«Ставка эфира» становится центром Криптo : от Celsius до трех стрел

Токен, известный как "застейканный эфир«внезапно стал ключевым объектом внимания для Криптo , пытающихся отслеживать экстремальную напряженность на Рынки цифровых активов, поскольку важные игроки, от находящегося в тяжелом положении кредитора Celsius до хедж-фонда Three Arrows Capital и отраслевого тяжеловеса Сэма Бэнкмана-Фрайда Alameda Research, избавляются от своих активов.

Ключевой метрикой являетсяскидка между ценой застейканного эфира (stETH) – токена из протокола Lido Финансы , который должен торговаться по цене, близкой к эфиру (ETH), собственная Криптовалюта Ethereumблокчейн – и цена самого эфира.

По данным, в понедельник скидка достигла рекордных 8%.данныеот Dune Analytics.

По мнению аналитиков, предполагается, что Криптo и кредиторы могут быть вынуждены избавиться от своих запасов токенов stETH, чтобы профинансировать снятие средств и удовлетворить маржинальные требования.

Ставка эфирабыл запущендецентрализованные финансы(DeFi) платформаЛидо Финансыкак способ предоставления ликвидности трейдерам, которые «ставят» свой эфир на EthereumЦепь маяков. Это все часть процесса, посредством которого Ethereum переходит к "доказательство доли"блокчейн. Не вдаваясь во все подробности, участники системы должны взять на себя обязательство заблокировать свои токены на определенный период времени, чтобы помочь в обработке транзакций; взамен они получают Криптo вознаграждения. Но в то же время они могут взять токены stETH и продолжать торговать.

Лидодоминирует экосистема стейкинга Ethereum , на которую приходится около трети всех стейкинговых депозитов эфира. В мае Goldman Sachs написал что такая концентрация депозитов «теоретически может увеличить системный риск» из-за взаимосвязей Lido с Криптo Рынки.

Крупные держатели сбрасывают

Celsius, Криптo , который оказался под пристальным вниманием после того, как в прошлые выходные заморозил снятие средств, сославшись на «экстремальные рыночные условия», владеет 409 260 токенами stETH на сумму около 470 миллионов долларов по текущим ценам, согласно данным данные предоставлены от APE Board, портфельного трекера от аналитической компании Nansen, занимающейся блокчейн-анализом.

Джонни Лоуи и Энди Ху, аналитики Huobi Research Institute, исследовательского подразделения Криптo биржи Huobi, написали в примечание Во вторник Celsius понесла убытки в размере почти 71 миллиона долларов, сделав ставку на stETH на Stakehound, поскольку Stakehound потерял ключи.

В отчете также говорится, что обеспокоенные пользователи Celsius начали стремительную волну погашений со скоростью около 50 000 ETH в неделю, и платформа изо всех сил пыталась найти ликвидность.

«Что может сделать Celsius , так это продать свой stETH, чтобы купить ETH на рынке и удовлетворить запросы клиентов», — сказала Ноэль Ачесон, руководитель отдела анализа рынка в Криптo Maker Genesis, в интервью CoinDesk. (Genesis и CoinDesk принадлежат Digital Currency Group.)

Скидка stETHизначально открылся в прошлом месяце, когда Криптo Рынки были всколыхнуты крахом сети блокчейна Terra и ее стейблкоина UST. С тех пор stETH в основном торговался со скидкой 2-3%, с резким ростом до 5% 12 мая, когда UST упал смертельная спираль.

Рыночная капитализация stETHупалдо 4 миллиардов долларов с примерно 10 миллиардов долларов в начале мая, что обусловлено тем, что держатели покидают платформы для стейкинга из-за обвала цены эфира.

Three Arrows Capital, сингапурская торговая и инвестиционная фирма, которая была ONE из крупнейшие инвесторы в блокчейне Terra в мае вывел из протокола Curve около 400 миллионов долларов в stETH и ETH , сообщил аналитик Nansen Эндрю Турман изданию CoinDesk.

Компания Three Arrows Capital, часто сокращенно именуемая 3AC, «в последние недели привлекла внимание сообщества участников сети тем, как она управляет своей позицией stETH», — сказал Турман.

Данные Нансена показывают, что кошелек, приписываемый 3AC, вывел 80 000 stETH из децентрализованного кредитного протокола Aave во вторник и конвертировал 38 900 stETH (около 45 миллионов долларов США) в два транзакциипо ставке дисконта 5,6–5,9% для эфира.

Это произошло после слухов о Криптo Твиттерчто инвестиционная фирма может столкнуться с финансовыми трудностями.

Представители 3AC T сразу отреагировали на просьбы прокомментировать ситуацию.

На прошлой неделе еще одна крупная торговая фирма, Alameda, тесно связанная сСэм Бэнкман-Фрид, основатель и генеральный директор Криптo FTX – сбросил 50 615 stETH, что на тот момент стоило около 88 миллионов долларов, согласно твит от Хсаки, популярного Криптo .

Безумие неликвидности

Еще одной причиной скидки является относительная неликвидность застейканного эфира, сказал Ачесон.

Инвесторы бегут от рискованных активов, таких как криптовалюты, поскольку финансовые Рынки по всему миру падают в ответ на повышение центральными банками процентных ставок для борьбы с инфляцией. Это сжимает Криптo , чтобы удовлетворить требования клиентов. В то же время инвесторы теперь предпочитают держать активы, которые более ликвидны.

Ежедневный объем торговли stETH составляет сотни тысяч долларов по сравнению с ежедневным объемом ETH в миллиарды, что делает цену менее ликвидного актива более чувствительной к давлению продаж. Когда крупному игроку нужно продать свои активы, он может найти меньше покупателей, что снизит цену stETH.

«В краткосрочной перспективе stETH столкнется с огромным давлением со стороны продавцов», — говорится в отчете Huobi Research Institute. «В NEAR будущем ожидается турбулентность».