5 prévisions pour les actifs du monde réel en 2024

Les actifs du monde réel (RWA) ont été un point positif sur les Marchés des Crypto monnaies en 2022 et 2023. Dans un contexte de baisse des prix des crypto-actifs et de taux d'intérêt mondiaux élevés, l'intérêt des investisseurs s'est déplacé vers les rendements traditionnellement hors chaîne (par exemple, les bons du Trésor américain) et s'est éloigné des opportunités natives des crypto-monnaies (par exemple, le yield farming). Simultanément, le récit de la tokenisation a gagné du terrain à la fois auprès des acteurs historiques de la Crypto et des acteurs externes du marché (par exemple, les gestionnaires de fonds institutionnels, les régulateurs, ETC).

Cet article fait partie de CoinDesk"Crypto 2024"paquet de prédictions.

Malgré l’élan qui règne dans ce secteur, il faut reconnaître que les actifs tokenisés en sont encore à leurs balbutiements. Des questions fondamentales restent sans réponse. Par exemple, comment la réglementation peut-elle garantir le lien juridique entre les tokens et leurs homologues hors chaîne ? Les prix des RWA prennent-ils suffisamment en compte les nouveaux risques (par exemple, les contrats intelligents) posés par la Technologies blockchain ? La demande côté achat justifie-t-elle les offres actuelles du marché sur les Marchés tokenisés ?

Quelles sont les plus grandes opportunités et les plus grands obstacles auxquels les constructeurs de RWA doivent faire attention en 2024 ?

Ci-dessous sontRWA.xyzLes cinq prédictions de :

1. Prolifération des produits « stablecoin »

Entre Circle (USDC) et Tether (USDT), les principaux émetteurs de pièces stables indexées sur l'USD, 115 milliards de dollars sont en circulation au 14 décembre 2023. Avec sans doute la meilleure adéquation produit-marché parmi les émetteurs de jetons, nous prévoyons que de nombreuses équipes chercheront à imiter le succès de ces produits en 2024.

Pour contester la domination du marché de USDC et de USDT, ces équipes chercheront à différencier leurs produits. en (1) utilisant des formes alternatives de garanties pour soutenir un stablecoin (par exemple, sous forme de devises, de matières premières, de dette publique, ETC) ; (2) en offrant des incitations supplémentaires aux utilisateurs (par exemple, en transmettant le rendement généré par les garanties) ; et (3) en introduisant de nouveaux cadres de conformité (par exemple, la « liste noire » ou en empêchant les portefeuilles présentant certaines caractéristiques d'utilisateur de détenir un crypto-actif particulier).

Malgré la prolifération des lancements de stablecoins, nous ne prévoyons pas que la part de marché collective de l' USDC et de USDT diminue de manière significative tout au long de 2024. Les produits stablecoins nouvellement introduits auront du mal à rivaliser avec la vaste interopérabilité, les effets de réseau et le statut de « blue-chip » de USDC et de l'USDT.

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2. Tokenisation d'actifs nouveaux

La tokenisation des actifs ouvre de nouvelles opportunités d’investissement en permettant la propriété fractionnée, en offrant des fonctionnalités programmables et en offrant une traçabilité améliorée.

En 2024, nous prévoyons que les émetteurs mettront de plus en plus sur le marché des actifs alternatifs tokenisés. Les actifs qui sont uniquement rendus possibles par la Technologies blockchain se révéleront attrayants pour les investisseurs à la recherche de FLOW de transactions non corrélés et différenciés. Les Marchés qui susciteront le plus d'intérêt en 2024 pourraient concerner les droits de propriété intellectuelle (par exemple, les redevances, les licences, ETC) ou potentiellement d'autres actifs comme les crédits carbone ou les créances de Finance commercial.

3. Un déplacement vers le côté achat

L'idée de connecter les créateurs d'actifs aux sources de capitaux via la blockchain était autrefois nouvelle. Cependant, ce concept ne constitue plus un facteur de différenciation concurrentiel, carRépertoire RWA.xyzidentifie au moins 40 protocoles de tokenisation capables de faciliter les transactions de crédit privé en chaîne. Historiquement, bon nombre de ces protocoles se concentraient sur le développement d'un pipeline d'emprunteurs, sans répondre clairement à la demande du côté des acheteurs.

Kevin Miao de BlockTower Credit aargumentéBlockTower a été le premier gestionnaire d'actifs à élaborer une stratégie RWA basée sur les besoins des fournisseurs de capitaux (c'est-à-dire MakerDAO) plutôt que sur l'offre d'actifs. BlockTower a réussi avec cette stratégie, dans la mesure où MakerDAO a engagé un total de 1,35 milliard de dollars dans BlockTower Credit à travers plusieurs véhicules d'investissement.

Compte tenu de ce succès, nous prévoyons que les plateformes donneront la priorité aux besoins des apporteurs de capitaux plutôt qu’à ceux des initiateurs d’actifs. Le défi sera de s’assurer que les apporteurs de capitaux soient d’une taille suffisante.

4. Orientation réglementaire et orientation

La première réglementation des crypto-actifs est apparue en réponse à laLe boom des ICO en 2017-2018Les régulateurs des juridictions du monde entier ont défini des cadres nouveaux et personnalisés visant à régir les particularités des crypto-actifs.

Dans l’ensemble, les actifs tokenisés n’étaient pas couverts par ces réglementations et se trouvaient plutôt dans une zone grise réglementaire. Les régulateurs ne savaient pas comment gérer simultanément la composante token, qui nécessitait une réglementation sur mesure, et la composante des actifs hors chaîne, qui relevait généralement des lois financières existantes.

Alors que les Marchés des actifs tokenisés ont continué à se développer, les régulateurs ont été incités à clarifier la manière dont les actifs tokenisés sont régis. Rien qu'en 2023, les régulateurs de Singapour, le Royaume-Uni,Japon,Abou Dhabi,Hong Kong,Luxembourg, et d’autres, ont tous fourni des conseils sur la tokenisation.

En 2024, nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive. La réglementation Réseaux sociaux à mesure que les Marchés d’actifs tokenisés deviendront plus populaires et que les tokens représenteront un ensemble plus diversifié de droits sur les actifs.

5. La tokenisation institutionnelle s'intensifie

La vague de gros titres de 2023 décrivant les institutions financières multinationales lançant des produits de tokenisation, témoigne d'un intérêt institutionnel croissant pour la Technologies blockchain. En 2024, nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive.

Les gestionnaires de fonds institutionnels ressentiront probablement un sentiment d’urgence pour explorer la tokenisation, probablement motivés par le désir de KEEP le rythme des précurseurs. 2024 pourrait facilement être l’année d’une croissance significative des émissions BOND numériques – si ce n’est en volume, certainement en nombre.

Les institutions, les gestionnaires d’actifs et les chercheurs utilisent leRWA.xyz Plateforme d'analyse des actifs tokenisés. Nous contacter à équipe@rwa.xyz pour en Guides plus sur nos offres gratuites et d'entreprise.