La próxima propuesta de valor de los asesores financieros: preparación para un futuro de activos digitales

"Los Intocables", película de 1987, contiene una escena memorable y emotiva en la que el agente Jim Malone, abatido por la banda de Al Capone, yace moribundo. En sus últimos momentos, mientras escupe sangre, le muestra a Elliott Ness un papel con el horario de trenes para el contable de la mafia y pronuncia la famosa frase: "¿Qué estás dispuesto a hacer al respecto?".

Creo que los asesores financieros deben plantearse la misma pregunta a sí mismos, a sus clientes y a los demás. Estamos presenciando agitación en los Mercados financieros, incertidumbre en el sector bancario, una guerra en Ucrania, protestas, una alianza del Eje de China y Rusia con Irán e India, inflación y tasas de interés más altas, y el intento del gobierno estadounidense de regular las Cripto fuera de su territorio.

La mayoría de nosotros estamos cansados ​​de las malas noticias. Algunos nos quejamos entre nosotros, así como en Twitter o LinkedIn. Personalmente, me dejé llevar y también me quejé, y entonces mi astuta esposa me preguntó cómo nos estábamos preparando. Curiosamente, aún no había hecho ese ejercicio. Sin embargo, para los asesores financieros, esto es exactamente lo que preguntan los clientes y donde pueden aportar la siguiente ola de valor.

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Las WAVES de valor

Los profesionales financieros parecen evolucionar constantemente su propuesta de valor.

Su enfoque inicial consistía en la selección de acciones y la intermediación. Pero a medida que los algoritmos reducían las oportunidades de alfa, cambiaron su enfoque a la diversificación de carteras. Posteriormente, se enfocaron en los comportamientos financieros: ayudar a los clientes a determinar cómo, cuánto y en qué instrumentos ahorrar. Recientemente, hemos observado un enfoque en brindar mayor educación a los clientes mediante la producción y distribución de más contenido.

Cada una de estas WAVES de valor trajo consigo una Tecnología que revolucionó el mercado de los asesores financieros al ofrecer valor directamente al inversor minorista. Los corredores de bolsa se sintieron molestos por los corredores de descuento en línea y la aparición de los robo-advisors y el reequilibrio automático. Asimismo, los asesores financieros se vieron desafiados por aplicaciones como Mint y Acorns, que ofrecen planificación y seguimiento presupuestario.

Creo que la próxima ola de valor que los asesores pueden ofrecer a sus clientes es la preparación para el futuro financiero.

"Bueno, claro, Adam. De todas formas, ese es el trabajo del asesor", podrías decir. Sin embargo, la diferencia radica en mis definiciones de preparación y futuro financiero.

El pasado, el presente y el futuro

Durante las últimas décadas, gran parte de la planificación se ha basado en varias constantes, lo que permitió agregar y quitar herramientas con relativa facilidad.

• El dólar es, con diferencia, la moneda de reserva mundial, y no hay otra moneda cercana.
• Inflación ultrabaja
• Los custodios centralizados guardan nuestros activos financieros para KEEP seguros
• Podemos confiar nuestro dinero a los bancos
• La mayoría de los trabajos o negocios implican una ubicación, o varias, donde trabajamos

Sólo en los últimos años hemos visto estas constantes desafiadas por varios factores, y creo que estos desafíos continuarán:

• Tasas de interés arbitrariamente bajas durante 15 años
• COVID-19
• Guerra entre Rusia y Ucrania
• …y todas las decisiones gubernamentales que acompañaron estos Eventos.

Hemos visto un crecimiento de la inflación a tasas cercanas a las de tiempos de guerra. Las tasas de interés experimentaron el aumento más rápido registrado y provocaron que los bancos tuvieran patrimonio neto negativo.lo que lleva a corridas bancariasy la necesidad de que la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y la Reserva Federal prometan garantías de depósitos superiores al estándar de la FDIC de 250.000 dólares.

Hemos perdido aún más la confianza en nuestras democracias de estilo occidental, como se evidencia en Estados Unidos, Francia, Alemania e Israel, debido a que funcionarios gubernamentales (algunos electos, otros designados) han comenzado a implementar cambios en las regulaciones y la aplicación de la ley sin el debido proceso. Esto ha incluido el cierre y la sanción de cuentas bancarias, a menudo sin o con poca culpa del titular.

Todo esto nos lleva a una serie de preguntas sobre el futuro:

• ¿Cómo nos preparamos para un futuro que no se parezca al de los últimos 30 años?
• Si el dólar estadounidense no es tan dominante, ¿otra moneda ocupará su lugar?
• ¿Se sentirán muchas personas más cómodas manteniendo sus propios activos en lugar de tenerlos alojados en un banco u otro custodio?
• ¿Buscaremos opciones de inversión con una correlación aún menor con el mercado bursátil estadounidense? ¿Alternativas como bienes raíces, arte, objetos de colección y, me atrevería a decir, Cripto?
• ¿Cómo cambiarán los modelos financieros individuales y empresariales con la liquidación instantánea, ya sea a través de Cripto o un servicio centralizado como FedNow?

¿Dónde encajan las Cripto ?

Durante años, quienes hablaban de Cripto se referían a sucesos financieros y políticos más teóricos. Sin embargo, el año pasado, esas teorías se hicieron realidad, por lo que quizás más gente empiece a escuchar y a tomar las Cripto más en serio.

Varios de los problemas que he señalado anteriormente podrían resolverse parcial o totalmente mediante Cripto : un activo que actúe como cobertura contra la inflación: Bitcoin (BTC); una forma de mantener activos fuera de un banco: autocustodia; una clase de activos no correlacionados: Cripto.

Además, puedo decir honestamente que entiendo mucho mejor la economía y el sistema financiero gracias a mis estudios y conocimientos Cripto . Nos han dado a la mesa nuestro sistema financiero actual, hasta el punto de que ya no lo cuestionamos. Simplemente estamos de acuerdo en que funciona. Aprender Cripto ayudará a cualquiera a comprender mejor el sistema financiero global (y a sentir mayor angustia al saberlo).

Los asesores que se preparan a sí mismos y a sus clientes para el futuro probablemente requerirán un análisis profundo de la economía y los Mercados de capitales, así como una mentalidad abierta. Esto implicará diversificación geográfica y de custodia: mantener mis activos en múltiples jurisdicciones (Suiza) y tecnologías (monederos). El plan financiero futuro incluirá regularmente conversaciones sobre múltiples fuentes de ingresos, así como la posibilidad de vivir en el extranjero durante un tiempo.

Anteriormente, la planificación financiera implicaba reducir el riesgo de inversión en una cartera. En el futuro, incluirá reducir el riesgo de que el patrimonio desaparezca en una corrida bancaria, una incautación gubernamental y un período hiperinflacionario. También incluirá reducir el riesgo de caer en una estafa de Cripto .

No creo que las Cripto, las DeFi, el Bitcoin y la Web3 sean la solución definitiva. Creo que la Tecnología se generalizará y cambiará las conversaciones sobre planificación financiera, más allá de simplemente comprar y mantener Bitcoin.

Si usted es un profesional financiero, ¿ignora los rápidos y masivos cambios en la micro y macroeconomía y los sistemas, y da por sentado que volvemos al mundo que conocíamos hace una década? ¿O presta atención a los cambios y se prepara, junto con sus clientes, para el mundo en el que podrían necesitar usar su dinero?