Переосмысление денег: снова Криптo ? Время перегруппироваться

Bitcoin получил свой консенсусный импульс. Но достаточно ли этого?

На этой неделе популярная конференция CoinDesk Consensus 2021 не только предоставила важные новости и идеи, но и далаBitcoin рынок оправдал свои надежды: повторение ценового Rally , которое обычно происходит во время этого важного ежегодного события. (См. раздел «Вне чартов» в этом информационном бюллетене.)

Этому росту, возможно, способствовало заявление основателя Bridgewater Associates RAY Далио о том, что он предпочитает Bitcoin облигациям и множеством других благоприятных для сектора событий во время Consensus. Но давайте проясним: 9%-ный рост Bitcoin лишь немного DENT предыдущие потери рынка. Мы все еще на 44% ниже исторического максимума в $64 829.

Итак, вопреки оптимистичному настроению нашей конференции, эта Дебби Даунер здесь, чтобы сказать вам, что нам может потребоваться долгий путь, прежде чем мы вернемся к максимумам этого года. Колонка этой недели посвящена Криптo, входящим в очередную фазу консолидации, в ходе которой сообществу нужно будет участвовать в более конструктивных дебатах о влиянии технологии блокчейна на планету.

Конечно, энергия и Bitcoin были далеко не единственными темами, обсуждавшимися в «большом тенте» Consensus, где список докладчиков насчитывал более 300 человек. Другим вопросом были перспективы цифровых валют центральных банков, которые стали темой специального ONE нашего подкаста «Money Reimagined», записанного на конференции. Для этого мы с Шейлой Уоррен поговорили с Кристианом Каталини, главным экономистом проекта Diem (ранее Libra), и Бенедиктом Ноленсом, который возглавляет инновационный центр Банка международных расчетов в Гонконге.

Послушайте после прочтения колонки.

Опять Криптo ? Время перегруппироваться

Я T хотел писать эти слова:

Думаю, мы вступаем в эпоху Криптo Winter II.

Речь идет не о снижении цен как таковом. Речь идет о том, что после периода, когда внешний мир – «мейнстрим» – казался наконецполучить Криптo, эти аутсайдеры теперь передумывают, как и во время Криптo -зима 2018 года. Криптo , возможно, не хотят этого признавать, но они жаждут признания — возможно, даже больше, чем принятия. Они хотят, чтобы их понимали.

На этот раз неприятие вызвано растущей риторикой, ONE сообществу крайне сложно сдержать, о якобы негативном влиянии Криптo в целом и Bitcoin в частности на окружающую среду.

Это больше, чем Маск

Ценоразрушительное воздействиеНегативный настрой ELON Маска на Bitcoin две недели назад не имело ничего общего с нематериальным денежным влиянием отказа Tesla от приема платежей в Bitcoin . Это отражало осознание того, что даже Маск, когда-то сторонник криптовалют, чувствовал себя вынужденным силами, большими, чем его гигантское эго, подчиниться нарративу о том, что биткоин вреден для планеты.

Вы читаете Money Reimagined, еженедельный обзор технологических, экономических и социальных Мероприятия и тенденций, которые переопределяют наши отношения с деньгами и трансформируют мировую финансовую систему. Подпишитесь, чтобы получить полную рассылкуздесь.

Крупные финансовые институты быстро становятся сознательными в вопросах устойчивости, с инвестиционными комитетами, которые требуют соответствия целям ESG. Это означает, что любой, кто нуждается в капитале, включая Tesla, должен подать сигнал об этом.

Учитывая, что рост цены биткоина в этом году был обусловлен его покупкой учреждениями Уолл-стрит в качестве страховки от экспансии фиатных денег, мысль о том, что эти же учреждения теперь неохотно делают это по соображениям ESG, будет оказывать давление на цену Bitcoin , возможно, в течение некоторого времени.

Этот переход от поддержки мейнстрима к неодобрению мейнстрима напоминает Криптo Winter I, когда крах пузыря первичного предложения монет оставил новых розничных инвесторов обожженными и разочарованными в обещаниях Криптo той эпохи о быстром обогащении токенов. С другой стороны, подъем перед этим крахом казался более законным, чем ONE, поскольку вход институциональных инвесторов был основан на надежной оценке ценностного предложения биткоина в контексте сложных макроэкономических перспектив.

Но даже если обстоятельства иные, первая Криптo зима дает уроки того, как период затишья на Рынки может, по иронии судьбы, способствовать развитию Технологии. Как и в тот предыдущий период затишья, разработчикам Криптo теперь предоставляется возможность сосредоточиться на «строительстве» — или BUIDLing, как тогда назывался мем.

