5 прогнозів щодо реальних активів у 2024 році

Активи реального світу (RWA) були яскравою плямою на Крипто Ринки у 2022 та 2023 роках. Серед низьких цін на криптовалютні активи та високих глобальних процентних ставок інтерес інвесторів перемістився в бік традиційної прибутковості поза мережею (наприклад, казначейські облігації США) і від криптовалюти. -природні можливості (наприклад, продуктивне землеробство). Одночасно розповідь про токенізацію набула популярності як серед Крипто , так і серед зовнішніх учасників ринку (наприклад, інституційних менеджерів капіталу, регуляторів ETC).

Ця публікація є частиною CoinDesk «Крипто 2024» пакет прогнозів.

Незважаючи на імпульс у просторі, слід визнати, що токенізовані активи все ще перебувають у зародковому стані. Фундаментальні питання залишаються без відповіді. Наприклад, як регулювання може забезпечити юридичний зв’язок між токенами та їхніми аналогами поза мережею? Чи ціни RWA достатньо враховують нові ризики (наприклад, смарт-контракти), пов’язані з Технології блокчейн? Чи виправдовує попит з боку покупців поточні ринкові пропозиції на токенізованих Ринки?

Які найбільші можливості та перешкоди, на які будівельники RWA повинні остерігатися у 2024 році?

Нижче RWA.xyzп'ять передбачень:

1. Поширення продуктів «Stablecoin».

Станом на 14 грудня 2023 року між Circle (USDC) і Tether (USDT), провідними емітентами стейблкоїнів, прив’язаних до долара США, в обігу перебувало 115 мільярдів доларів США. Мабуть, мабуть, найкраща відповідність ринку продукту серед емітентів токенів, ми очікуємо, що багато команд шукатимуть щоб наслідувати успіх цих продуктів у 2024 році.

Щоб кинути виклик домінуванню USDC і USDT на ринку, ці команди намагатимуться диференціювати свої продукти. шляхом (1) використання альтернативних форм застави для забезпечення стейблкойну (наприклад, у вигляді валют, товарів, державного боргу ETC); (2) надання додаткових стимулів користувачам (наприклад, передача прибутку, отриманого заставою); і (3) запровадження нових механізмів відповідності (наприклад, «чорний список» або заборона гаманцям із певними характеристиками користувача зберігати певний криптоактив).

Незважаючи на збільшення кількості запусків стейблкойнів, ми не очікуємо, що спільна частка ринку USDC і USDT суттєво зменшиться протягом 2024 року. Нещодавно представленим продуктам стейблкойнів буде важко конкурувати з великою сумісністю, мережевими ефектами та «блакитними фішками» USDC і USDT. статус.

Читайте також: Марк Хохштайн: Які Ринки прогнозують для Крипто в 2024 році

2. Нова токенізація активів

Токенізація активів відкриває нові інвестиційні можливості, уможливлюючи часткове володіння, пропонуючи програмовані функції та покращену відстежуваність.

У 2024 році ми очікуємо, що емітенти все частіше виводитимуть на ринок токенізовані альтернативні активи. Активи, які унікально підтримуються Технології блокчейн, виявляться привабливими для інвесторів, які шукають некорельований і диференційований FLOW угод. Ринки, які викликають більший інтерес у 2024 році, можуть включати права інтелектуальної власності (наприклад, роялті, ліцензії ETC) або потенційно інші активи, такі як вуглецеві кредити або дебіторська заборгованість Фінанси торгівлі.

3. Перехід у бік покупців

Колись новою була ідея з’єднання авторів активів із джерелами капіталу через блокчейн. Однак ця концепція більше не є конкурентним диференціатором, як Каталог RWA.xyz ідентифікує принаймні 40 протоколів токенізації, здатних сприяти приватним кредитним транзакціям у мережі. Історично багато з цих протоколів були зосереджені на розробці потоку позичальників без чіткого відповідності попиту з боку покупців.

Кевін Мяо з BlockTower Credit має сперечався що BlockTower був першим керуючим активами, який створив стратегію RWA, засновану на потребах постачальників капіталу (тобто MakerDAO), а не на пропозиції активів. BlockTower досягла успіху в цій стратегії, оскільки MakerDAO виділив загальну суму 1,35 мільярда доларів США в BlockTower Credit для кількох інвестиційних механізмів.

Беручи до уваги цей успіх, ми очікуємо, що платформи надаватимуть пріоритет потребам постачальників капіталу над потребами авторів активів. Завдання полягатиме в тому, щоб забезпечити достатній масштаб постачальників капіталу.

4. Регуляторний фокус і вказівки

Перше регулювання криптовалютних активів виникло у відповідь на Бум ICO 2017-2018. Регулятори з юрисдикцій по всьому світу розробили нові, спеціально розроблені рамки, спрямовані на управління особливостями криптоактивів.

Загалом, токенізовані активи не підпадали під дію цих правил, а натомість існували в регуляторній сірій зоні. Регулюючим органам було незрозуміло, як одночасно обробляти компонент токена, який вимагав індивідуального регулювання, і компонент активів поза мережею, який зазвичай підпадав під чинне фінансове законодавство.

Оскільки Ринки токенізованих активів продовжували розвиватися, регуляторам було запропоновано надати ясність щодо того, як керуються токенізованими активами. Лише у 2023 році регулятори з Сінгапур, Великобританія, Японія, Абу-Дабі, Гонконг, Люксембургта інші надали вказівки щодо токенізації.

У 2024 році ми очікуємо, що ця тенденція збережеться. По мірі того, як Ринки токенізованих активів стануть більш популярними, а токени стануть представляти більш різноманітний набір прав на активи, буде Соціальні мережі регулювання.

5. Інституційна токенізація нагрівається

Шквал заголовків 2023 року про те, що транснаціональні фінансові установи запускають продукти токенізації, свідчить про зростаючий інституційний інтерес до Технології блокчейн. У 2024 році ми очікуємо, що ця тенденція збережеться.

Менеджери інституційних грошей, ймовірно, відчують терміновість вивчення токенізації, ймовірно, мотивоване бажанням KEEP в ногу з тими, хто першими почав рухатися. 2024 рік легко може стати роком значного зростання випуску цифрових BOND – якщо не за обсягом, то точно за кількістю.

Установи, менеджери активів і дослідники використовують RWA.xyz Платформа для аналізу токенізованих активів. Зв'яжіться з нами з team@rwa.xyz щоб Навчання більше про наші безкоштовні та корпоративні пропозиції.