5 previsioni per gli asset del mondo reale nel 2024

Gli asset del mondo reale (RWA) sono stati un punto luminoso nei Mercati Cripto nel 2022 e nel 2023. Tra prezzi delle criptovalute depressi e tassi di interesse globali elevati, l'interesse degli investitori si è spostato verso rendimenti tradizionalmente off-chain (ad esempio, titoli del Tesoro USA) e lontano dalle opportunità crypto-native (ad esempio, yield farming). Allo stesso tempo, la narrazione della tokenizzazione ha guadagnato terreno sia con gli operatori storici Cripto che con i partecipanti al mercato esterno (ad esempio, gestori di fondi istituzionali, regolatori, ETC.).

Questo post fa parte di CoinDesk"Cripto 2024"pacchetto di previsioni.

Nonostante lo slancio nello spazio, si dovrebbe riconoscere che gli asset tokenizzati sono ancora agli inizi. Le domande fondamentali rimangono senza risposta. Ad esempio, come può la regolamentazione garantire la connessione legale tra i token e le loro controparti offchain? I prezzi RWA tengono sufficientemente conto dei nuovi rischi (ad esempio, contratti intelligenti) posti dalla Tecnologie blockchain? La domanda buy-side giustifica le attuali offerte di mercato nei Mercati tokenizzati?

Quali sono le maggiori opportunità e gli ostacoli a cui i costruttori RWA dovrebbero prestare attenzione nel 2024?

Di seguito sono riportatiRWA.xyzLe cinque previsioni di:

1. Proliferazione dei prodotti “Stablecoin”

Tra Circle (USDC) e Tether (USDT), i principali emittenti di stablecoin ancorate al dollaro statunitense, al 14 dicembre 2023 erano in circolazione 115 miliardi di dollari. Con probabilmente il miglior adattamento prodotto-mercato tra gli emittenti di token, prevediamo che molti team cercheranno di emulare il successo di questi prodotti nel 2024.

Per sfidare il predominio di mercato di USDC e USDT, questi team cercheranno di differenziare i loro prodotti: (1) utilizzando forme alternative di garanzia per sostenere una stablecoin (ad esempio, tramite valute, materie prime, debito pubblico, ETC.); (2) offrendo incentivi aggiuntivi agli utenti (ad esempio, trasferendo il rendimento generato dalla garanzia); e (3) introducendo nuovi quadri di conformità (ad esempio, "lista nera" o impedendo ai portafogli con determinate caratteristiche utente di detenere una particolare criptovaluta).

Nonostante la proliferazione di lanci di stablecoin, non prevediamo che la quota di mercato collettiva di USDC e USDT diminuisca in modo significativo nel corso del 2024. I prodotti stablecoin di nuova introduzione troveranno difficile competere con la vasta interoperabilità, gli effetti di rete e lo status di "blue-chip" di USDC e USDT.

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2. Tokenizzazione di nuovi asset

La tokenizzazione degli asset apre nuove opportunità di investimento consentendo la proprietà frazionata, offrendo funzionalità programmabili e garantendo una tracciabilità migliorata.

Nel 2024, prevediamo che gli emittenti lanceranno sempre più asset tokenizzati e alternativi sul mercato. Gli asset abilitati in modo univoco dalla Tecnologie blockchain si dimostreranno attraenti per gli investitori che cercano FLOW di affari non correlati e differenziati. I Mercati che riscuoteranno maggiore interesse nel 2024 potrebbero riguardare i diritti di proprietà intellettuale (ad esempio, royalty, licenze, ETC.) o potenzialmente altri asset come crediti di carbonio o crediti Finanza commerciali.

3. Uno spostamento verso il lato degli acquisti

Una volta era nuova l'idea di collegare gli originatori di asset con le fonti di capitale tramite blockchain. Tuttavia, questo concetto non è più un elemento di differenziazione competitiva, poichéElenco RWA.xyzidentifica almeno 40 protocolli di tokenizzazione in grado di facilitare le transazioni di credito private onchain. Storicamente, molti di questi protocolli si sono concentrati sullo sviluppo di una pipeline di mutuatari, senza corrispondere chiaramente alla domanda del buy-side.

Kevin Miao di BlockTower Credit hasostenutoche BlockTower è stato il primo gestore patrimoniale a creare una strategia RWA basata sulle esigenze dei fornitori di capitale (ad esempio, MakerDAO) piuttosto che sulla fornitura di asset. BlockTower ha avuto successo con questa strategia, in quanto MakerDAO ha impegnato un totale di 1,35 miliardi di $ in BlockTower Credit attraverso più veicoli di investimento.

Prendendo atto di questo successo, prevediamo che le piattaforme daranno priorità alle esigenze dei fornitori di capitale rispetto a quelle degli originatori di asset. La sfida sarà garantire che i fornitori di capitale siano di dimensioni sufficienti.

4. Focus normativo e orientamento

La prima regolamentazione delle criptovalute è emersa in risposta all'Boom delle ICO del 2017-2018Gli enti regolatori di giurisdizioni in tutto il mondo hanno predisposto quadri normativi nuovi e personalizzati volti a disciplinare le idiosincrasie delle criptovalute.

In generale, gli asset tokenizzati non erano coperti da queste normative, ma si trovavano invece in un'area grigia normativa. Non era chiaro ai regolatori come gestire contemporaneamente la componente token, che richiedeva una regolamentazione su misura, e la componente asset offchain, che in genere rientrava nelle leggi finanziarie esistenti.

Con il continuo sviluppo Mercati degli asset tokenizzati, gli enti regolatori sono stati spinti a fornire chiarezza su come vengono governati gli asset tokenizzati. Solo nel 2023, gli enti regolatori di Singapore, IL Regno Unito,Giappone,Abu Dhabi,Hong Kong,Lussemburgoe altri hanno tutti fornito indicazioni sulla tokenizzazione.

Nel 2024, ci aspettiamo che questa tendenza continui. La regolamentazione Seguici man mano che i Mercati degli asset tokenizzati diventeranno più popolari e i token arriveranno a rappresentare un insieme più diversificato di diritti sugli asset.

5. La tokenizzazione istituzionale si riscalda

La raffica di titoli del 2023 che descrivono istituzioni finanziarie multinazionali che lanciano prodotti di tokenizzazione, segnala un crescente interesse istituzionale nella Tecnologie blockchain. Nel 2024, ci aspettiamo che questa tendenza continui.

È probabile che i gestori finanziari istituzionali sentano un senso di urgenza nell'esplorare la tokenizzazione, probabilmente motivati ​​dal desiderio di KEEP il passo con i primi. Il 2024 potrebbe facilmente essere l'anno di una crescita significativa nell'emissione BOND digitali, se non in volume, certamente in numero.

Le istituzioni, i gestori patrimoniali e i ricercatori utilizzano l'RWA.xyz Piattaforma per analizzare asset tokenizzati. Contatti a team@rwa.xyz per Imparare di più sulle nostre offerte gratuite e aziendali.