Важкий шлях до легкого життя: отримання прибутку в новому світі альткойнів

Чим торгівля альткойнами схожа на онлайн-покер? Дозвольте мені пояснити. Я зіграв понад 2 000 000 роздач онлайн-покеру. Почавши в університеті і продовжуючи професійно грати протягом п’яти років, я на власні очі відчув розвиток індустрії. Перший великий покерний бум стався в середині 2000-х років. Це залучило мільйони онлайн-гравців у всьому світі та створило кілька високоприбуткових ігор.

«Чорна п’ятниця» сталася в квітні 2011 року, коли уряд США закрив усі основні покерні сайти та на ніч заморозив усі активи, включаючи кошти гравців. Без постійного припливу початківців із США, найбільшого ринку покеру, пул активних гравців миттєво став більш конкурентоспроможним. У той же час решта гравців у всьому світі почала вдосконалювати свою майстерність…

Гравці почали вдосконалювати свої стратегії, використовуючи програмне забезпечення для відстеження для аналізу суперників і власної гри. З плином часу так звані «розв’язувачі покеру» — передові програмні інструменти, які дозволяють людям Навчання оптимальні стратегії теорії ігор — стали повсюдними. Сайти почали пропонувати менше «рейкбеку» – знижки за комісію, яку гравці платять за участь в іграх. Оскільки покер став більш аналітичним із більш досконалими програмними інструментами, з’явилися боти, щоб ще більше зменшити очікуване значення (EV) стрибків на віртуальному фетрі.

Коли я зараз дивлюся на ландшафт торгівлі альткойнами, деяка м’язова пам’ять починає працювати, оскільки я відчуваю, що вся гра стає складнішою не таким вже й різним чином.

Як змінюється торгівля альткойнами

Як говориться, «є мільйон способів заробити мільйон доларів». У торгівлі альткойнами є десятки, а може й сотні способів підійти до Ринки , щоб отримати соковиту віддачу. Ви можете бути скальпером, свінг-трейдером, фермером, мисливцем за десантуванням, новим снайпером; список можна продовжувати. Проте кожен із цих підходів стає жорсткішим з двох головних причин:

Скромний приплив капіталу

Ринкову капіталізацію стейблкойнів можна використовувати як міру надходження грошей на Крипто Ринки. Це не ідеальна міра, але корисна. Ринкова капіталізація стейблкойнів наразі становить 178 мільярдів доларів, що все ще BIT сором’язливо досягає найвищого рівня в 188 мільярдів доларів. За понад два роки пропозиція стейблкойнів фактично щойно відновилася до цих рівнів після значного спадного тренду (хоча вона досягла нового історичного максимуму, якщо виключити неалгоритмічні стейблкойни).

Сумнозвісний алгоритмічний стейблкоїн UST Terra Luna становив 18,7 мільярда доларів у 2022 році, і він був центральним фактором палкої манії зростання, завдяки якій так легко заробляти альткоїни. Цього разу стабільні монети, забезпечені фіатною валютою, все частіше використовуються для реальної користі, про що свідчить придбання Bridge компанією Stripe за 1,1 мільярда доларів. Це те, що я відзначаю, оскільки вважаю, що стейблкойни є ONE із найкращих продуктів криптовалюти. Однак це також означає, що цей ріст стейблкойнів має суттєво слабший вплив з точки зору переведення на ризикове середовище для альткойнів.

Нещодавня тенденція припливу капіталу на ринок альткойнів як з інституційних джерел, так і з роздрібних джерел, безсумнівно, позитивна, навіть якщо вона надходить помірними темпами. Але за ці два роки, які знадобилися для FLOW капіталу та відновлення капіталізації стейблкойнів, що сталося на ринку альткойнів?...

Розповсюдження альткойнів

У просторі альткоїнів щомісяця запускаються сотні тисяч, а іноді й мільйони нових токенів. Знадобилося два роки, щоб відновити пропозицію стейблкойнів, а тим часом пропозиція альткойнів стрімко зростала. Більшість Крипто походить від екосистеми Ethereum , але вона також створила понад 100 000 нових токенів щомісяця, причому протягом останніх літніх місяців було запущено понад ONE мільйон нових токенів.

Насос.забава, панель запуску мемкойнів, яка дозволяє користувачам запускати власний мемкойн лише кількома клацаннями миші, з початку року запустила понад 3 мільйони нових мемкойнів.

Це поширення альткойнів у поєднанні з відносно скромним припливом капіталу для спекуляцій альткойнами в кінцевому підсумку означає ONE : скромні суми капіталу переслідують величезну кількість активів. Багато альткойнів досі мають від’ємну прибутковість з початку року, незважаючи на те, що Bitcoin перебуває у зростаючому тренді з кінця 2022 року та створює загальне середовище ризику для Крипто. Це значно ускладнило всю гру з торгівлею альткойнами у всіх її різноманітних формах. Однак це ще не все безслідно…

Крипто-ера Трампа

Домінування Bitcoin (частка BTC у загальній капіталізації Крипто ринку) зросла з 40% наприкінці 2022 року до приблизно 60% безпосередньо перед перемогою Трампа на виборах у США минулого тижня. Останнього разу, коли домінування Bitcoin різко зросло після основних падінь на ринку (випадок у березні 2020 року), він швидко поступився альткойнам, коли ринок затопило хвилю, і нова хвиля капіталу увійшла в альтернативні цифрові активи. У нас цього ще не було, але після підтвердження WIN Трампа домінування Bitcoin впало до 58% з піку в 60%, а Bitcoin продовжував набирати обертів і досяг понад 80 000 доларів. ETH і ширший ринок альткойнів особливо добре відреагували на республіканський розмах, оскільки очікується нова ера сприятливого регулювання. Поки що не приплив, але червона хвиля Optimism.

Якби хтось запитав у мене поради щодо того, як стати професійним гравцем в онлайн-покер сьогодні, я б сказав, що не варто займатися чимось іншим – у цьому просто не вистачає соку. Хоча я б не обов’язково радив комусь ставати професійним Крипто , безсумнівно, на Крипто є набагато більш прибуткові можливості , навіть незважаючи на те, що ситуація загалом стає все складнішою.

Торгувати альткойнами стає все важче, але ми вступаємо в нову оптимістичну еру Крипто. У нас ще не було легендарного «альтернативного сезону», але протягом усього циклу часто траплялися вікна, що відзначалися високоприбутковими угодами — від GambleFi до мемкойнів AI. Цілком можливо, що республіканці не виконають своїх обіцянок щодо підтримки Крипто , але принаймні одного наративу вистачить на наступні два місяці до інавгурації Трампа: вікно, коли трейдери альткойнів можуть дати волю своїм нетерплячим тваринним духам.

Незважаючи на те, що четвертий квартал склався надзвичайно добре, нам все ще потрібно пристосуватися до нового режиму: прийняти, що буде менше 100-кратних мішків, бути більш гнучкими та агресивними в ротаціях через HOT ринкові наративи, а також бути більш агресивними у фіксації прибутку та скороченні збитків. Так, це стає важче, але залишилося багато сил, і це перевершує вхід у систему, щоб зіграти ще 100 000 роздач покеру… повірте мені.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.