DeFi помер, а ми навіть T помітили

Децентралізовані Фінанси (DeFi) померли вчора. Жоден протокол фактично не вийшов з ладу, або токени вийшли з ладу до нуля – хоча це була явна можливість. Взаємопов’язана економіка безпосередницьких кредиторів, бірж і торгових інструментів все ще, технічно кажучи, крутиться.

Але дух, який рухав DeFi вперед, мрія позбавити грошей від влади та забезпечити легкий доступ до основних і складних фінансових продуктів без страху чи прихильності, мертва. І це зробила T Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC), а Сам DeFi.

Це уривок з інформаційного бюлетеня The Node, щоденного огляду найважливіших новин про Крипто на CoinDesk і за його межами. Ви можете підписатися, щоб отримати повну версію інформаційний бюлетень тут.

У понеділок, після значної, якщо не особливо прибуткової серії атак на кілька платформ DeFi, включаючи системно важливу Curve Фінанси, засновник Curve Михайло Єгоров опинився в ненадійному становищі, оскільки особисті позики на сотні мільйонів, які він взяв, опинилися під загрозою ліквідації.

Місяцями раніше Єгоров мав значно збільшив кредитне плече на CRV токени, які він заробив завдяки своїй ролі, допомагаючи запустити Curve, ONE з найбільш використовуваних децентралізованих бірж. В ONE позиці, лише за відкритим протоколом кредитування Aave , Єгоров поклав приблизно 34% від загальної пропозиції токенів CRV , щоб отримати стейблкоїни на суму 63 мільйони доларів. Він був активним і в інших місцях, надавши в борг 460 мільйонів токенів CRV – або 47% від загальної пропозиції – на 110 мільйонів доларів.

Дивіться також: Криза в DeFi Giant Curve пом’якшується після того, як Джастін WED та інші втручаються з допомогою

Злом щонайменше три торгові пули Curve у неділю чинив тиск на ці позики, і якби CRV впав нижче певної ціни (~0,35 дол. США), це спровокувало б програмний розпродаж кредитної застави Єгорова. Це, ймовірно, запустило б порочне коло, коли ціна CRV продовжувала б падати, змушуючи інші позики до ліквідації, що спричинило б зниження CRV ще нижче.

Це те, що відомо як «спіраль смерті». CRV використовується як застава в екосистемі DeFi, і це могло мати наслідки поставив сектор на коліна.

Однак нічого з цього не сталося через низку закулісних угод, які Єгоров уклав минулої ночі з грошові трейдери, такі як засновник TRON Джастін WED. Він зміг погасити частину свого боргу та підвищити ціну CRV (зараз вона торгується на рівні близько 0,60 дол. США).

Інші люди наполягали на тому, щоб засновники платформи, як-от генеральний директор Aave Стані Кулечов, втрутилися в Ринки – не обов’язково вимикаючи протокол, а, можливо, залучаючи кошти страхового фонду Aave або використовуючи модуль безпеки, який можна ввімкнути в екстремальних ситуаціях (система, яка Aave учасники фактично платять).

В неправильному?

Це був T перший випадок, коли такий гігант DeFi, як Єгоров, отримав порятунок або перший випадок, коли кимось у Крипто наздогнав неправильний суд.

Навіть більше, Єгоров, мабуть, не зробив нічого поганого: він дотримувався заздалегідь написаних правил кількох платформ для надання позик, щоб зробити те, що, по суті, є криптовалютною версією популярної техніки мінімізації податків у великому технологічному секторі. Якщо такі «паперові мільярдери», як Пітер Тіль, звертаються до банків, щоб взяти кредити готівкою, заставивши акціонерний капітал, який вони створили, заснувавши або інвестуючи в такі стартапи, як Facebook, чому засновники Крипто T можуть зробити те саме? Це назва Фінанси гри без дозволу.

