5 previsões para ativos do mundo real em 2024

Ativos do mundo real (RWAs) foram um ponto positivo nos Mercados de Cripto em 2022 e 2023. Em meio à depressão dos preços dos criptoativos e às elevadas taxas de juros globais, o interesse dos investidores mudou para rendimentos tradicionalmente offchain (por exemplo, US Treasurys) e se afastou das oportunidades cripto-nativas (por exemplo, yield farming). Simultaneamente, a narrativa da tokenização ganhou força tanto com os operadores de Cripto quanto com os participantes externos do mercado (por exemplo, gestores de dinheiro institucionais, reguladores, ETC).

Esta postagem faz parte do CoinDesk's"Cripto 2024"pacote de previsões.

Apesar do ímpeto no espaço, deve-se reconhecer que os ativos tokenizados ainda estão em sua infância. Questões fundamentais permanecem sem resposta. Por exemplo, como a regulamentação pode garantir a conexão legal entre tokens e suas contrapartes offchain? Os preços de RWA levam suficientemente em conta os novos riscos (por exemplo, contratos inteligentes) impostos pela Tecnologia blockchain? A demanda do lado da compra justifica as ofertas atuais de mercado em Mercados tokenizados?

Quais são as maiores oportunidades e obstáculos que os construtores de RWA devem observar em 2024?

Abaixo estãoRWA.xyzAs cinco previsões de:

1. Proliferação de produtos “Stablecoin”

Entre a Circle (USDC) e a Tether (USDT), as principais emissoras de stablecoins atreladas ao dólar americano, havia US$ 115 bilhões em circulação em 14 de dezembro de 2023. Com o que é indiscutivelmente o melhor ajuste produto-mercado entre os emissores de tokens, prevemos que muitas equipes buscarão imitar o sucesso desses produtos em 2024.

Para desafiar o domínio de mercado do USDC e do USDT, essas equipes buscarão diferenciar seus produtos. (1) usando formas alternativas de garantia para respaldar uma stablecoin (por exemplo, por meio de moedas, commodities, dívida governamental, ETC); (2) oferecendo incentivos adicionais aos usuários (por exemplo, repassando o rendimento gerado pela garantia); e (3) introduzindo novas estruturas de conformidade (por exemplo, “lista negra” ou impedindo que carteiras com certas características do usuário mantenham um criptoativo específico).

Apesar da proliferação de lançamentos de stablecoins, não prevemos que a participação de mercado coletiva do USDC e do USDT diminuirá significativamente ao longo de 2024. Os produtos de stablecoins recém-introduzidos terão dificuldade em competir com a vasta interoperabilidade, os efeitos de rede e o status de "blue-chip" do USDC e do USDT.

Leia Mais: Marc Hochstein: O que os Mercados de previsão estão prevendo para Cripto em 2024

2. Tokenização de novos ativos

A tokenização de ativos desbloqueia novas oportunidades de investimento ao permitir propriedade fracionada, oferecer recursos programáveis e fornecer rastreabilidade aprimorada.

Em 2024, prevemos que os emissores levarão cada vez mais ativos tokenizados e alternativos ao mercado. Ativos que são habilitados exclusivamente pela Tecnologia blockchain provarão ser atraentes para investidores que buscam FLOW de negócios não correlacionados e diferenciados. Os Mercados que atraem mais interesse em 2024 podem envolver direitos de propriedade intelectual (por exemplo, royalties, licenças, ETC) ou potencialmente outros ativos, como créditos de carbono ou recebíveis de Finanças comercial.

3. Uma mudança em direção ao lado da compra

Antigamente era novidade a noção de conectar originadores de ativos com fontes de capital via blockchain. No entanto, esse conceito não é mais um diferencial competitivo, poisDiretório RWA.xyzidentifica pelo menos 40 protocolos de tokenização capazes de facilitar transações de crédito privado onchain. Historicamente, muitos desses protocolos focavam no desenvolvimento de um pipeline de tomadores de empréstimo, sem corresponder claramente à demanda do lado comprador.

Kevin Miao da BlockTower Credit temargumentouque a BlockTower foi a primeira gestora de ativos a construir uma estratégia RWA baseada nas necessidades dos provedores de capital (ou seja, MakerDAO) em vez do fornecimento de ativos. A BlockTower foi bem-sucedida com essa estratégia, pois a MakerDAO comprometeu um total de US$ 1,35 bilhão para o BlockTower Credit em vários veículos de investimento.

Tomando nota desse sucesso, antecipamos que as plataformas priorizarão as necessidades dos provedores de capital em detrimento das dos originadores de ativos. O desafio será garantir que os provedores de capital tenham escala suficiente.

4. Foco e orientação regulatória

A regulamentação inicial dos criptoativos surgiu em resposta àExplosão de ICO de 2017-2018. Reguladores de jurisdições ao redor do mundo criaram estruturas novas e personalizadas com o objetivo de governar as idiossincrasias dos criptoativos.

Em geral, os ativos tokenizados não eram cobertos por essas regulamentações e, em vez disso, existiam em uma área cinzenta regulatória. Não estava claro para os reguladores como lidar simultaneamente com o componente de token, que exigia regulamentação personalizada, e o componente de ativo offchain, que normalmente se enquadrava nas leis financeiras existentes.

À medida que os Mercados de ativos tokenizados continuaram a se desenvolver, os reguladores foram solicitados a fornecer clareza sobre como os ativos tokenizados são governados. Somente em 2023, os reguladores de Cingapura, o Reino Unido,Japão,Abu Dhabi,Hong Kong,Luxemburgo, e outros, forneceram orientação sobre tokenização.

Em 2024, esperamos que essa tendência continue. A regulamentação Siga à medida que os Mercados de ativos tokenizados se tornarem mais populares e os tokens passarem a representar um conjunto mais diverso de direitos de ativos.

5. A Tokenização Institucional Aquece

A onda de manchetes de 2023 retratando instituições financeiras multinacionais lançando produtos de tokenização sinaliza um interesse institucional crescente na Tecnologia blockchain. Em 2024, esperamos que essa tendência continue.

Os gestores de dinheiro institucionais provavelmente sentirão uma sensação de urgência em explorar a tokenização, provavelmente motivados pelo desejo de KEEP os pioneiros. 2024 pode facilmente ser o ano de crescimento significativo na emissão de BOND digitais – se não em volume, certamente em contagem.

Instituições, gestores de ativos e pesquisadores usam oRWA.xyz Plataforma para analisar ativos tokenizados. Fale Com A Gente em equipe@rwa.xyz para Aprenda mais sobre nossas ofertas gratuitas e empresariais.