Криптo Дубая приветствует новый режим лицензирования на фоне глобальной нормативной неопределенности

Криптo Дубая в восторге от того, что юрисдикция наконец-то представила свою нормативную базу в Криптo , предоставив местным властям конкретный режим лицензирования для эмитентов цифровых активов и поставщиков услуг.

Структура появилась после того, как Криптo Рынки стали в штопор в 2022 году, побуждая регулирующие органы по всему миру удвоить усилиянастройка илиобеспечение соблюдениямеры предосторожности, из-за которых компании и инвесторы испытывают неуверенность в будущем криптовалют.

Согласно новым правилам Дубая, все субъекты, планирующие предлагать ONE или несколько услуг, связанных с криптовалютой, в юрисдикции, должны получить соответствующее разрешение и лицензии. Рамки сопровождаются четырьмя обязательными сводами правил для поставщиков услуг и семью сводами правил на основе видов деятельности, которые устанавливают требования по типу предлагаемых услуг — Талал Таббаа, основатель региональной Криптo CoinMENA, похвалил их как «элегантно оформленные».

Дубай, ONE из семи эмиратов Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ), стремится стать мировым центром Криптo и блокчейн-активности. ухаживал за компаниямидля создания юрисдикции еще до публикации запланированных правил для сектора.

После публикации новых правил институциональный провайдер услуг по хранению Криптo Hex Trust стал ONE из первых, кто получил разрешение на свою деятельность от надзорного органа эмирата — Управления по регулированию виртуальных активов (VARA).

«Мы ждали лицензионной структуры. Мы ждали кого-то заинтересованного, кто возьмет на себя ответственность», — сказал Мохамед Реда Эль Шейх, руководитель отдела по соблюдению нормативных требований в Hex Trust по Ближнему Востоку и Северной Африке (MENA), имея в виду время до VARA, который был создан в 2022 году.

Но новые правила Дубая находятся в процессе разработки, их всеобъемлющий характер оставляет место для дальнейшего развития с течением времени. Новая правовая база будущего центра также проливает свет на расходы на соблюдение требований в регионе — то, что может затруднить создание в этом районе небольших компаний.

Хотя Таббаа назвал расходы на лицензирование «копейками» по сравнению с другими операционными расходами, такими как найм сотрудников или содержание местных офисов, а сборы за соблюдение требований — это не то, на что обращают внимание Криптo при выходе на рынок, даже он признал, что некоторые сборы в Дубае можно считать слишком дорогими.

Согласно документу, компания, желающая предложить услуги обмена, должна заплатить регистрационный сбор в размере 100 000 дирхамов ОАЭ (27 200 долларов США) и ежегодный надзорный сбор в размере двойной суммы. Регистрационный сбор T гарантирует одобрения, и если компания хочет предлагать дополнительные услуги, такие как хранение, кредитование или платежи, она должна подать заявку на получение дополнительных лицензий (со скидкой 50% на регистрационный сбор) и покрыть дополнительные надзорные сборы.

Для сравнения, Абу-Даби, другой эмират ОАЭ, взимает регистрационный сбор в размере $20 000 и ежегодный надзорный сбор в размере $15 000. Но эта сумма увеличивается, если компании хотят предлагать другие типы активов, сообщила Abu Dhabi Global Market (ADGM) в электронном письме CoinDesk.

«Помимо любых токенизированных ценных бумаг, в соответствии с правилами ADGM, любая Криптo биржа, которая управляет спотовым или производным рынком в отношении виртуальных активов (включая криптовалюты, такие как Bitcoin и эфир), должна будет подать заявку на получение лицензии многосторонней торговой площадки», — заявили в ADGM. Правиладля компаний, желающих открыть МТФ, требуется внести регистрационный сбор в размере 125 000 долларов США и ежегодный сбор за надзор в размере 60 000 долларов США.

