Winklevoss Exchange Gemini намагається WIN Bitcoin трейдерів

Gemini, довгоочікувана біржа Bitcoin у Нью-Йорку, заснована Кемероном і Тайлером Вінклвоссами і названа «Nasdaq Bitcoin», нарешті дебютувала 8 жовтня.

Представлені в статтях The Financial Times, TechCrunch і Провідний, і пропагували через виступ на телебаченні Fox News, Близнюки йому вдалося привернути увагу основних засобів масової інформації, як небагатьом галузевим продуктам до нього.

Незважаючи на успіх з точки зору просування, Gemini демонструє ознаки того, що їй важко зацікавити активну торговельну спільноту біткойнів. Хоча представники біржі заявили, що вони прагнуть залучити більше інституційної клієнтури, ніж їхні конкуренти, затяті Bitcoin трейдери кажуть CoinDesk , що, на їхню думку, цю стратегію буде важко реалізувати.

Вони стверджують, що модель ціноутворення Gemini, яка стягує плату як з покупців, так і з продавців за кожну угоду, хоча й потенційно приваблива для рідкісних інституційних трейдерів, може виявитися проблемою, яка відштовхне роздрібних трейдерів, демографічна група, на їхню думку, є важливою для підвищення ліквідності.

Артур Хейс, генеральний директор платформи похідних Bitcoin BitMEX, сказав CoinDesk:

«Здатність Gemini переводити роздрібних торговців на свою платформу визначатиме їхній короткостроковий успіх. Gemini, безперечно, має зіркову силу близнюків Вінклвоссів, але я T знаю, як далеко це заведе їх у майбутньому матчі образ».

Найпопулярніші біржі Bitcoin у всьому світі наразі демонструють більшу ліквідність, ніж Gemini, фактично це означає, що трейдери на цих біржах можуть швидше заробляти гроші на ринку, що є обов’язковим, вважають більш активні учасники ринку, для отримання прибутку.

Відповідно до CoinMarketCap, 24-годинний обсяг Bitstamp становить 20 209 BTC ($5,3 млн), що в 50 разів більше, ніж у Gemini за день, тоді як конкуренти Bitfinex і BTC-e пила 12 742 BTC ($3,3 млн) і 8340 BTC ($2,1 млн) обсягу торгів за останні 24 години.

Gemini наразі намагається залучити обсяг, хоча на момент публікації вона торгувала 384 BTC (приблизно 100 000 доларів США) 14 жовтня, ця цифра майже вдвічі перевищує загальний щоденний обсяг торгів протягом першого тижня.

Загалом, представники інституційних торгових фірм, таких як Крипто фонд і Бінарні фінанси сказали, що вони переглядають показники біржі, щоб визначити, чи вийдуть вони на ринок і коли це буде, тоді як інші заявили, що чекають, поки її ліквідність збільшиться.

Слід зазначити, що деякі учасники екосистеми обміну Bitcoin висловили загальне розчарування в силі пропозиції Gemini, але не бажали говорити публічно через те, що вони могли розглядатися як негативні або шкідливі для екосистеми.

Зарядка виробників

ONE із найчастіших предметів критики був план біржі стягувати 25 базисних пунктів з покупця та продавця з кожної сторони торгів.

Засновник ONE з основних торгових платформ Криптовалюта деривативів, бажаючи залишитися неназваним, назвав це рішення «дивним» через те, що Bitcoin біржі прагнули зробити ціни більш привабливими для постачальників ліквідності, щоб отримати більшу частку ринку.

Ця модель виробник-берігач, у якій ті, хто «бере» ліквідність, стягують більше, використовується біржами, такими як Coinbase, Coinfloor, Kraken і itBit. Обмін бізнес-бізнес Coinsetter навіть пропонує a Торгова знижка 0,1%., що означає, що постачальники ліквідності отримують частину прибутку біржі за свою підтримку.

Тім Еннекінг, менеджер Bitcoin хедж-фонду Крипто Currency Fund, погодився, що ціноутворення суперечить тенденції зниження комісії в галузі. Активні трейдери, стверджував він, «T могли вижити» за поточної моделі ціноутворення Gemini, зазначивши, що ці особи, додаючи цінну ліквідність біржам, покладаються на невеликі коливання цін для отримання прибутку.

Еннекінг сказав:

«Їм доведеться зробити свою пропозицію привабливою для менших гравців, і я не впевнений, що їм це вдалося».

За його словами, такі функції, як посилена безпека, навряд чи сподобаються цим трейдерам, які вже звикли торгувати з певним ризиком, хоча він вважає, що це «чудовий аргумент» для установ.

Роб Борден, генеральний директор інструментальної платформи для торгівлі Bitcoin Coinigy, повторив думку про те, що комісія порівнянна з комісією на інших біржах, за винятком комісії для маркет-мейкерів.

