Як погана податкова Політика виганяє DAO з США

Минуло більше року з тих пір, як штат Вайомінг прийняв перший закон США, який визнає децентралізовані автономні організації (DAO) юридичними партнерствами. Але попит на цю реєстрацію залишається приглушеним.

Реальність така, що більшість DAO, швидше за все, продовжуватимуть реєструватися за кордоном (якщо вони взагалі будуть реєструватися). Це не через положення Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), а через ті самі податкові міркування, з якими керуючі венчурним капіталом і хедж-фондами стикаються десятиліттями.

Марк Лурі є генеральним директором компанії Shipyard Software Inc, децентралізована біржа роздрібних Крипто . Ця стаття є частиною CoinDesk Податковий тиждень.

По всьому світу DAO все частіше реєструються як законні підприємства, щоб захистити своїх учасників від відповідальності. У першому у своєму роді позові, поданому на початку цього року, група позивачів звинуватила членів bZx DAO у недбалість у захисті кошти, депоновані в їхньому протоколі, що призвело до злому, який коштував користувачам 55 мільйонів доларів.

Через кілька місяців Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) подала до суду на членів Ooki DAO за пропозиція маржинальної торгівлі фінансові продукти без реєстрації офіційного продавця. Подібні Заходи , безсумнівно, спонукають більше DAO розглядати реєстрацію або інший тип створення юридичної особи, щоб обмежити особисту відповідальність учасників.

Ці заплутані судові процеси підживлюють переважаюче розуміння того, що DAO воліють реєструватися за кордоном, щоб уникнути регуляторного головного болю в США. Це частковий фактор. Однак, зрештою, головний стримуючий фактор для реєстрації DAO у США фактично зводиться до того, як Служба внутрішніх доходів (IRS) класифікує та оподатковує суб’єкти господарювання.

Реєстрація DAO у США спричиняє надзвичайні податкові зобов’язання

У США найпоширенішими типами суб’єктів господарювання є ТОВ і корпорації, або, точніше, С-корпорації. C-corps юридично відрізняються від своїх власників і відповідають за сплату власних податків, за винятком випадків, коли вони видають дивіденди, що часто викликає податкові зобов’язання перед акціонерами.

Навпаки, ТОВ вважаються «прохідними організаціями», що означає, що дохід проходить через бізнес до власників, які потім повідомляють про це у своїх особистих податкових деклараціях як окремий дохід. Багато підприємців вирішують створити ТОВ, оскільки прибуток оподатковується лише один раз на індивідуальному рівні, а не «подвійно оподатковується» на рівні компанії та на дивіденди.

Проте вибір ТОВ має ONE серйозний недолік – на відміну від корпорацій, усі власники ТОВ повинні платити податки зі своєї частки доходу ТОВ. Навіть якщо ТОВ не розподіляє прибуток, розподіл податку на прибуток відбувається автоматично.

Читайте також: Що трапилося з Делавером? Як рідний штат JOE Байдена став глобальним центром ухилення від сплати податків / Погляди

Наприклад, якщо LLC DAO з п’ятьма власниками, які володіють рівними частками, заробить 40 мільйонів доларів США у 2022 році, усі п’ять власників нестимуть індивідуальну відповідальність за звітність про податки з доходу в розмірі 8 мільйонів доларів США, незалежно від отриманого прибутку.

Громадяни США повинні сплачувати ці податки, навіть якщо вони живуть за межами країни, оскільки вони повинні сплачувати податки на доходи незалежно від того, де вони живуть у світі – Політика , унікальна для США. Тим часом негромадяни США можуть уникнути сплати податків на цей дохід, але, ймовірно, все одно їм доведеться подати податкову декларацію IRS, щоб повідомити про це.

Навіть без викашлювання коштів, біль і витрати, пов’язані з поданням податкової декларації в США, ймовірно, стануть проблемою для багатьох не громадян США, особливо для тих, хто має складні фінансові холдинги та потоки доходів. А DAO, як і Крипто загалом, є глобальним явищем із Автори з усього світу.

