Мистецтво торгувати без торгівлі

У знаковому сцена з бойовика 1973 року «Вхід у дракона» кремезний бандит запитує головного героя, якого грає легенда бойових мистецтв Брюс Лі, який стиль бою він використовує.

«Це можна назвати «мистецтвом бою без бою», — відповідає персонаж Лі.

Звірятко, який тероризував членів екіпажу на переповненій палубі корабля в поході, просить героя продемонструвати цей стиль. Лі пропонує їм взяти гребний човен до сусіднього острова, де є більше місця для спарингу. Хуліган спускається з палуби на гребний човен. Лі вдає, що Соціальні мережі, але натомість хапає мотузку, яка прив’язує гребний човен до корабля, дає мотузці послабитися та передає її членам екіпажу, які сміються з блідого дурня, який тепер у їхній владі.

Глобальні Криптовалюта Ринки вартістю 900 мільярдів доларів можуть бути такими ж важкими, як бойовий турнір, але для терплячих і дисциплінованих інвесторів доступна така ж тонка стратегія. Це відоме як усереднення вартості в доларах (DCA). Ви можете назвати це мистецтвом торгівлі без торгівлі.

Ця стаття є частиною CoinDesk Торговий тиждень серії.

Залежно від активу та часового горизонту інвестора DCA може бути більш прибутковим, ніж спроба купувати дешево та продавати дорого, як активний (або компульсивний) трейдери роблять. Більше того, практика DCA може допомогти вам зберегти здоровий глузд.

Що таке усереднення вартості в доларах?

Щоб було зрозуміло, DCA — це метод торгівлі, і серед користувачів Крипто , зокрема власників Bitcoin (BTC), він став означати щось дещо інше, ніж на основних фінансових Ринки.

Загалом, усереднення вартості в доларах означає купівлю (або продаж) однієї і тієї ж суми в доларах активу через регулярні проміжки часу, не враховуючи короткострокових коливань ціни, а не купівлю (або продаж) усієї одноразової суми, коли ви вважаєте, що ринок досяг дна (або пік). Як випливає з назви, у середньому ви повинні, теоретично, платити менше в доларах за інвестиції в довгостроковій перспективі, ніж якби ви намагалися визначити час на ринку.

«Середня вартість у доларі в позиції або поза нею — це спосіб здійснити угоду», — сказав Корі Кліппстен, генеральний директор Swan Bitcoin, фірми з надання фінансових послуг, яка обслуговує прихильників BTC . «Традиційно ви б накопичували, використовуючи усереднення вартості в доларах на ведмежому ринку, і ви б ... продавали позиції на ринку «бика», використовуючи усереднення вартості в доларах».

Читайте також: Усереднення вартості в доларах: створюйте Крипто багатство за бюджету

Однак для відданих інвесторів у BTC DCA діє лише в ONE напрямку.

«Ми використовуємо це в просторі Bitcoin , щоб означати автоматичні повторювані покупки... незалежно від бичачого чи ведмежого ринку», — сказав Кліппстен, BIT сумно.

«Я боровся проти цього терміну два роки», — сказав Кліппстен, який віддає перевагу «повторюваним покупкам» або «автоматичному DCA», щоб відрізнити таку поведінку від її старої тезки на Уолл-стріт. «Але, знаєте, я програв».

«Встановіть і забудьте»

Це не означає, що він T підтримує регулярні покупки Bitcoin ; Навпаки, допомагати людям робити їх — це хліб з маслом Свона.

«Теза, яка лежить в основі всієї компанії … полягає в тому, що ви отримаєте значно більше Bitcoin , якщо «встановите їх і забудете», — сказав Кліппстен. «Людина, яка купує TON Bitcoin за 60 000 доларів США» — це NEAR історичний максимум, досягнутий рік тому — «ймовірніше продасть її за [нещодавній рівень] 20 000 доларів США, ніж хтось, хто просто використовує програму постійного накопичення. і насправді наче оптимістичний і майже щасливий і спокійний через зниження ціни, тому що вони можуть купувати більше Bitcoin за ту саму кількість доларів».