В 2018-2019 годах произошло TON важных событий, которые способствовали развитию проектов, которые теперь являются неотъемлемой частью Криптo . Именно тогда были достигнуты самые серьезные успехи в проекте-первопроходце невзаимозаменяемых токенов (NFT) CryptoKitties, в MakerDAO DAI токен, породивший революцию в сфере децентрализованных Финансы (DeFi), а также сеть Lightning и другие технологии уровня 2, которые теперь помогают решать проблемы масштабирования.

Сейчас необходимы аналогичные инженерные работы – для снижения транзакционных издержек, улучшения Политика конфиденциальности при решении проблем идентификации и для продолжения масштабирования при оптимизации децентрализации. Но нам также необходимо иное развитие: развитие отношений с правительствами, крупными компаниями и широкой общественностью.

Если мы собираемся опередить дебаты вокруг устойчивости, Криптo необходимо взаимодействовать с этими заинтересованными сторонами. Ему необходимо СТРОИТЬ отношения и развивать нарратив общих интересов вместо разделений на «мы против них», которые являются злейшим врагом самого сообщества.

Стратегическое взаимодействие

Сталкиваясь с порой упрощенной критикой, что Bitcoin «тратит больше энергии, чем потребляет Швеция», сторонники Криптo часто впадают в размышления («а сколько энергии потребляет финансовая система на основе нефтедоллара?») или задают философские вопросы о том, что представляет собой «трата». И да, если они смогут убедить всех, что Bitcoin решит все их проблемы, которые не может решить фиатная финансовая система, они также убедят их, что все это потребление энергии того стоит.

Но теперь должно быть ясно, после многих лет участия в этих дебатах, что спор T будет выигран ответами типа «Я умнее тебя». На самом деле, это, вероятно, делает общественное Мнение более негативным, поскольку создает впечатление, что сообщество Bitcoin считает, что его углеродный след — это то, что нужно игнорировать.

Отбрасывать парниковые выбросы биткоина наивно и, честно говоря, несостоятельно. Реальность такова, что субсидии на ископаемое топливо во всем мире продолжают делать его прибыльным вариантом для майнеров, что означает, что, как и биткоинхэшрейтувеличивается, его углеродный след пока будет продолжать расти.

Согласно моей колонке на прошлой неделе, есть возможность собрать за столом переговоров различные заинтересованные стороны, чтобы превратить майнинг Bitcoin из чистого загрязнителя в фактор, усиливающий воздействие возобновляемых источников энергии, который обеспечивает развитие зеленой, децентрализованной инфраструктуры электроснабжения.

Именно такой BUIDLing нам нужен. Майнеры Bitcoin и другие представители Криптo должны работать с другими участниками, заинтересованными в решениях в области зеленой энергетики, чтобы разрабатывать совместные планы, которые отвечают потребностям обеих сторон.

Выйдите и поговорите с операторами городских сетей о контрактах на добычу полезных ископаемых, чтобы помочь им управлятьПроблема «утиной кривой», вызванная неиспользованной солнечной мощностью. Сотрудничайте с инвесторами и компаниями, напрямую заинтересованными в расширении децентрализованных электросетей, чтобы развернуть горнодобывающую деятельность в качестве механизма финансирования решений в области солнечной, ветровой и мини-гидроэнергетики по всему миру. Встречайтесь с национальными разработчиками энергетической Политика и заключайте соглашения о налоговых льготах, субсидиях и стимулах реинвестирования в сообщества, чтобы согласовать интересы горняков с потребностями в области устойчивости и энергии.

Я, ONE, считаю, что новый Совет по майнингу Bitcoin , сформированный группой североамериканских компаний по майнингу Bitcoin при поддержке Маска и генерального директора MicroStrategy Майкла Сэйлора, — это прекрасная идея, в отличие от нескольких биткоинеров, которые беспокойтесь о том, что это централизованная «кабала».«Это именно тот тип скоординированных действий среди состоятельных заинтересованных сторон с общими интересами, который необходим не только для продвижения вперед в обсуждении.

В верхней части специальной программы ESG для «Money Reimagined» на CoinDesk TV в понедельник и вторник моя соведущая подкаста Шейла Уоррен из Всемирного экономического форума выдвинула отдельную многостороннюю инициативу: зонтичную организацию, размещенную в ВЭФ, для создания структуры для экологических, социальных и ориентированных на управление инноваций в области блокчейна и Криптo . Ускоритель влияния и устойчивости Криптo, который CoinDesk поддерживает в качестве медиа-партнера, объединит заинтересованные организации из Финансы, бухгалтерского учета, промышленности, технологий, правительства и НПО, чтобы найти консенсус вокруг структуры, которой в идеале должен стремиться соответствовать в противном случае свободный процесс разработки блокчейна. Суть в том, чтобы обеспечить совместимость технологических проектов с открытым исходным кодом и соответствие всеобъемлющим планетарным целям, таким как Парижское климатическое соглашение.

