Как Гонконг может захватить мантию в качестве азиатского Криптo

Какой рынок предлагает наиболее благоприятную среду для виртуальных активов? Это различие остается предметом серьезных споров, поскольку различные финансовые центры конкурируют за право стать ведущими хабами для цифровых активов, стремясь привлечь инновации, инвестиции и рабочие места. В Азии два наиболее заметных игрока в этой области — Гонконг и Сингапур.

Нормативная среда Гонконга станет краеугольным камнем его успеха. Правильный режим не только предоставит руководящие принципы заинтересованным сторонам, но и привлечет их в первую очередь. И хотя предприниматели и корпорации часто оказываются в центре внимания такой политики, регуляторам необходимо уделять столько же внимания розничным и институциональным инвесторам. В конце концов, инвесторы предоставляют финансовую поддержку, которая нужна компаниям для успеха на рынке, который обычно является капиталоемким.

Почему инвесторам нужен безопасный и регулируемый рынок Криптo

Инвесторы по всему миру пострадали от негативных последствий Дикого Запада Криптo. Мы видим эту закономерность в действии от Mt. Gox до FTX и других бирж между ними: когда они терпят крах из-за взлома или других проблем, у инвесторов мало возможностей или надежды когда-либо вернуть свои средства.

То же самое касается и отдельных монет: провал некоторых токенов, таких как TerraUSD и LUNA, привел к финансовому краху многих инвесторов. И есть другие мошенники в мире Криптo, от операторов по разделке свиней, выдающих себя за фальшивые операции по майнингу, до фишинговых мошенничеств, нацеленных на пользователей регулируемых Криптo , и мошенников, которые даже заявляют, что специализируются на возвращении этих средств.

Конкурентное преимущество Гонконга в регулировании цифровых активов

Хотя сектор цифровых активов не прощает инвесторов, задача регулирующих органов Гонконга — сделать Криптo удобной для инвесторов.

Регуляторы здесь уже отлично стартовали. Главным ответственным агентством является Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам, которая регулирует и лицензирует то, что она считаетплатформы для торговли виртуальными активами(VATP). Эти предприятия подчиняются строгим политикам, защищающим инвесторов, включая все: от KYC и AML до кастодиального управления и раскрытия рисков.

В то время как многие Рынки приняли рамки для Криптовалюта, Гонконг имеет ONE важное преимущество: скорость. Например, Гонконг был ONE из первых Рынки в Азиатско-Тихоокеанском регионе, одобривших биржевые фонды (ETF) Bitcoin и эфира с подпиской в ​​натуральной форме, механизм, который позволяет инвесторам напрямую подписываться на акции ETF, используя базовые Криптo вместо наличных денег. Помимо этого, территория постоянно сканирует горизонт в поисках других возможных политик для уточнения своих нормативных положений.

В Гонконге также есть надежная программа sandbox для стейблкоинов и дискреционных счетов, которую она регулярно совершенствует. С этой целью SFC одобрила несколько лицензированных управляющих фондами для предоставления услуг дискреционного управления счетами для виртуальных активов. Эта функция позволяет управляющим фондами выполнять уникальный инвестиционный мандат каждого инвестора на предварительно одобренных биржах от начала до конца, включая покупку и продажу виртуальных активов, а также предоставлять другие услуги, такие как торговля деривативами, отчетность, мониторинг портфеля и ребалансировка.

Как Гонконг может укрепить свою Криптo структуру

Для дальнейшего совершенствования своей прочной нормативно-правовой базы Гонконг может сосредоточиться на этих трех столпах.

1. Рыночное образование.Регуляторы не просто предоставляют инвесторам доступ к цифровым активам — они также должны предоставлять образовательные ресурсы для максимизации их инвестиций. В конце концов, цифровые активы несут в себе уникальные риски. Наиболее очевидным является волатильность, но есть и другие, такие как безопасность, ликвидность и устойчивость.

Регуляторы Гонконга должны обеспечить образование в области цифровых активов и их рисков и продолжать требовать от своих VATP делать то же самое. После оценки каждого потенциального инвестора VATP должны предоставлять не только раскрытия и предупреждения, но и образовательные материалы для улучшения понимания инвесторами цифровых активов. Информированные и образованные инвесторы принесут пользу отдельным VATP и Гонконгу в целом, что приведет к уменьшению количества неудач и аналогичных проблем, с которыми придется иметь дело.

2. Активы и особенности, выгодные инвесторам. Хотя цифровые активы часто обсуждаются в монолитных терминах, монеты очень отличаются, если рассматривать их с точки зрения инвестора. С ONE стороны, есть цифровые активы, которые не являются дружественными инвесторам. Примерами являются мемкоины, которые имеют экстремальную волатильность, такие как Shiba Inu или PEPE Coin, или Политика конфиденциальности монеты, такие как Monero.

С другой стороны, есть цифровые активы, которые очень дружественны инвесторам. Самым ярким недавним примером являются биржевые фонды Bitcoin (ETF), которые предоставляют инвесторам доступ к $ BTC без необходимости проходить через хлопоты по его прямой покупке, записывая свои закрытые ключи и запирая его в холодном или HOT кошельке. Помимо поощрения VATPs сосредоточиться на аналогичных дружественных инвесторам активах, Гонконг также должен разрешить разработку функций платформы, которые упрощают и оптимизируют опыт инвесторов. Их полярная звезда ясна: какие активы или функции облегчат инвесторам поддержку проектов и предприятий в Криптo?

3. Прозрачная нормативная среда. Ясность регулирования не всегда является приоритетом агентств. Мы увидели этот принцип в действии в Соединенных Штатах, где Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала преследовать Криптo и другие учреждения за предложение того, что она считала незарегистрированными ценными бумагами. Закон, на который ссылались в связи с этими нарушениями, был не Криптo , а тестом Хауи, который возник из дела Верховного суда 1946 года с участием SEC. Такое исполнение, естественно, отпугнуло других Криптo , предприятия и заинтересованных лиц от создания магазинов в США, поскольку они боялись быть наказанными из-за отсутствия ясности регулирования. Пока президент Трамп создает прокрипто администрацию, ущерб, возможно, уже нанесен: предприятия в этой сфере могут отдать приоритет другим Рынки.

Гонконг должен продолжать свою культуру прозрачности и сотрудничества, как это видно из недавнего предложения оБилл о стейблкоинахУправлением денежного обращения Гонконга (HKMA). Хотя законопроект только недавно попал в заголовки, HKMA консультировалось с заинтересованными сторонами по поводу его структуры более года. Эта прозрачность — организации знают, какие законы могут быть приняты, как они будут применяться, и даже имеют право голоса в их исполнении — позволит инвесторам и предприятиям согласовывать свои собственные планы с тем, что будет разрешено в нормативной среде.

Готовы возглавить Криптo будущее Азии

Криптo регулирование стремительно развивается в 2025 году, но Гонконг может выделить свой собственный Криптo , делая упор на рыночное образование для всех инвесторов, дружественные инвесторам активы и функции обмена, а также прозрачную нормативную среду, которая позволяет заинтересованным сторонам планировать свои действия задолго до изменений Политика . Если Гонконг сможет продолжить этот трехсторонний подход, он захватит мантию ведущего Криптo Азии — не только потому, что он дружелюбен к инвесторам, но и потому, что он в первую очередь ориентирован на инвесторов.