Winklevoss Exchange Gemini изо всех сил пытается WIN трейдеров Bitcoin

Gemini, долгожданная нью-йоркская Bitcoin биржа, основанная Кэмероном и Тайлером Уинклвоссами и позиционируемая как «Nasdaq Bitcoin», наконец-то дебютировала 8 октября.

Представлено в статьяхФайнэншл Таймс,TechCrunch и Проводной,и продвигался через появление на телевиденииФокс Ньюс,БлизнецыЕму удалось привлечь внимание основных средств массовой информации, как никому другому отраслевому продукту до него.

Однако, несмотря на успех в плане продвижения, Gemini демонстрирует признаки того, что ему трудно привлечь активное сообщество трейдеров биткоинов. Хотя представители биржи заявили, что они стремятся привлечь более институциональную клиентуру, чем их конкуренты, активные трейдеры Bitcoin говорят CoinDesk , что, по их мнению, эту стратегию будет трудно реализовать.

Они утверждают, что ценовая модель Gemini, взимающая плату как с покупателей, так и с продавцов за каждую сделку, хотя и является потенциально привлекательной для нечастых институциональных трейдеров, может стать проблемой, которая отпугнет розничных трейдеров, а эта демографическая группа, по их мнению, имеет решающее значение для создания ликвидности.

Артур Хейс, генеральный директор платформы деривативов Bitcoin BitMEX, сказал CoinDesk:

«Способность Gemini привлекать розничных торговцев на свою платформу определит их краткосрочный успех. Gemini определенно обладает звездной силой близнецов Уинклвосс, но я T знаю, насколько далеко это заведет их в предстоящем противостоянии».

Ведущие биржи Bitcoin по всему миру в настоящее время демонстрируют большую ликвидность, чем Gemini, что фактически означает, что трейдеры на этих биржах могут быстрее вводить и выводить средства с рынка, что, по мнению более активных участников рынка, необходимо для получения прибыли.

В соответствии с CoinMarketCap, 24-часовой объем Bitstamp составляет20 209 BTC($5,3 млн), что в 50 раз превышает ежедневный доход Gemini, в то время как конкурентыБитфинекс и BTC-e пила 12,742 BTC(3,3 млн долл. США) и8340 BTC($2,1 млн) объема торгов за последние 24 часа.

В настоящее время Gemini испытывает трудности с привлечением объема, хотя на момент публикации статьи он торговался384 BTC(примерно 100 000 долларов США) 14 октября, что почти вдвое превышает общий дневной объем торговли за первую неделю.

В целом, представители институциональных торговых фирм, таких какКриптo Фонд и Двоичный финансовыйзаявили, что они анализируют результаты работы биржи, чтобы определить, стоит ли ей выходить на рынок и когда это делать, в то время как другие заявили, что ждут повышения ее ликвидности.

Следует отметить, что некоторые участники экосистемы обмена Bitcoin выразили общее разочарование относительно потенциала предложения Gemini, но не захотели говорить об этом публично из-за восприятия его как негативного или пагубного для экосистемы.

Зарядка для производителей

ONE из наиболее частых предметов критики стал план биржи взимать с покупателя и продавца комиссию в размере 25 базисных пунктов с каждой стороны торгов.

Основатель ONE из крупных платформ для торговли Криптовалюта деривативами, пожелавший остаться неназванным, назвал это решение «странным», поскольку Bitcoin биржи стремятся сделать свои цены более привлекательными для поставщиков ликвидности в попытке завоевать большую долю рынка.

Эта модель «производитель-получатель», в которой те, кто «берет» ликвидность, платят больше, используется такими биржами, какCoinbase, Coinfloor, Kraken и itBit. Обмен между предприятиями Coinsetter даже предлагает0,1% торговая скидка, то есть поставщики ликвидности получают часть доходов биржи за свою поддержку.

Тим Эннекинг, менеджер Bitcoin хедж-фонда Криптo Currency Fund, согласился, что ценообразование идет вразрез с тенденцией снижения комиссий в отрасли. Активные трейдеры, утверждал он, «T смогут выжить» при текущей модели ценообразования Gemini, отметив, что эти люди, хотя и добавляют ценную ликвидность на биржи, полагаются на небольшие колебания цен для получения прибыли.

Эннекинг сказал:

«Им придется сделать свое предложение привлекательным для мелких игроков, и я не уверен, что им это уже удалось».

По его словам, такие функции, как повышенная безопасность, вряд ли понравятся этим трейдерам, которые уже привыкли торговать с определенной долей риска, хотя он считает, что это «весомый аргумент» для учреждений.

Роб Борден, генеральный директор платформы инструментов для торговли Bitcoin Монеты, поддержал мнение о том, что комиссии сопоставимы с комиссиями на других биржах, за исключением комиссий для маркет-мейкеров.

