I fondatori di Three Arrows Capital affermano che le negoziazioni Terra e GBTC hanno portato all'esplosione del fondo: rapporto

Le negoziazioni che coinvolgono il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), i token Terra's LUNA (LUNA) e TerraUSD (UST) hanno portato alla fine all'esplosione del fondo Cripto in difficoltà Three Arrows Capital, i suoi fondatori ha detto Bloomberg.

I fondatori del fondo Kyle Davies e Su Zhu avevanoprecedentemente confermato hanno subito perdite per circa 200 milioni di $ relative a LUNA e alla stablecoin algoritmica ormai implosa UST. I prezzi dei due token sono entrati in una spirale mortale a metà maggio e sono scesi quasi a zero nelle settimane successive.

"Quello che non siamo riusciti a realizzare è che LUNA era in grado di scendere a zero effettivo nel giro di pochi giorni e che questo avrebbe catalizzato una stretta creditizia in tutto il settore che avrebbe messo una pressione significativa su tutte le nostre posizioni illiquide", ha spiegato Zhu. Ha aggiunto che Three Arrows Capital, comunemente nota come 3AC, non era riuscita a segnalare i rischi correlati a Terra.

LUNA ha perso quasi tutto il suo valore nel giro di una settimana a metà maggio, mentre la stablecoin algoritmica dell'ecosistema TerraUSD (UST) è scesa a pochi centesimi dopo aver perso il suo ancoraggio previsto con il dollaro statunitense.

3AC è stato ONE dei sostenitori più accaniti di Terra ed è stato anche ONE dei maggiori detentori di GBTC, un prodotto istituzionale basato Bitcoin .

Grayscale e CoinDesk sono sussidiarie indipendenti del Digital Currency Group (DCG).

In quanto prodotto regolamentato, GBTC ha permesso agli investitori come 3AC di acquistare azioni direttamente, donando Bitcoin al trust. I detentori potevano quindi vendere le azioni sui Mercati over-the-counter per un premio, il che ha fruttato un profitto considerevole ai detentori ed è diventato un'attività commerciale interessante tra gli investitori.

Le azioni GBTC sono state bloccate per sei mesi, il che significa che i prezzi in calo hanno portato i detentori ad accettare perdite invece di profitti. Il premio di GBTC è passato a uno sconto nell'ultimo anno, raggiungendo uno sconto record a giugno. Ciò ha comportato perdite enormi per investitori come 3AC che hanno accumulato miliardi di dollari di esposizione al prodotto. Tuttavia, usare la leva finanziaria per aumentare i rendimenti ha portato invece alle lacrime.

GBTC ha perso valore negli ultimi mesi, in un declino generalizzato del mercato. Le azioni GBTC venivano scambiate a oltre $34 all'inizio di quest'anno, prima di scivolare di oltre il 50% a $12 all'inizio di questa settimana.

3AC ha continuato a prendere in prestito dai creditori aspettandosi una ripresa del mercato. Questo fino a quando Bitcoin (BTC) è sceso a quasi $ 20.000 a fine giugno, causando il crollo delle posizioni dell'azienda e rendendola incapace di rimborsare alcun prestito. Il fondo ha perso denaro su LUNA, le sue azioni GBTC sono state scambiate con uno sconto e i cali generali del mercato hanno comportato un drastico calo di valore di tutte le partecipazioni in token altcoin.

"È stato estremamente doloroso per noi", ha detto Zhu, riferendosi alla caduta di Bitcoin. "Quello è finito per essere una specie di chiodo nella bara".

Gli investitori sostengono che il fondo defuntodeve ancora loro 2,8 miliardi di dollariTuttavia, un fascicolo giudiziario di 1.157 pagine pubblicato lunedì mostra richieste individuali per un valore di oltre 1 miliardo di dollari.

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