася, доки ваша улюблена довгострокова гра не знизиться на 90% ... а потім ще на 90%, коли ви спробуєте купити провал.

За цими стандартами поки що ведмежий ринок 2022 року більше LOOKS на Вінні-Пуха, ніж на справжнього хижака.

Ethereum продовжує кипіти, з осередками розробки, використання та впровадження, які залишаються надійними – і ONE стверджувати, що вони навіть сильніші, ніж будь-коли – незважаючи на анемічні ціни.

Зрештою, це ознака зрілості Технології. У 2018 році екосистема була активом: єдиною цінністю Ethereum були спекулятивні обіцянки того, ким він ONE дня може стати, і в якій мірі ефір (ETH) відображає цю обіцянку.

Сьогодні величезна кількість того, що будується на Ethereum , значною мірою не залежить від ціни ефіру, і принаймні в ONE випадку може бути навіть зворотна кореляція. Цей ведмежий ринок далекий від жахливої ​​мандрівки безлюдною кривавою тундрою, а пропонує багато цікавого для мешканців Етереї.

Давайте подивимося:

DeFi зухвало

З кінця січня сукупна загальна заблокована вартість (TVL) в екосистемі DeFi залишалася в відносно вузькому діапазоні від 210 до 190 мільярдів доларів США, незважаючи на коливання цін на ETH понад 25% (3250–2400 доларів США) і ще більшу волатильність через мережі, сумісні з віртуальною машиною Ethereum (EVM), як-от Avalanche. AVAX ($98-$65) і Fantom's FTM ($2,4-$1,05) протягом того ж періоду.

Ця стабільна ставка депозитів приблизно підтверджує тезу, яку я виклав на початку грудня 2021 року: незважаючи на те, що DeFi має репутацію, що використовується в основному як інструмент для спекуляцій і кредитного плеча, DeFi залишатиметься надійним навіть у часи ринкової турбулентності – і, справді, навіть на розширеному ведмежому ринку – через широкі можливості отримання доходу, які надаються користувачам.

Читайте також: Чому після великого розпродажу Крипто DeFi залишився таким липким?

Тоді я намагався з’ясувати, чому DeFi був таким стійким перед обличчям справжнього кубрікіанства кровелеватор у цінах: Bitcoin (BTC) різко впав з 57 000 доларів США до 42 000 доларів США, тоді як ефір впав з 4600 доларів США до 3500 доларів США – і все це за лічені години. І все ж депозити залишалися здоровими.

Експерти сказали мені, що поки фермери, які займаються врожайністю, можуть отримувати значну віддачу від можливостей поза мережею, депозити залишатимуться. Фактично, багато доходів насправді обумовлені нестабільністю: наприклад, позиції Uniswap бенкетують великими обсягами. У певному сенсі DeFi може отримати активну користь від ліфтів крові.

Перспективи для трейдерів залишаються похмурими, але для тих, хто ризикує вийти на поля, можливостей багато.

Обличчя широкого впровадження NFT

У NFT-землі обсяги та мінімальні ціни виглядають анемічними порівняно з максимумами 2021 року, але в кінцевому підсумку життєві показники ринку не такі, як у пацієнта на апараті життєзабезпечення – навіть близько.

З ONE боку, Ethereum від OpenSea обсяги збираються опублікувати мінімум за вісім місяців. З іншого боку, щомісячні активні користувачі ледве подолають історичний максимум у ~550 000. Не кажучи вже про переважний лідер ринку завершив залучення фінансування на суму 13,3 мільярда доларів США.

Спроба дізнатися мінімальні ціни також дає неоднозначні сигнали. Обсяги для популярних колекцій впали на 60% на 30-денній основі, і підлоги для CryptoPunks також вниз 50% від своїх максимумів. Тим не менш, такі новачки, як Азукіс, продовжують вриватися в топ-10 чартів і з легкістю розкуповуються.

Основне впровадження продовжується з приголомшливим кліпом. Nike (NKE) здійснила ONE з небагатьох придбань в історії своєї компанії коли він купив RTFKT, а NFT є широко повідомлено посіли центральне місце на фестивалі South by Southwest (SXSW).

Додайте до всього цього нещодавній звіт Нансена, який показує, що NFT можуть бути обернено корелює з більш широкими Крипто – ознака того, що вони можуть виникати як окремий клас активів.

Зверху вибирайте вишню, як вам подобається. Я припускаю Котакус у якийсь момент спробують спробувати ще один твір «NFT мертві», і у них є розумні аргументи, але я особисто сумніваюся, що все це разом повернуть назад.

NFT лідирують у зборах за впровадження Крипто, і хоча найвідоміші нові учасники відхиляються від старих (скажімо, нещодавно невідставний захисник Том Брейді або колишній письменник New York Times Кевін Руз), демографічна група, яка приходить, надзвичайно молода та готова експериментувати. Я T думаю, що вони нікуди підуть.

Якщо NFT можуть пережити Кевіна, вони можуть пережити ведмедя.

Настрій DAO

Нарешті, коли справа доходить до DAO, багато хто вважає, що організації, що зароджуються, стануть гарячою точкою для інновацій та розвитку на ведмежому ринку – і з поважних причин.

мати готувався до цього ведмедя роками, казначейські зобов’язання DAO, ймовірно, стануть ONE із найпопулярніших джерел фінансування розробників у найближчі місяці та роки. Грошей достатньо багато, тому Трейсі Ван з CoinDesk задумалася, чи вони організації можуть замінити традиційні венчурні фірми.

