Засновники Three Arrows Capital кажуть, що угоди Terra, GBTC призвели до розриву фінансування: звіт

Торги за участю токенів Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Terra's LUNA (LUNA) і TerraUSD (UST) зрештою призвели до розвалу обложеного Крипто Three Arrows Capital, його засновників сказав Bloomberg.

Засновники фонду Кайл Девіс і Су Чжу мали раніше підтверджено вони взяли на себе близько 200 мільйонів доларів збитків, пов’язаних з LUNA та алгоритмічним стейблкоіном UST, який зараз зруйнувався. Ціни на два токени увійшли в спіраль смерті в середині травня і впали майже до нуля в наступні тижні.

«Чого ми не усвідомили, так це того, що LUNA здатна впасти до ефективного нуля за лічені дні, і що це спричинить скорочення кредитів у всій галузі, що спричинить значний тиск на всі наші неліквідні позиції», — пояснив Чжу. Він додав, що Three Arrows Capital, яку в народі називають 3AC, не помітила ризики, пов’язані з Terra.

LUNA втратив майже всю свою вартість протягом тижня в середині травня, тоді як екосистемний алгоритмічний стейблкойн TerraUSD (UST) впав до кількох копійок після втрати запланованої прив’язки до долара США.

3AC був ONE із найгучніших биків Terra, а також ONE із найбільших власників GBTC, інституційного Bitcoin продукту.

Grayscale і CoinDesk є незалежними дочірніми компаніями Digital Currency Group (DCG).

Будучи регульованим продуктом, GBTC дозволив інвесторам, таким як 3AC, купувати акції безпосередньо, передаючи Bitcoin трасту. Потім власники могли продати акції на позабіржових Ринки за премію, що принесло власникам чималий прибуток і стало привабливою торгівлею для інвесторів.

Акції GBTC були заблоковані на шість місяців, тобто падіння цін призвело до того, що власники отримали збитки замість прибутку. Премія GBTC перейшла на знижку протягом минулого року, досягнувши рекордної знижки в червні. Це означало величезні збитки для таких інвесторів, як 3AC, які накопили мільярди доларів на вплив продукту. Однак використання кредитного плеча для підвищення прибутку призвело до сліз.

GBTC втратив вартість за останні кілька місяців на тлі падіння на всьому ринку. На початку цього року акції GBTC коштували понад 34 долари, а на початку цього тижня впали більш ніж на 50% до 12 доларів.

3AC продовжував позичати у кредиторів, очікуючи відновлення ринку. Це було до тих пір, поки Bitcoin (BTC) не впав майже до 20 000 доларів наприкінці червня, що призвело до того, що позиції фірми пішли наперекосяк і зробили її нездатною погасити будь-які позики. Фонд втратив гроші на LUNA, його акції GBTC торгувалися з дисконтом, а загальне падіння ринку означало, що всі холдинги токенів альткойнів різко впали в ціні.

«Для нас це було дуже боляче», — сказав Чжу, маючи на увазі падіння біткойна. «Це стало ніби цвяхом у труну».

Інвестори стверджують, що неіснуючий фонд все ще винен їм 2,8 мільярда доларів. Однак 1157-сторінкова судова заява, оприлюднена в понеділок, показує індивідуальні позови на суму понад 1 мільярд доларів.

Читати далі: Засновники Three Arrows Capital порушують мовчання та прагнуть переїхати до Дубая: звіт