Якщо учасники DAO вирішать не виконувати вимоги, США незабаром можуть застосувати до них санкції згідно з положеннями про боротьбу з корупцією та моніторингом шахрайства, в результаті чого вони не зможуть користуватися будь-якими пов’язаними зі США банками чи фінансовими установами. Цей крок зазвичай зарезервовано для злочинної діяльності, але його можна використати у відповідь на недотримання податкового законодавства, особливо якщо DAO має значні доходи.

Традиційні обхідні шляхи неможливі для DAO

Хедж-фонди керувалися цією проблемою десятиліттями, часто покладаючись на те, що називається головним фондом. Ті, хто повинен подавати податкові декларації в США незалежно від того, розміщують свої інвестиції у внутрішньому фонді, а ті, хто звільнений від податків у США, вкладають свої гроші в іноземний фонд, можливо, на Кайманових або Британських Віргінських островах.

Потім ці допоміжні фонди депонують капітал інвесторів на офшорний головний рахунок хедж-фонду, який потім здійснює інвестиції. Пізніше прибутки будуть розподілені між американськими інвесторами через внутрішній допоміжний фонд і неамериканським інвесторам через іноземний допоміжний фонд, таким чином обходячи податки США.

Враховуючи ці перешкоди, ви можете почати бачити, як DAO, яке вирішило стати американською ТОВ, створить кафкіанський лабіринт податкових проблем і потенційних фінансових зобов’язань для своїх учасників. І ця візантійська структура буде ще більше ускладнена, якщо DAO випустить токен управління, що спричинить зобов’язання щодо податкової звітності для сотень, навіть тисяч власників токенів.

Читайте також: Використовуйте свої Крипто втрати, щоб протистояти IRS

Як наслідок, більшість DAO, які серйозно розглядають можливість створення юридичної особи в США, або не знають про свої податкові зобов’язання, що насуваються, або на 100% впевнені, що вони ніколи не матимуть членів, які не є громадянами США. Перші незабаром прокинуться від мрії; останній завжди матиме обмежений резерв талантів.

Ймовірно, це пояснює, чому лише невелика кількість DAO створили юридичні особи у Вайомінгу протягом року після ухвалення закону, тоді як іноземні юрисдикції з подібними законами, сприятливими для DAO, наприклад Маршаллові Острови, бачили, як DAO прибувають масово.

Ось чому юридичні вказівки щодо того, як зареєструвати DAO як LLC у США, здебільшого втрачають суть. Andreessen Horowitz, наприклад, нещодавно опублікований блок-схема суб’єкта господарювання DAO, яка направляє відповідних членів через процес прийняття рішень, щоб остаточно створити компанію з обмеженою відповідальністю (LLC), іноземний фонд, обмежену кооперативну асоціацію (LCA) або залишитися без юридичної особи.

Але до тих пір, поки податкове законодавство США робить це неможливим або занадто дорогим для DAO на практиці, будь-який американський підхід, швидше за все, не матиме успіху.

Податкове законодавство США є однозначним і невблаганним

На відміну від цінних паперів і фінансового регулювання, податкова Політика США здебільшого чорно-біла, коли йдеться про Крипто. Застосувати існуючі закони до цієї нової форми валюти відносно просто, оскільки мова йде більше про осіб, активи та доходи, ніж про інноваційні фінансові інструменти та складні технології.

Більше того, ні для кого не Secret , що IRS має, мабуть, найбільш проникливу та досконалу Крипто команду з усіх державних установ.

Кількість членів DAO, які все ще вірять, що децентралізація забезпечує повний практичний захист від регулювання та юридичної відповідальності, швидко скорочується. Зокрема, спільнота DeFi все більше усвідомлює, що чим довше вони працюють, не реєструючи свій DAO як суб’єкт господарювання, тим більше вони ризикують бути притягнутими до юридичної та фінансової відповідальності за будь-які можливі спотикання.

Але податки є основною практичною перешкодою для реєстрації DAO у США, і це питання має бути вирішене, щоб члени DAO були більш сприйнятливими до політики, подібної до ONE у Вайомінгу. За нинішнього податкового режиму було б безглуздо очікувати, що Сан-Франциско, Бостон чи Маямі стануть Кремнієвою долиною DAO. Тобто, якщо США не перероблять свій існуючий податковий кодекс, щоб бути більш поблажливим до членів DAO (чого T станеться).