Велика ідея DCA, незалежно від того, традиційна версія чи біткойнерська версія, полягає в тому, що для окремих інвесторів спроби перехитрити ринок майже будь-якого фінансового активу є дурною справою.

«На багатьох Ринки люди, які торгують найбільш неоптимально, — це роздрібні інвестори, які багато перевіряють ціну та багато торгують», — сказав Бірн Гобарт, автор Різниця, популярний фінансовий бюлетень. «Вони роблять це досить передбачуваними способами».

Читайте також: Компаундування та заощадження в Bitcoin: сила стратегії усереднення вартості в доларах

Таким чином, кількісні аналітики, які працюють у професійних торгових центрах, витрачають більшу частину свого часу, «розглядаючи різні типи сезонних і внутрішньоденних моделей і розуміючи, що саме тоді роздрібні інвестори стають менш чутливими до цін і дійсно рухаються», — сказав Хобарт. «Тож ти T хочеш бути джерелом чужих альфа”, тобто їхні прибутки вище ринкових. «І ONE із способів уникнути цього — систематичне [інвестування]».

Кліппстен стверджував, що це так само справедливо для Крипто , як і для акцій.

«Ви йдете проти цілодобових Ринки і всіх цих складних столів», — сказав він. «Ви торгуєте проти Alameda, Jump і SAC. Усі ці хлопці висміюють трейдерів кліків» – плебеїв, які здійснюють свої операції за допомогою клавіатури чи миші. «Справжні трейдери на Крипто та фінансових Ринки … мають свої комп’ютери, які здійснюють усі операції, з’їдають вашу маржу та арбітражують усе».

Який актив і як довго?

Щоб взяти на себе зобов’язання усереднювати вартість у доларах, ви повинні мати підстави вірити, що обраний вами актив з часом зросте, навіть якщо його ціна різко падає з дня на день. Просте налаштування регулярних покупок не замінить належної обачності. Варто завжди повторювати: інвесторам потрібно провести своє дослідження.

«Ви повинні купувати те, що знаєте», — сказав Кліппстен. «Якщо у вас немає глибоких переконань щодо Bitcoin, ви T можете купувати та добре тримати ці речі» і можете в паніці продавати, коли ціна падає.

Сам себе назвав біткоінером (він вважає часто використовуваний термін «Bitcoin максималіст” епітет), Кліппстен вважає оригінальну Криптовалюта ONE придатною для усереднення вартості в доларах. «Я T думаю, що в довгостроковій перспективі буде доступна будь-яка Крипто, не пов’язана з біткойнами», — сказав він. «Тож T сенсу накопичувати ці речі. Вони там для торгівлі або для викачування та скидання».

Навіть якщо ви не погоджуєтеся з цим, ширша точка зору полягає в тому, що DCA має здійснюватися на користь інвестиційної тези. Якщо основним пунктом продажу криптовалюти є милий собака-талісман, наприклад, або якщо в її назві є слово «дитина», вона, ймовірно, не підходить для цієї стратегії.

Читайте також: Пропустили Bitcoin Rally? Ось стратегія з низьким рівнем ризику, щоб подолати бичачий ринок (2020)

«Частиною того, що ви робите з усередненням вартості в доларах, є те, що ви вирішуєте, що таке всесвіт значущих токенів, які можна інвестувати, які насправді не обнуляться», — сказав Хобарт. «Більшість людей, які займаються Крипто, частково погоджуються з загальними Крипто в тому, що багато з цих речей буде зведено нанівець. Не кожен жетон є виграшним».

Крім того, навіть для активів, які працюють у довгостроковій перспективі, прибутковість залежить від часового горизонту інвестора. Згідно з ан онлайн Калькулятор надані торговою платформою Uphold, інвестор, який купував Bitcoin на суму 100 доларів на місяць, починаючи з двох років тому, інвестувавши загалом 2400 доларів, тепер знизився приблизно на 37%.

Однак, якби інвестор розпочав ту саму стратегію роком раніше, у жовтні 2019 року, він би зріс на 20% від вкладених 3600 доларів США, а якби він почав десять років тому, її інвестиції у 12 000 доларів США зросли б на 5000% .