В Сингапуре Криптo биржи, T работающие с фиатными валютами, обычно подают заявку на получение лицензии крупного платежного учреждения (для обслуживания цифровых платежных токенов), которая предоставляется ежегодная плата в размере 10 000 сингапурских долларов (7 500 долл. США). BitLicense в Нью-Йорке облагается регистрационным сбором в размере 5000 долларов США, нокомпании сообщили о расходах в размере около 100 000 долларовза распределение времени, юридические и нормативные сборы.

По словам Ирины Хивер, юриста по Криптo из CoinDesk, сборы в Дубае приемлемы для крупных компаний, но могут оказаться невыгодными для стартапов.

«Однако я полностью согласен, что Дубаю нужно было активизироваться и регулировать сферу, поскольку здесь так много мошенников, кормящих дно, пытаются обосноваться, что этого достаточно. Надеюсь, эти правила будут использоваться для реального пресечения этих плохих игроков», — сказал Хивер.

В январе министр цифровой экономики ОАЭ Омар бин Султан Аль Оламастолкнулись с трудными вопросами о том, почему Дубай становится предпочтительным местом для опальных основателей Криптo , таких как эмитент токенов Terra До Квон. Аль Олама сказал, что правила VARA будут далеки от «легкого прикосновения».

Не о гонорарах

Таббаа отметил, что лицензионные сборы в Дубае могут быть высокими, но объединение стран Ближнего Востока и Северной Африки (известное как MENA) — это прибыльный рынок, который стоит своих денег.

Мохаммед Аль-Кафф Аль-Хашми, соучредитель дубайской компании Islamic Coin, поддержал Таббаа, добавив, что «хорошие проекты»T будут иметь проблем с высокими расходами на соблюдение требований, что также может помочь отфильтровать «нежелательные проекты».

«Проблема не в сборах, ONE собрать деньги, заработать или иным образом получить капитал», — сказал Хивер, добавив, что, даже если правила VARA не слишком дороги, они могут оказаться слишком предписывающими.

«Прочитав правила, я, хотя и понимаю и поддерживаю эти настроения, все же считаю, что правила слишком предписывающие, вплоть до того, что надзорному персоналу VARA будет сложно контролировать соблюдение своих собственных правил», — сказал Хивер.

Хивер заявила, что требование получать лицензии на определенную Криптo может помешать обеспечению соблюдения. Она, в свою очередь, похвалила швейцарские правила, основанные на принципах, которые устанавливают общие руководящие принципы относительно того, как существующие правила применяются к определенным видам деятельности.

В Швейцарии нет специальных или отдельных сводов правил для Криптo. 2017 и 2018финансовый регулятор страны выпустил руководящие принципы относительно того, как его правила в области банковского дела, ценных бумаг и борьбы с отмыванием денег применяются к популярному методу сбора средств в Криптo , известному как первичное размещение монет (ICO).

По словам Кристи Шварц, партнера юридической фирмы DLA Piper, которая была эксклюзивным глобальным юридическим консультантом VARA при разработке нормативного пакета, хотя нормативную базу Дубая можно считать «слегка» основанной на правилах, она T является предписывающей.

«Это не что-то предписывающее, потому что в этой отрасли вам действительно нужно быть немного гибким, поскольку это быстро развивающаяся, быстро меняющаяся отрасль. Так что если вы очень предписывающий по своей природе, вы, вероятно, могли бы ожидать, что это будет что-то устаревшее, как только вы это написали», — сказал Шварц, добавив, что DLA Piper работала над пакетом в течение девяти месяцев и отслеживала регулирование сектора в Дубае еще до официального взаимодействия с VARA.

«Глядя на текущую нормативно-правовую базу, важно отметить, что разные юрисдикции и регулирующие органы могут выбирать разные пути при рассмотрении цифровых активов», — сказал Алекс Шехаде, генеральный менеджер Binance Dubai. «Основные ключевые аспекты, которые эти правила предоставляют Эмирату, — это ясность и повышенная безопасность для игроков отрасли, пользователей и инвесторов».

