Найбільший DeFi-кредитор Solana майже отримав Rekt. Потім втрутилася Binance

Що відбувається, коли є багатомільйонна маржа, і ONE не бере слухавку?

Ця моторошна перспектива загрожувала стати кошмарною реальністю минулого тижня для Соленда, другого за величиною форпосту децентралізованих Фінанси (DeFi) Solana. Його найбільший користувач – гаманець із 107 мільйонами доларів USDC , позиченими під заставу SOL у розмірі 170 мільйонів доларів – був на Verge ліквідації та повністю втратив чинність.

Розробники спробували публікації Reddit, повідомлення в мережі, навіть меми у Twitter, сподіваючись попередити анонімний обліковий запис про його майбутню долю. Обліковий запис whale мав або отримати більше застави, або зменшити свою позицію, щоб запобігти катастрофічній ліквідації мережі, яка, за словами керівництва проекту, може призвести до краху Solend – і, можливо, навіть Solana.

Шалений порив врятувати Соленда переріс у суперечку щодо управління та влади, яка викликала звинувачення в лицемірстві DeFi у Крипто Twitter та за його межами.

Зрештою, саме гігант CeFi Binance розбудив кита, розповів CoinDesk співзасновник Solend під псевдонімом Рутер. Найбільша у світі Крипто доставила повідомлення на обліковий запис від імені Рутера.

«Мені шкода, що ця проблема викликала занепокоєння в спільноті Solana та в команді Solana », — написав користувач електронною поштою Rooter 21 червня, згідно зі знімками екрана, наданими CoinDesk. «Немає образи щодо нещодавньої пропозиції щодо управління».

Читайте також: DeFi Protocol Solend пройшов голосування щодо скасування «надзвичайних повноважень»

Після встановлення контакту кит почав перерозподіляти свої ставки Solend на інші аванпости Solana DeFi, такі як Mango Ринки , завершивши найгострішу кризу без жодної каскадної ліквідації. Ціна SOL відновилася достатньо, щоб заспокоїти весь хаос – незважаючи на велику дозу миттєвого злорадства.

Безладний коктейль

Поразка ліквідації Соленда сталася, коли бурхливі Крипто Ринки зруйнували протоколи DeFi усіх мастей, змусивши нібито децентралізовані керівні органи приймати жорсткі рішення, які довго вплинуть на користувачів протоколів.

З цього може вийти брудний коктейль. У «децентралізованих Фінанси» код програмного смарт-контракту — позбавлений Human упереджень, які могли б, скажімо, спонукати банкіра відмовити в кредиті групі меншості — має бути незмінним законом країни.

Звичайно, реальність складніша.

Криза Solend виникла через те, що її протокол не встановлював обмежень на те, наскільки великим може бути позичальник. Цей результат: один кит становив переважну більшість застави Solend SOL і кредитів USDC . Ця застава була під загрозою ліквідації, якщо ціна SOL впаде надто низько.

Смарт-контракти Solend автоматично надсилають ліквідаційні ордери на продаж до DEX, коли забезпечення користувача стає занадто низьким. Вони чисті, програмні. Вони T цілісно перевіряють, чи не обрушить торгівля Ринки або, що ще гірше, мережу.

Нульовий день

Хоча мільярди доларів у торгових руках SOL щодня, більша частина цих дій відбувається на централізованих біржах, а не на набагато менш торгованих DEX, куди двоюрідний брат DeFi Соленд направляє свої операції. DEX T мають достатньої ліквідності, щоб поглинути дамп кита, а це означає, що ціна SOL впаде – можливо, на 60% або 80% – доки покупці не витримають арбітражу.

Рутер сказав, що це саме по собі було проблемою: «Це така божевільна можливість арт-арбітражу та можливість ліквідації, що боти просто злітаються». У минулому такий тип активності призводив до збою всього блокчейну Solana .

Соленд обов’язково візьме на себе основний тягар болю. У нього залишиться безнадійна заборгованість, виснажена скарбниця та розчарована база користувачів. «Для нас це фактично закінчилося, і наші користувачі втратять TON грошей», — сказав Рутер, пояснюючи, що станеться, якби смарт-контракти робили те, для чого вони були розроблені.

«Нам справді потрібно щось зробити зараз», — сказав він, згадуючи зусилля з поширення інформації.

ONE пропущений дзвінок

Банкіри в традиційних Фінанси можуть вирішити подібну халепу за допомогою «маржинального виклику» до клієнтів, за допомогою якого вони викладають ставки та пояснюють необхідність додаткової застави для забезпечення позики. Зрештою, вони знають особи своїх контрагентів; до позичальника можна зателефонувати або надіслати електронний лист. Це не стосується DeFi під псевдонімом (хоча кілька стартапів працюють над рішеннями для обміну повідомленнями між гаманцями, жодне з яких не використовував Solend).