Час — це T лише проблема того, коли купувати, а й життєвий цикл покупця.

«Люди, для яких усереднення вартості Крипто в доларах було б найбільш привабливим, — це молоді люди, які готові ризикувати, але вони знають, що основна частина їхніх заробітків, основна частина їхніх заощаджень відбувається далеко в майбутньому. . Тож це нормально, якщо ситуація впала вдвічі», — сказав Гобарт. «Оскільки хтось виходить на пенсію наступного року, і 100% його заощаджень підуть на Крипто з усередненням вартості в доларах… ну, ви знаєте, було багато досить страшних просадки. І тому, ймовірно, це не правильний час або правильний підхід».

Межі автопілота

Є й інші важливі міркування.

«Питання № 1: яка ваша портфельна стратегія?» сказав Річард С. Букбіндер, 40-річний ветеран Уолл-стріт, який допоміг заснувати інвестиційний банк середнього ринку Sandler O'Neill. «Незалежно від того, чи це Apple, чи Bitcoin, якою часткою ви хочете володіти? Коли б ви хотіли додати більше? Який ваш оптимальний поріг розміру для болю в такому положенні і наскільки великим ви б хотіли, щоб він був у вашому портфоліо?»

Це, у свою чергу, свідчить про те, що навіть починаючи DCA, інвестори T можуть працювати на автопілоті, і що з надходженням нової інформації їм може знадобитися оновити свої попередні і відповідно скорегувати свою стратегію.

«Коли активи падають, люди стають дуже, дуже наляканими, і в більшості випадків це невідповідний час, щоб продати посаду – або взагалі нічого не робити», – сказав Букбіндер, який зараз є ад’юнкт-професором і видатним виконавчим директором Вашингтонського коледжу. в Честертауні, штат Меріленд. Інвестори люблять говорити собі, що ціна завжди повертається, але «як ми так часто дізнаємося, це не обов’язково».

Читайте також: Купуєте свою першу Крипто? 10 речей, які ви повинні знати (2021)

«Коригування» не обов’язково означає «панічний продаж». Інвестори можуть просто спростити покупку, якщо у них з'являться нові підстави сумніватися у їхній тезі (або збільшити її, якщо вони переконані, що розпродаж є тимчасовим і вони мають можливість знизити базову вартість).

Іншими словами, інвестиційна дисертація не вимагає такого ж рівня відданості, як одруження чи вступ до Французького іноземного легіону.

«ONE з речей, про яку я постійно кажу студентам, полягає в тому, що в інвестуванні ви повинні бути агностиком», — сказав Букбіндер. Було б наївно купувати акції, «тому що «Мені подобається продукт, його приємно торкатися, тримати і відчувати» – забудьте про це! Чи стане ця компанія бізнесом через п’ять років, через 10 років? Як виглядає його баланс? Що таке управлінська команда?»

Складіть список

Хобарт з The Diff рекомендує Крипто перед усередненням вартості в доларах скласти список Заходи , які змусять їх припинити накопичувати актив. Для деяких порушником угоди може бути «перевертання» (ефір, Криптовалюта № 2 за ринковою капіталізацією, яка обігнала Bitcoin, давнього лідера); для інших це може бути заборона Крипто в певній країні.

«Я вважаю, що створення таких списків на ранній стадії, особливо тих, де я думаю, що «це будуть погані новини, ціна впаде, але я T думаю, що це загроза існуванню», — це справді хороша ідея", - сказав він. «Дійсно важко думати розумно, коли ваш портфель скоротився вдвічі, тоді як якщо ви заздалегідь подумаєте про те, які новини спричинять падіння ціни, але не сильно втручатимуться в довгострокову тезу, тоді ви будете в кращому становищі . Історично багато грошей заробили люди, які кажуть, що «новини погані, але вони не такі вже й погані».

Читайте також: Залежність від Крипто?

Навіть Klippsten із Swan розглядає Bitcoin як «третю частину» програми побудови сімейного добробуту, а не як єдине, що інвестор повинен купити. Перший етап – це традиційний пенсійний рахунок.