Binance получила лицензию минимально жизнеспособного продукта (MVP) от VARA в сентябре 2022 года, но Шехаде говорит, что биржа находится только на полпути кчетырехэтапный процесс утверждения. Согласно условиям лицензии MVP, все продукты и услуги могут предоставляться только квалифицированным и/или институциональным инвесторам. Розничные потребители «строго запрещены» до тех пор, пока VARA не решит в конечном итоге одобрить полную лицензию на деятельность для компаний, добавил он. Ни одна организация в настоящее время не имеет полной лицензии от VARA.

Стейблкоины и токенизированные активы

Несмотря на комплексный подход, свод правил Дубая оставляет место для большей конкретики. Хивер отметил, что структура T рассматривает исключительно Криптo , ориентированные на платежи, такие как стейблкоины, которые привязаны к стоимости других активов. Регуляторы по всему миру, включая Великобританию и Европейский союз — с его кросс-юрисдикционной структурой регулирования Криптo MiCA — до сих пор в основном сосредоточились на регулировании стейблкоинов.

VARA в определенной степени затрагивает стейблкоины, сказал Шварц, но не в своем своде правил для выпуска токенов, а в ONE для компаний. В своде правил для компаний VARA излагаются требования к резервам ликвидных активов для фирм, в том числе для виртуальных активов, которые привязаны к стоимости суверенных валют.

В своде правил указано, что в любом Мероприятия виртуальные активы, привязанные к фиату, должны быть «подкреплены денежными средствами или эквивалентом денежных средств... резервами, выраженными в привязанной фиатной валюте, в размере не менее рыночной стоимости виртуального актива, привязанного к фиату, находящегося в публичном обращении или еще не погашенного».

Это требование к резервированию соответствует требованиям других юрисдикций, которые планируют регулирование стейблкоинов, таких какГонконг и Израиль.

По словам Шварца, свод правил выпуска, напротив, сосредоточен на токенизированных активах, включая невзаимозаменяемые токены (NFT).

По словам Уинсона Лау, юриста по финтеху и цифровым активам в DLA Piper, который работал над режимом регулирования вместе со Шварцем, VARA ежедневно получала запросы на выпуск токенов.

«И эти выпуски варьируются от… возможно, простых NFT, которые представляют собой просто цифровые произведения искусства, до, возможно, более сложных проектов, таких как токенизация недвижимости или токенизация финансовых инструментов», — сказал Лау, добавив, что свод правил выпуска призван предоставить участникам отрасли руководство о том, как они могут фактически зарегистрироваться и получить одобрение регулирующих органов на свои проекты.

«Большая часть свода правил посвящена тому, что должно быть включено в официальный документ, который должен быть зарегистрирован в VARA, а также обнародован», — сказал Лау.

Нет монет Политика конфиденциальности ?

В разделе «Запрещенные виртуальные активы» VARA говорится, что в Эмирате запрещена эмиссия и любая деятельность, связанная с криптовалютами с повышенной анонимностью.

Но это не жесткое «нет», сказал Шехаде из Binance.

В своде правил есть предостережение для поставщиков услуг, которые имеют «смягчающие технологии или механизмы, позволяющие отслеживать или идентифицировать право собственности». VARA не уточнила, как эти исключения могут выглядеть на практике, а Шварц отказался комментировать детали правоприменения.

«Если мы хотим включить эти монеты в листинг и предложить их, мы должны продемонстрировать, что МОЖНО обеспечить определенный уровень отслеживаемости», — сказал Шехаде.

Неясно, будут ли активированные пользователем опции отслеживания, доступные в Криптo , повышающих конфиденциальность, таких как Zcash, соответствовать правилам как «технологии смягчения рисков».

«Хотя я понимаю эти настроения, я полностью не согласен», — сказал Хивер о запрете монет Политика конфиденциальности . «Я большой сторонник Политика конфиденциальности, я считаю, что Политика конфиденциальности — это право Human ».

Читать дальше: Дубай вводит обязательное лицензирование для Криптo , устанавливая нормативные требования

Исправление (3 марта 2023 г. 13:12 UTC):исправляет имя Уинсона Лау в третьем разделе.