Крипто Fund Sino Global мав тісні зв’язки з FTX Beyond Equity Investment

Sino Global Capital, ONE із найбільших і найвідоміших азійських Крипто під керівництвом Метью Грема, твітнув на цьому тижні опублікував заяву про те, що «прямий вплив на обмін FTX обмежувався середина семи цифр утримується під вартою».

Формулювання заяви залишає відкритим питання про те, наскільки великою може бути непряма вразливість фірми, включаючи портфель цифрових токенів, який становив 129 мільйонів доларів нещодавно на початку цього року, згідно з даними. документи інвестора; багато з цих токенів, включаючи SOL блокчейну Solana , були серед тісно пов’язаних з Сем Бенкмен-Фрід, колись мільярдер Крипто фахівець, який став ізгоєм, який керував FTX.

Те, що зараз викликає додаткову увагу, - це виявлення a слайд-дека – опубліковано на загальнодоступному веб-сайті, але підтверджено як достовірне особою, знайомою з цим питанням – що Sino купувала інвесторів на початку цього року, коли збирала Крипто фонд, з цільовою метою 200 мільйонів доларів.

FTX було описано в слайдах як «партнера» у зборі коштів із потенціалом розблокувати «значну стратегічну цінність». Станом на січень фонд уже залучив 90 мільйонів доларів, а FTX виступає як основний інвестор.

Sino, прагнучи вивести на ринок свій досвід інвестування, включив детальний список своїх власних інвестицій – близько 129 мільйонів доларів «інвестицій за ринковою оцінкою». Вони включали рідні токени Солани SOL разом із Serum (SRM), картами (MAPS), киснем (OXY) і реактивним протоколом (JET).

Кожен із цих токенів зазнав падіння ціни на 80% або більше, оскільки Крипто Бенкмана-Фріда розпалася, включаючи недавнє банкрутство FTX.

Незрозуміло, чи Sino все ще володіє токенами, які складали власну торгову книгу станом на січень, чи якою сумою наразі управляє новий фонд або чим володіє фонд. CoinDesk не вдалося отримати останні документи про фонд із детальною інформацією про ефективність або поточний портфель.

У випадку, якщо інвестиції T ліквідуються, ONE занепокоєння може полягати в тому, що та невелика вартість, що залишилася в активах токенів, може бути ще більше втрачена, якщо Сіно перейде до їх скидання; токени настільки рідко торгуються, що, ймовірно, T вистачить бажаючих покупців за поточною, і без того зниженою ціною.

«T ліквідності, щоб продати всі токени», — сказала Сара Гергелас, блокчейн-аналітик DappRadar. "Продаж може бути можливим, якщо команда використовує деякі власні токени для забезпечення необхідної ліквідності. Якщо це станеться, це призведе до різкого зниження ціни".

Був фонд Liquid Value I викочується наприкінці 2021 року на піку манії бичачого ринку, плануючи залучити 200 мільйонів доларів. Це був перший випадок, коли Sino, який раніше інвестував переважно лише як принципал, звернувся до зовнішнього капіталу в офіційному фонді.

Фонд T був загальнодоступним для роздрібних інвесторів, натомість купував кошти серед заможних осіб.

Сам Бенкмен-Фрід був опосередкованим інвестором генерального партнера фонду Liquid Value I через свою торгову фірму Alameda Research і компанію під назвою Alameda Ventures, згідно з Подання до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). у лютому.

Серед своїх основних інвестицій Sino Global також описав портфель активів на суму 6,8 мільйона доларів, для яких не було доступної ринкової ціни. Серед них частки акцій FTX та її американського підрозділу, FTX.US.

У слайдах T вказано, які саме інвестиції будуть зроблені в новий фонд, але вказано, що «Фонд ліквідної вартості я міг би продемонструвати подібну структуру» до власних інвестицій Sino.

Liquid Value Fund I наразі активний, згідно з документацією в каталозі фондів Кайманових островів, з датою реєстрації вересень 2021 року.

Патрік Лоні, головний юрисконсульт фірми та керівник відділу зв’язків з інвесторами, відповів на електронний лист від CoinDesk із проханням прокоментувати фонд Liquid Value I, сказавши, що незабаром повернеться. Він зв’язався з Моною Хемді, директором зі стратегії.

Хамді сказав в електронному листі після публікації цього звіту, що зовнішній інвестиційний фонд не має позицій, подібних до основних холдингів, описаних у слайдах. Вона сказала, що велика увага інвестиційних зусиль фонду була зосереджена на інфраструктурі та іграх.

Якби вибір інвестицій у токени Liquid Value Fund I був подібний до вибору, який Sino зробив для свого інвестиційного портфеля, це могло б бути поганим знаком для фонду, оскільки, як і у випадку з власним портфелем, багато цін на ці токени цього року різко впали.

Дані CoinGecko показують, що MAPS, OXY і JET дуже мало торгуються на Ринки цифрових активів, щоденний обсяг торгів становить менше 250 000 доларів США.

Аджай Дінгра, керівник відділу досліджень і аналітики в Unizen, сказав: «Якщо хтось виконує ринковий ордер на продаж на 1 мільйон MAPS, це може легко знищити книги на стороні купівлі з прослизанням на 25-30%».

Інвесторів знищили?

Sino сказав у своїй заяві цього тижня: «Ми довіряли FTX як хорошого гравця, який прагне просувати галузь вперед», і «[ми] глибоко шкодуємо про цю недоречну довіру».

«Sino Global Capital функціонує у звичайному режимі та продовжує інвестувати як фонд», — йдеться в заяві. «Інвестиції фондів були збалансовані між екосистемами, і ми не використовуємо кредитне плече або короткострокові торгові стратегії».

Але на базовому рівні власна стратегія та операції фонду були настільки тісно пов’язані з FTX, що, навіть незалежно від будь-яких втрат, QUICK відокремлення, ймовірно, буде складним.

Цілком можливо, що Сіно продав частину холдингів, щоб зафіксувати прибуток або зменшити вплив. Але навіть якби їх продали до драматичного падіння за останні два тижні, прибуток був би сумнівним, враховуючи падіння цін на початку цього року на Крипто Ринки.

Зв'язок Тома Брейді

Людина, знайома з цим питанням, повідомила CoinDesk , що ключовим напрямком маркетингу фонду було використання зв’язків з FTX і Bankman-Fried.

Ім’я Bankman-Fried і логотип FTX були помітні на січневій слайд-коду.

Також рекламувалося «швидке зростання впізнаваності бренду FTX у США завдяки гучному спонсорству Miami Heat Arena, [Вищої ліги бейсболу] та зіркових спортсменів, зокрема Тома Брейді, Стефа Каррі та Льюїса Гамільтона».

Грем із Sino спочатку мав виступити на панелі «перспектив цифрових активів» на інвестиційній конференції в Сінгапурі разом із Метью Геллером, керівником FTX.

Уточнений порядок денний показав, що двох чоловіків згодом зняли з панелі.

ОНОВЛЕННЯ (19 листопада, 20:52 UTC): додано коментар від Мони Хамді, головного стратегічного директора Sino.