Без такого рода высокоуровневой координации между поперечным сечением инвестируемых глобальных заинтересованных сторон не может быть общих параметров проектирования для Криптo , нацеленной на ESG. Хотя важно позволить инновациям свободно возникать самостоятельно, мы не можем решить мировые проблемы в рамках текущей хаотичной смеси противоречивых метрик и технических стандартов, которые делают невозможным коллективное определение того, действительно ли мы спасаем планету или нет. Например, без общих Технологии не могут возникнуть Рынки цифровых активов ESG. Эта инициатива ВЭФ может быть ONE из тех RARE случаев, когда на самом деле необходима высокоуровневая переговорная группа.

Более важный момент заключается в том, что коллективные потребности общества не будут решены Криптo самостоятельно. Оно должно начать формировать реальные альянсы. Ему нужно место за столом с теми, кто контролирует капитал и устанавливает политику, которая решит эти проблемы.

Прямо сейчас, независимо от того, наступила ли Криптo или нет, самое время это сделать.

Зашкаливает: консенсус прорывается сквозь историю

Как упоминалось на открытии, похоже, что на Consensus 2021 повторился феномен «Consensus Bump». Цена Bitcoin выросла с началом конференции и более или менее удерживала свой рост до ее окончания.

Но насколько реален этот эффект? Это может зависеть от того, что вы используете в качестве ориентира. Некоторые люди говорят о скачке цен в дни и недели, предшествующие конференции, другие говорят о поведении цен в течение самой недели консенсуса.

Мы полагаем, что остановимся на последнем варианте и сравним его с результатами конференций Consensus за семь лет — от однодневного мероприятия 10 сентября 2015 года и трехдневного мероприятия 2016 года до четырехдневных конференций, которые мы видели с 2017 года. На диаграммах ниже отображено каждое из этих семи Мероприятия, а красная линия обозначает дату начала конференции.

Должен сказать, я думаю, что в этом может быть немного больше мифа и желаемого за действительное, чем реальности. Конечно, с 2017 года были однодневные «шишки» разного размера в самом начале события. Но это T всегда длилось всю неделю.

Разговор: Шахтерская клика?

ONE из самых громких историй недели, которая не вышла напрямую из Consensus, произошла, когда группа североамериканских компаний по добыче Bitcoin встретилась с ELON Маском и Майклом Сэйлором, чтобы сформировать совет, приверженный прозрачности относительно того, сколько источников энергии они используют. Все началось достаточно невинно — как приятная альтернатива негативной прессе для Bitcoin , созданной неделей ранее из-за того, что Маск окунул в грязь экологию криптовалюты. Сэйлор и Маск оказали почести в Twitter в рутине твитов/ретвитов:

Некоторые люди приветствовали это, что стало сигналом о возвращении Маска на позицию поддержки биткоина и позитивных усилиях по повышению экологичности Bitcoin .

Другие придерживались иного мнения: это была опасная интрига, Secret соглашение с целью дифференциации монет, в результате которой одни монеты стали бы лучше других, а взаимозаменяемость Bitcoin была бы уничтожена.

Но на самом деле, все это было соглашением между этими майнерами KEEP публично сообщать о том, о чем они уже сообщают. Они обеспечивают прозрачность. И это плохо?

Как намекнул Ник Картер, отчасти это просто отражает то, насколько легко продвигать определенные идеи в Bitcoin сообществе, готовом их выслушать.

Соответствующие материалы: основные моменты консенсуса

Некоторые из самых ярких моментов невероятно успешной конференции этого года.

• Мне выпала большая честь взять интервью у человека, с которым я давно хотел поговорить: RAY Далио. И основатель Bridgewater Associates T разочаровал. Заголовок, который привлек всеобщее внимание, был Далио заявление о том, что он владеет Bitcoin. Но что меня зацепило, так это его общий взгляд на 75-летний цикл задолженности, который сейчас подходит к концу и указывает на эпоху неопределенности.
• Адам Б. Левин из CoinDesk представил свой новый подкаст «NFT All-Stars» с впечатляющими результатами:потрясающее, изобретательное новое произведение живого цифрового искусстваот легенды транс-музыки BT.
• Хосе Фернандес да Понте, глава блокчейн-операций PayPal,бросил BIT новостей, которые порадуют толпу, сообщив группе по достижению консенсуса, что, помимо возможности покупать и продавать Криптo, теперь пользователи смогут выводить эту Криптo на свои собственные кошельки.
• Кто может забыть легенду американского футбола Тома Брэди, чьи белейшие зубы были несколько тревожными, когда он рассказал нам на неожиданной презентации в четверг вечером, чтоон инвестировал в Криптo?