Биржа Криптo и секьюрити-токенов INX привлечет $130 млн в ходе знакового IPO

INX Limited, стартап по торговле Криптo , планирует привлечь до 129,5 млн долларов США посредством IPO в рамках первой продажи токенов безопасности, зарегистрированной Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Нет, это не опечатка в «ICO», первоначальном размещении монет, которое проверяло пределы закона о ценных бумагах в дни бурного роста в 2017 году. IPO здесь означает IPO: INX, которая зарегистрирована в Гибралтаре,подал проект F-1(форма проспекта SEC для иностранных эмитентов) с агентством в понедельник и начнет продавать токены розничным и институциональным инвесторам посредством первичного публичного размещения.

Таким образом, это важная веха, поскольку до сих пор продажи токенов не регистрировались. Некоторые эмитенты ограничили свой маркетинг богатыми инвесторами, чтобы освободиться от требования регистрации, и подали уведомления в SEC. Большинство даже T потрудились сообщить регуляторам, чем они занимаются, и за последний год агентство возбудило множество дел против команд ICO за незаконную продажу незарегистрированных ценных бумаг.

Кроме того, продажа INX также станет ONE из немногих полноценных IPO в индустрии блокчейна и, почти наверняка, крупнейшим. В прошлом году компания по подписке на майнинг Argo Mining собрал $32.5миллионов через IPO на Лондонской фондовой бирже.

Универсальный магазин

Целевая база пользователей INX в основном состоит из институциональных инвесторов, хотя, как и сам токен INX, торговля Криптo на бирже будет доступна широкой публике при условии прохождения ими проверки на предмет противодействия отмыванию денег и принципа «знай своего клиента».

«После полной эксплуатации мы рассчитываем предложить профессиональным трейдерам и институциональным инвесторам торговые платформы с устоявшимися практиками, распространенными на других регулируемых Рынки финансовых услуг, такими как обычные процедуры торговли, клиринга и расчетов, соблюдение нормативных требований, резервы капитала и ликвидности, а также операционная прозрачность», — говорится в проекте проспекта.

Таким образом, INX будет конкурировать с рядом институционально-ориентированных, регулируемых торговых платформ, которые будут запущены в этом году, хотя INX выделяется широтой спектра цифровых активов, которые она планирует разместить на бирже.

«Наша цель — создать две торговые платформы и токен безопасности, которые обеспечат нормативную ясность для индустрии блокчейн-активов. Мы планируем добиться этого [частично] путем разграничения классов блокчейн-активов, являющихся и не являющихся ценными бумагами, и предоставления торговых возможностей для каждого класса», — говорится в проспекте, а затем добавляется:

«В будущем мы намерены создать платформу для торговли производными финансовыми инструментами, такими как фьючерсы, опционы и свопы».

Это означает, что биржа будет находиться в одном пространстве не только с tZERO от Overstock (токены безопасности), но и с Coinbase PRIME и Fidelity Digital Assets (спотовые криптовалюты), а в конечном итоге и с Bakkt от Intercontinental Exchange (деривативы).

Гибридный токен

Хотя токен INX является ценной бумагой, его также можно назвать утилитарным токеном, поскольку держатели будут иметь возможность использовать его на бирже INX для оплаты комиссий за транзакции.

Это, возможно, иронично, поскольку во время бума ICO многие эмитенты утверждали, что их токены не являются ценными бумагами, поскольку они имеют определенную полезность, например, право использовать платформу, разработанную на доходы от продажи.

В то же время инвесторы токенов получат долю прибыли INX, хотя они и T будут держателями акций.

Вместо этого они будут стоять в очереди перед акционерами, чтобы получить выплату в случае ликвидации. Таким образом, токен сродни привилегированным акциям.

«Компания намерена, чтобы иск держателей токенов INX о нарушении договора имел приоритет над правами держателей обыкновенных акций ликвидируемой компании», — говорится в документе.

Ценные бумаги будут представлены в виде токенов ERC-20 на блокчейне Ethereum..

Бюрократическая волокита

Поскольку Криптo представляют собой новое и беспрецедентное явление, которое сложно отнести к старым категориям, несколько различных регулирующих органов заявили о своей юрисдикции в отношении различных частей отрасли.

Для INX это означало получение одобрения от нескольких агентств. Прежде чем приступить к продаже токенов, INX все еще должна добиться от SEC признания своего проспекта «эффективным».

Проспект содержит раскрытие информации, которое является стандартным для компаний, зарегистрированных на бирже, но RARE встречается в теневом мире Криптo, например, трудовые договоры руководителей.

Это только для сбора средств. Для того, чтобы биржа действительно открылась для торговли, необходимо получить еще несколько других разрешений.

Поскольку INX будет размещать токены безопасности, ему сначала придется стать брокером-дилером, что требует отдельной регистрации в SEC и принятия в FINRA, саморегулируемую организацию (SRO) и альтернативную торговую систему (ATS), что требует подачи дополнительных форм в SEC.

Помимо разрешений, связанных с ценными бумагами, для работы в качестве Криптo биржи, где инвесторы могут покупать и продавать Bitcoin и тому подобное, INX потребуются лицензии на осуществление денежных переводов от отдельных штатов, где она ведет свою деятельность.

Звездный состав

В состав руководства, совета директоров, консультантов и первых инвесторов INX входят светила из мира Криптo и традиционных Финансы .

Что касается Криптo , то среди консультантов INX есть ярый сторонник безопасности Bitcoin Джеймсон Лопп, директор по стратегии BlockstreamСэмсон Моуи генеральный директор Morgan Creek Capital ManagementМарк Юско.

В состав управленческой команды входит исполнительный директор по операциям в США Алан Силберт, бывший коммерческий банкир, который руководил ранним стартапом в сфере Bitcoin под названием Bitpremierна стороне. (Его брат Барри является основателем венчурной компании Digital Currency Group, которая не участвует в INX).

С другой стороны, в совет директоров входят Дэвид Уэйлд, бывший вице-председатель Nasdaq, и Томас К. Льюис, бывший генеральный директор компании-предшественницы TD Ameritrade.

Среди инвесторов — Mow, создатель Litecoin Чарли Ли и видный участник проекта MoneroРиккардо Спаньи, согласно проекту проспекта.

Изображение Уолл-стрит с сайта Shutterstock