Проте, якщо не відкинути гроші, ось моя пропозиція про те, чому DAO вийдуть із ведмедя сильнішими, ніж будь-коли: існують десятки, якщо не сотні, надзвичайно добре капіталізованих організацій, які мають кричущі потреби, і замість того, щоб чекати, поки наші володарі венчурного капіталу профінансують рішення, вони можуть викласти гроші, щоб задовольнити ці потреби самостійно.

Величезна частина цієї оцінки 9,1 мільярда доларів у казначействі кошти підуть на інструменти, і наступного року цього разу буде набагато менше болючих точок.

Милий ведмідь грізлі

Якщо щось з цього здається нашим відданим читачам надто оптимістичним, я вас T звинувачую! Прайс-екшн був втраченим.

Та все ж навіть найбільш побитий і закривавлений торговець T зможе порівняти нинішнього ведмедя з ONE. Цінова дія була єдиним, що тоді мало значення; сьогодні навіть недосвідчений користувач може внести кошти на широкий спектр платформ, які пропонують еквіваленти більшості фінансових послуг на основі смарт-контрактів. Потім вони можуть голосувати за майбутнє здоров’я цих платформ через управління DAO, і я T знаю, навіщо вони це зробили б, але вони можуть навіть збирати NFT із зображеннями милих мавп із відсотками на свої депозити.

І це ті можливості, які надаються звичайним користувачам – для розробників варіанти та обіцянки нескінченні.

Технології в основному виправдала свої обіцянки. Говорячи найпростішими словами, різниця між останнім ведмедем і ONE полягає в тому, що є чим зайнятися, а після історичного бігу є гроші, які можна витратити на це.

Цей простий факт є свідченням праці, яку віруючі доклали чотири роки тому, і тому ця подорож тундрою T буде такою виснажливою.

Перевірка пульсу

Нижче наведено огляд мережевої активності в Ethereum Beacon Chain за минулий тиждень. Щоб дізнатися більше про показники, представлені в цьому розділі, перегляньте наш 101 пояснювач показників ETH 2.0.

Відмова від відповідальності: усі прибутки, отримані від компанії CoinDesk ETH 2.0, будуть передані благодійній організації за вибором компанії, щойно перекази будуть увімкнені в мережі.

Перевірені бере

• Розробник Ethereum ConsenSys залучив 450 мільйонів доларів при оцінці в 7 мільярдів доларів. ФОН: ConsenSys був CORE драйвером у розробці та використанні екосистеми Ethereum . Наприклад, МетаМаска, флагманський гаманець ConsenSys Ethereum , охопив понад 30 мільйонів активних користувачів щомісяця, а Infura, платформа, створена ConsenSys, яка надає послуги API для підключення до Ethereum, має понад 430 000 розробників. Повідомляється, що компанія планує агресивне розширення загрозливий судовий процес від незадоволених акціонерів може уповільнити його.
• Фонд Ethereum оголосив тестова мережа Kiln Merge, яка «очікується, що стане останньою тестовою мережею злиття, створеною до того, як існуючі публічні тестові мережі можна буде оновити». ФОН: The Kiln має стати наступником Тестова мережа злиття Kintsugi, що дозволило розробникам Ethereum успішно реалізувати стабільні та надійні специфікації протоколу для екосистеми. Тепер, коли розробники, оператори вузлів, постачальники інфраструктури та стейкери можуть тестувати в тестовій мережі Kiln, ми ближче, ніж будь-коли, до основної мережі Ethereum із підтвердженням частки.
• Збільшення в 200 мільйонів доларів США оцінило Immutable, платформу ліквідності та масштабування для NFT, побудовану на Ethereum, у 2,5 мільярда доларів. ФОН: Кошти будуть використані для глобальної експансії, зокрема для стимулювання Immutable Gaming Studio та діяльності зі злиття та поглинання. Про це заявив Роббі Фергюсон, співзасновник і президент Immutable «Перший крок» CoinDesk на 15 березня 2022 року Immutable планує розповсюдити блокчейн-ігри в маси та переосмислити найважливіші компанії Web 2, особливо в соціальних мережах.
• Goldman Sachs (GS) пропонує клієнтам доступ до ефірного фонду через Galaxy Digital, компанію, що надає технологічні фінансові послуги. ФОН: Нормативні документи подані минулого тижня до Комісії з цінних паперів США показують, що фонд продав приблизно 50 мільйонів доларів клієнтам із мінімальною сумою інвестицій у 250 000 доларів. Спроба банку запропонувати своїм клієнтам більший доступ до ефіру демонструє великий інституційний попит на цифрові активи та їх екосистему.

Факт тижня

Відкрити повідомлення

Valid Points містить інформацію та дані про власний валідатор ETH 2.0 CoinDesk у щотижневому аналізі. Весь прибуток, отриманий від цього підприємства, буде передано благодійній організації за нашим вибором, коли перекази будуть увімкнені в мережі. Щоб отримати повний огляд проекту, перегляньте наш анонс.

Ви можете перевірити активність валідатора CoinDesk ETH 2.0 у режимі реального часу за допомогою нашого відкритого ключа валідатора, який:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Знайдіть його на будь-якому сайті дослідника блоків ETH 2.0,