«Наприклад, Coinbase пропонує лише комісію за тейкер, а інші біржі пропонують безкоштовну торгівлю з комісією лише за зняття коштів», — пояснив Борден. «З огляду на те, що я бачив, наразі сприйняття було досить позитивним, але занепокоєння щодо ранньої ліквідності та процесу перевірки залишаються».

Підвищення ліквідності

В іншому місці інші оглядачі ринку підтримали Бордена, поставивши під сумнів низький рівень ліквідності на біржі, і вони визнали цей фактор частково пов’язаним із очікуваннями, створеними маркетинговими зусиллями щодо запуску.

Джордж Самман, співзасновник ринку деривативів Bitcoin BTC.sx (зараз Magnr) і керівник відділу маркетингу в Fuzo, назвав обсяги Gemini «анемічними», описуючи його «пізнім» приходом на ринок США в порівнянні з регульованими конкурентами Coinbase і itBit, які були активними в США з січня і травня, відповідно.

Coinbase усереднений 9800 BTC (приблизно 2,5 мільйона доларів США) у торгах на його платформі за останні п’ять днів, згідно з Cryptowatch, тоді як 24-годинний обсяг itBit на момент публікації становив 7924 BTC (приблизно $2 млн).

Навпаки, Gemini спостерігав збільшення обсягу з моменту запуску минулого тижня, досягнувши максимуму в 240 BTC 15 жовтня, згідно з даними Cryptowatch. 10 жовтня біржа торгувалася на найнижчому рівні 14,48 BTC , цифра, яка потім стабільно зросла до 62,78 BTC, 115,4 BTC і 211,5 BTC протягом наступних трьох днів.

Тим не менш, Самман визнав, що проблема ліквідності Gemini — це ONE , з якою стикається вся галузь через ослаблення попиту на Bitcoin як актив і те, що він назвав «недовірою» до існуючих варіантів обміну. Крім того, він припустив, що стандартний підхід Gemini до запуску в Нью-Йорку міг відштовхнути завзятих трейдерів, включно з лібертаріанськими або антиурядовими нахилами.

«Регулювання має великий вплив на обсяги, оскільки послуги були припинені в певних областях, а трейдери залишають сайти, які, на їхню думку, надто регульовані», — сказав він, повторюючи Бордена.

Менш поширеною критикою з боку спільноти був сприйнятий розрив між цінами пропозиції та запиту на біржі або розрив у цінах, за якими трейдери встановлювали ціни купівлі та продажу.

Джерела сказали, що це, ймовірно, результат того, що дрібні трейдери повинні покривати витрати в результаті моделі ціноутворення на Gemini. Наприклад, засновник біржі деривативів зазначив, що стягнення з постачальників ліквідності менше, а з покупців — більше, «виглядало б краще», оскільки вони пропонували б менші спреди.

«Можна сказати, що люди віддадуть перевагу торгувати на Coinbase, оскільки спред буде невеликим», — сказав він. «Близнюкам ніколи не буде тісно».

Будівельний вплив

Тим не менш, ця пропозиція викликала широкий ентузіазм: більшість респондентів вихваляли запуск біржі як позитивний ефект для екосистеми та зазначали, що створення довіри та патронажу спільноти торгівлі Bitcoin – це просто те, що потребує часу.

Найбільше порівнянь було зроблено з itBit, який був запущений у США в травні. Відтоді біржа повільно нарощувала обсяги завдяки ефективній ринковій стратегії, завдяки якій вона отримала першу перевагу як перша Bitcoin біржа, яка отримала банківський статут.

У результаті майбутнє Gemini було визначено в рамках регульованих американських бірж, таких як itBit, яка обслуговує всі 50 штатів, а також конкуруюча Coinbase, відкрита в 36 держав під час преси.

«Все зводиться до того, як вони відрізнятимуться від Coinbase і itBit», — сказав Хейс.

«Усі ці три американські біржі є регульованою біржею для американців. Крім того, усі вони пропонують однакові функції».

Деякі респонденти сказали, що незначний обсяг Gemini був частково проблемою сприйняття, спричиненою потужними маркетинговими зусиллями навколо запуску біржі. Після новин про запуск ціна Bitcoin досягла найвищого рівня з серпня, частково викликаного усвідомленням того, що Gemini може принести нову ліквідність екосистемі.

«Багато людей шукали Gemini, щоб створити щось фантастичне та нове, і вони очікували, що люди купуватимуть біткойни, тому що вони дивляться Fox News», — сказало ONE джерело.

Далі Еннекінг погодився з тим, що Gemini, ймовірно, доведеться змінити свою стратегію, щоб WIN вже активну спільноту торгівлі Bitcoin, якщо вона захоче утримати свої позиції в конкурентному полі, і таким чином звернеться до установ, зробивши висновок:

«Відмінності у функціональності для дуже конкретних цілей можуть бути корисними, але для загальної спільноти, якщо хтось не запропонує щось революційне та нове, це не буде фактором, який стимулює справжній законний обсяг».

Бізнесмен на канаті зображення через Shutterstock