Не маючи змоги опублікувати їхнє повідомлення приватно, Рутер опублікував прохання звернути увагу на кита в Twitter. Це спонукало користувачів масово забирати свої гроші з Solend, спустошуючи сховища так само, як це трапилося б під час банківської втечі. Рутер визнає, що твіти мали зворотний ефект.

«Це дещо загострило наші проблеми, тому що тоді ми мали справу не тільки з ризиком того, що щось може статися, але ми маємо справу з безпосередньою проблемою, що кошти людей були заморожені».

Їх рішенням стала суперечлива пропозиція надати Solend Labs «надзвичайні повноваження» щодо застави кита. Отримавши контроль, доглядова компанія «витончено» ліквідувала б кита за допомогою позабіржових торгівельних відділень (OTC) і фактично обійшла ринковий нульовий день. Це повернуло б USDC назад до кита, вирішило б кризу та виправило б Ринки.

Тим не менш, це скасовує розумні контракти, призначені для контролю.

І тут оптика заболіла.

Управління

Багато протоколів DeFi передають зміни коду спільноті. Їх власники токенів можуть голосувати за нові лістинги, підвищення ставок, партнерства тощо. Чим більша кількість жетонів у користувача, тим вагоміша його Погляди. Це недосконала система для управління нібито децентралізованими системами, хоча й ONE.

Соленд ніколи раніше T проводив голосування за DAO. Але Рутер сказав, що необхідно представити суперечливе рішення спільноті. 19 червня воно запропонувало SLND1, пакет «надзвичайних повноважень». Через шість годин голосування пройшло з результатом 97,5% при кворумі в 1%.

Читайте також: Платформа Solana DeFi голосує за контроль над обліковим записом Whale, щоб уникнути «хаосу» ліквідації

Під явним зсувом SLND1 була менш смачна картина: єдиний гаманець із 1,01% жетонів явки (якщо хочете, голосівний кит) зробив різницю. Без його участі SLND1 не досяг би кворуму і провалився б на технічному. Він пройшов позитивно лише тому, що проголосував за нього.

Рутер сказав, що команда Соленда попросила виборчого кита проголосувати після того, як хвилювалася через низьку явку SLND1. Він сказав, що вони не просили кита, який є активним у Discord, проголосувати «так» чи «ні», лише те, що вони беруть участь. Виборчий кит зобов'язаний.

"Користувачі протоколу, як правило, дуже підтримують. А потім критики, як правило, схожі на людей у ​​Twitter, які не мають часток або депозитів", - сказав Рутер.

SLND1 критики були настільки гучними, а ЗМІ настільки жорстокими, що Рутер і команда запропонували нове голосування, SLND2, що скасує перший. Це також, пройшли після того, як втрутився кит.

«Кит знову вплинув на все голосування», — сказав Рутер.

Після численних сварок і клопотів – кит T хотів діяти лише для того, щоб заспокоїти «експертів у кріслах Крипто Twitter», – сказав Рутер, а також технічні проблеми, кит голосував за 14 секунд до кінця.

Остаточне голосування 21 червня SLND3 бачив, як спільнота схвалила те, що фактично є новою верхньою межею позичальника в 50 мільйонів доларів. Це також було розроблено, щоб зменшити ризик китів. (Це також було прийнято з критичним голосуванням «так» голосуючого кита).

До цього моменту паралельні зусилля Рутера нарешті принесли плоди: Binance привернула увагу позичальника, і вони зв’язалися електронною поштою. Протягом наступних кількох днів ситуація повільно вирішувалася.

Binance відмовилася коментувати ситуацію з Solend.

Представник біржі підтвердив, що в минулому вона була посередником між командами проекту та власниками облікових записів. Речник сказав, що Binance ніколи не ділиться інформацією без дозволу своїх користувачів.

Відновлення

Існує багато повторюваних пошкоджень. Спостерігачі зі спільноти венчурного капіталу Солани повідомили CoinDesk, що вони побоюються, що Соленд зазнав непереборної невдачі через серію голосувань щодо управління.

Це «інерція проти жахливих управлінських рішень», — сказав ONE дослідник у понеділок. Він T був певен , яка сила WIN.

Заблокована загальна вартість (TVL) Solend впала на 10% за останній тиждень і майже на 60% за місяць, тоді як кредитори Solana DeFi другого рівня, такі як Larix, Hubble і Oxygen, показали набагато кращі результати. Mango Ринки отримав левову частку перерозподілу китів.

Розмовляючи з CoinDesk минулої п’ятниці, Рутер висловив надію. На той час Solend впорався з кризою, не зазнавши катастрофічної ліквідації.

"Я вважаю, що настрій дещо покращується. Я маю на увазі, що на даний момент піар-відворот також перервався. Solend втратив купу TVL. Але, знаєте, люди тепер можуть цим скористатися", - сказав Рутер.

Соленд залишається другий за величиною проект DeFi на Solana.