«Очевидно, що ви хочете отримати максимум від того, що є податковою пільгою, або від того, що відповідає вашому роботодавцю, тому вам слід заплатити максимальну суму, яку ви можете, для свого IRA за ваші 401(k) і отримати безкоштовні гроші», — сказав він. Перевагою автоматичних відрахувань із зарплати є те, що «ти зробиш це незважаючи ні на що. Це не дискреційний дохід, який ви можете витратити на піцу чи весняні канікули чи щось таке».

Друга ланка — це виплата іпотеки для будівництва власного капіталу в будинку. Знову ж таки, це вимагає дисципліни для збереження. «Ви будете змушені зробити цей платіж... тому що ви хочете KEEP будинок», - сказав Кліппстен.

Торкніться трави

Крім застережень вище, автоматизоване інвестування через усереднення вартості в доларах має ще ONE потенційну перевагу перед активною торгівлею, ONE виходить за рамки економіки: це може бути краще для вашої душі.

Для багатьох користувачів торгівля Крипто та постійно перевіряючи ціни на смартфоні стали іншими цифрова залежність, як згубний примусове прокручування соціальних мереж або перегляд онлайн порно.

«Те, що ми маємо в руках, — це в основному зброя, якою більшість людей користується цілий день, щодня як форма розваги», — сказав Джеймс Пулос, засновник ПОВЕРНЕННЯ, онлайн-журнал, який пропагує здоровий спосіб життя в гіперзв’язаному суспільстві. «Я б припустив, що це дуже нестабільний і небезпечний спосіб життя».

Читайте також: «Я повністю одержимий цим». Як Крипто ледь не зруйнувала моє життя

Пулос, який також редагує Американський розум, ерудований блог, опублікований консервативним аналітичним центром Claremont Institute, радить не «дивитися на Bitcoin як на якусь божевільну форму розваги з nuke brain emoji і сої облицювальні про те, як це дивовижно».

Така поведінка зрозуміла, сказав він, «у світі, де молоді люди думають: «Ну, я точно не можу стати процвітаючим або навіть справді отримати справедливу винагороду за свою працю через нашу поточну фінансову систему». Можливо, я спробую це інше, я дуже захоплюсь і збагатю своїх друзів». Це природна реакція».

Тим не менш, «якщо ви хочете використовувати Bitcoin, а не просто піти від системи, яка створена, щоб запобігти вашому процвітанню, тоді ви повинні використовувати Bitcoin у спосіб, який дійсно сприятиме вашому процвітанню», — сказав Пулос. .

«Для мене основа цього полягає в тому, щоб не використовувати це для спекуляцій, не використовувати це як ще один набір чисел на іншому наборі графіків, те, у що ви занурюєтеся і занурюєтеся, і намагаєтеся грати на ринку так само. що ви хотіли б будь-який інший вид абстрактного товару», а радше як спосіб «будувати речі».

Пулос практикує те, що він проповідує: його книга «Human, Forever» продається на Canonic, сайті, який приймає оплату в Bitcoin і двох його відгалуженнях, BCH і BSV, і дозволяє авторам карбувати та продавати незамінні токени (NFT) на блокчейні BSV .

Кліппстен із Суона зізнався, що коли він уперше почав займатися Крипто, він налаштував торгові сповіщення в мобільних додатках для відстеження портфеля, таких як Blockfolio та Delta.

«Якщо ви гонитеся за позиціями й намагаєтеся займатися всіма цими активними речами, можливо, ви схожі на мене, у відпустці з сім’єю в Палм-Спрінгс, і на моєму телефоні о шостій ранку надходять сповіщення, і я стрибаю до розміщуйте угоди на моєму телефоні», — сказав він.

Навпаки, усереднення вартості в доларах пропонує спосіб інвестувати в Bitcoin або іншу Крипто і все ще мати життя.

«Більшість людей повинні робити те саме, що вони робили б, якби Bitcoin або Крипто T існували», — сказав Кліппстен. «Безглуздо думати, що оскільки існують Bitcoin і Крипто , ви повинні бути Крипто ».