«Coinbase, например, предлагает только комиссию за тейкерство, а другие биржи предлагают бесплатную торговлю, взимая комиссию только за снятие средств», — пояснил Борден. «Пока что прием был довольно позитивным, насколько я видел, но опасения по поводу ранней ликвидности и процесса проверки сохраняются».

Повышение ликвидности

Другие обозреватели рынка встали на сторону Бордена, усомнившись в низком уровне ликвидности на бирже, что, по их признанию, отчасти было обусловлено ожиданиями, созданными маркетинговыми усилиями вокруг запуска.

Джордж Сэмман, соучредитель рынка деривативов Bitcoin BTC.sx (сейчас Магнр) и руководитель отдела маркетинга Fuzo назвал объемы Gemini «анемичными», что он объяснил «поздним» выходом биржи на рынок США по сравнению с регулируемыми конкурентами Coinbase и itBit, которые ведут деятельность в США сянварь и Может, соответственно.

Coinbase в среднем9800 BTC(примерно 2,5 млн долларов США) в торгах на платформе за последние пять дней, согласно Cryptowatch, в то время как 24-часовой объем itBit на момент публикации статьи составил7,924 BTC(примерно 2 млн долларов).

Напротив, Gemini показал рост объема с момента своего запуска на прошлой неделе, достигнув максимума в 240 BTC 15 октября, согласно данным Cryptowatch. Биржа торговалась на минимуме в 14,48 BTC 10 октября, а затем эта цифра неуклонно росла до 62,78 BTC, 115,4 BTC и 211,5 BTC в течение следующих трех дней.

Тем не менее, Сэмман признал, что проблема ликвидности Gemini — это ONE всей отрасли из-за ослабления спроса на Bitcoin как актив и того, что он назвал «недоверием» к существующим вариантам обмена. Кроме того, он предположил, что подход Gemini к запуску в Нью-Йорке по правилам мог отпугнуть активных трейдеров, в том числе тех, кто придерживается либертарианских или антиправительственных взглядов.

«Регулирование оказывает большое влияние на объемы, поскольку в некоторых районах услуги были остановлены, а трейдеры покидают сайты, которые, по их мнению, чрезмерно регулируются», — сказал он, вторя Бордену.

Менее распространенной критикой со стороны сообщества стал предполагаемый разрыв между ценами покупки и продажи на бирже или разрыв в ценах, по которым трейдеры устанавливали цены покупки и продажи.

Источники сообщили, что это, вероятно, является результатом того, что мелким трейдерам необходимо покрывать издержки из-за ценовой модели Gemini. Например, основатель биржи деривативов указал, что взимание с поставщиков ликвидности меньшей платы, а с покупателей большей, «выглядело бы лучше», поскольку они предлагали бы более узкие спреды.

«Можно сказать, что люди предпочитают торговать на Coinbase, потому что спред будет узким», — сказал он. «Gemini никогда не будет узким».

Усиление влияния

Тем не менее, предложение вызвало широкий энтузиазм: большинство респондентов оценили запуск биржи как позитивный момент для экосистемы и отметили, что завоевание доверия и покровительства сообщества Bitcoin трейдеров — это просто процесс, требующий времени.

Большинство сравнений было проведено с itBit, которая была запущена в США в мае. С тех пор биржа медленно наращивала объем на фоне эффективной рыночной стратегии, которая позволила ей получить раннее преимущество в качестве первой Bitcoin биржи, получившей банковскую лицензию.

В результате будущее Gemini было оформлено в виде регулируемых бирж США, таких как itBit, которая обслуживает все 50 штатов, а также конкурирующей Coinbase, открытой в36 штатов на момент публикации.

«Все сводится к тому, как они будут отличаться от Coinbase и itBit», — сказал Хейс.

«Ценностное предложение всех трех этих бирж, базирующихся в США, — это регулируемая биржа для американцев. В остальном они все предлагают одни и те же функции».

Некоторые респонденты заявили, что слабый объем на Gemini был отчасти проблемой восприятия, вызванной мощными маркетинговыми усилиями вокруг запуска биржи. После новостей о запуске цена Bitcoin достигла самого высокого уровня с августа, что отчасти было вызвано восприятием того, что Gemini может принести новую ликвидность в экосистему.

«Многие ждали, что Gemini принесет что-то фантастическое и новое. Они ожидали, что люди пойдут покупать биткоины, потому что смотрят Fox News», — сказал ONE из источников.

Эннекинг согласился с тем, что Gemini, вероятно, придется изменить свою стратегию, чтобы WIN уже активное сообщество трейдеров Bitcoin, если компания захочет удержаться на конкурентном поле и, таким образом, привлечь институты, и заключил:

«Различия в функциональности могут быть полезны для очень конкретных целей, но для сообщества в целом, если только кто-то не предложит что-то революционное и новое, это не станет фактором, который будет стимулировать реальный законный объем».

Бизнесмен на канате изображение через Shutterstock