Але враховуючи, наскільки DeFi був близький до смерті, варто поставити важкі запитання. Чому саме Єгорову дозволили зібрати майже половину загального обсягу поставок CRV – ситуація, яка на перший погляд абсолютно суперечить передбачуваним егалітарним цілям DeFi?

Чому ONE не втрутився раніше? Чому дозволили зірвати такий критично важливий протокол? Чому протоколи кредитування, такі як Aave або Fraxlend (де позика Єгорова була меншою, але з більшим ризиком зіпсуватися), T встановлюють обмежень на кількість або відсоток токенів, під які люди можуть позичати?

Можливо, найголовніше, як припустив мій колега, Шаур’я Малва, чому «багаті розробники Річі» чекали до останньої хвилини, поки настане лихо, щоб вжити заходів? Це не було великою Secret. Дослідницька група Gauntlet ще в січні надсилала попереджувальні сигнали про високу фінансову позицію Єгорова, хоча її офіційна пропозиція заморозити CRV на Aave V2 не пройшло. Венчурні капіталісти, що стоять за ParaFi, Framework і 1kx, цього року навіть подали до суду на Єгорова не через його небезпечну кредитну книжку, а тому, що вони відчували, що їм винні більші акціонерного капіталу Curve в якості ранніх спонсорів.

Проста відповідь: це DeFi. Незважаючи на те, що базується на серії технічно інноваційних протоколів з відкритим кодом і сумісних протоколів, він страждає від тих самих фундаментальних проблем, що й традиційний Фінанси сектор. Жадібність шалена. Лицемірство є нормою. І як доцент Дублінського університету Пол Ділан-Енніс поставити це: Цес DeFi полягає T в тому, щоб будувати демократично, а лише «поки це працює».

Ситуація Єгорова, незважаючи на те, що вона T закінчилася Армагеддоном DeFi, є більше, ніж просто «чорним оком» для сектора. Це вказує на те, що DeFi був мертвий всередині протягом багатьох років.

Цю колонку можна так само легко написати як героїчну розповідь про втручання Єгорова та об’єднання учасників індустрії (які T завжди є одностайними) для порятунку надзвичайно важливої ​​платформи.

Вчорашня боротьба Єгорова, щоб підтримати безнадійну заборгованість, була в певному сенсі торговим чаклунством – він повернув 5,13 мільйона позики FRAX у стейблкойни за гроші, які практично знайшли під подушками дивана. Єгоров T відповів на Request про коментарі, але, звичайно, він розумів всю серйозність ситуації, і багато в чому я радий, що він вийшов.

Джастін WED дав Єгорову 2 мільйони доларів USDT з його позиції в Aave за близько 2,9 мільйона доларів позабіржових токенів CRV , які могли легко стати марними – щось на зразок безкорисливого вчинку. Чи варто його поплескати по плечу? Зрештою, він завжди готовий прийти на допомогу.

Але нічого з цього не є героїчним. Якщо DeFi колись справді відрізнявся, то тепер ним керують кілька величезних власників сумок. Якщо це колись було справді зухвалим, то тепер воно майже абсолютно марне для повсякденних власників Крипто , які далеко не заробляють гроші на «виробництві доходів», часто поглинаються комісіями за торгівлю та такими неможливими речами, як непостійні втрати.

Дивіться також: Налякані загрозою ліквідації кривої, захисту протоколів DeFi

У Крипто та на Крипто Twitter є справжня тенденція обговорювати будь-який момент, коли щось піде не так у галузі, як ще один хаотичний день. У нас у всіх мозкові хробаки через Інтернет, ха-ха, і ми навіть більше не можемо усвідомити зникнення 70 мільйонів доларів, ха-ха. Чи реальний фінансовий біль? Ну, не зовсім для мене, ха-ха, але подивіться, як брутально Керолайн Еллісон, ха-ха.

Легковажне ставлення до постійних злочинів і лиха має сенс, оскільки криптовалюти – це буквально фальшиві інтернет-гроші. Чи завжди було помилкою наповнювати їх іншим значенням?