Explicación del trading de futuros de Cripto

Los futuros son un tipo de producto derivado de negociación. Se trata de contratos de negociación regulados entre dos partes que implican un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio fijo en una fecha determinada. En el caso deBitcoin futuros, el activo subyacente sería Bitcoin.

Los futuros permiten a los inversores protegerse contra Mercados volátiles y garantizar que pueden comprar o vender un activo en particular. Criptomonedas A un precio fijo en el futuro. Por supuesto, si el precio se mueve en la dirección contraria a la deseada por un operador, podría terminar pagando más que el precio de mercado por Bitcoin o vendiéndolo con pérdidas.

Este artículo es parte del artículo de CoinDesk.Semana de negociación.

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En algunas circunstancias, en lugar de comprar o vender directamente una Criptomonedas como Bitcoin , lo que implica configurar una billetera de Cripto y navegar por intercambios complicados, los contratos de futuros permiten a los inversores ganar exposición indirecta a Bitcoin y potencialmente beneficiarse de los movimientos de sus precios.

La negociación regulada de futuros de Bitcoin debutó en el Chicago Board Options Exchange (CBOE), ahora conocido como Cboe Options Exchange, a finales de 2017, y pronto fue seguida por contratos en el Chicago Mercantile Exchange (CME). Si bien el producto Cboe ha sido descontinuado, los futuros de CME se han convertido desde entonces en una parte importante del mercado de Cripto . El 16 de febrero, el valor nocional móvil de 24 horas de todos los contratos de futuros en las principales bolsas de EE. UU. y del extranjero se situó en 26.9 mil millones de dólares. El valor nocional se refiere al precio de Bitcoin multiplicado por el número de contratos de futuros suscritos por los inversores.

Sigue leyendo: Cómo invertir en Bitcoin sin comprar BTC

En 2021,CME informó un volumen diario promedio de 10.105 contratos de futuros de Bitcoin , un 13% más que el año anterior.

Entonces, ¿qué tiene de especial el comercio de futuros de Cripto ?

Cómo funciona el trading de futuros de Cripto

Hay tres componentes principales en un contrato de futuros de Cripto .

• Fecha de expiración: Esto se refiere a la fecha en que debe liquidarse el contrato de futuros. En otras palabras, una parte debe comprar y la otra vender al precio acordado previamente. Cabe destacar, sin embargo, que los operadores pueden vender sus contratos a otros inversores antes de la fecha de liquidación si así lo desean.
• Unidades por contrato: Esto define el valor de cada contrato del activo subyacente y varía según la plataforma. Por ejemplo, un contrato de futuros de Bitcoin de CME equivale a 5 bitcoins (denominados en dólares estadounidenses). Un contrato de futuros de Bitcoin en Deribit, sin embargo, equivale a 10 dólares estadounidenses en Bitcoin.
• Aprovechar:Para aumentar las ganancias potenciales que un operador puede obtener con sus apuestas a futuros, las plataformas de intercambio permiten a los usuarios solicitar préstamos para aumentar el volumen de sus operaciones. Cabe destacar que los niveles de apalancamiento varían considerablemente entre plataformas.Krakenpermite a los usuarios potenciar sus operaciones hasta 50 veces, mientras queFTX redujo sus tasas de apalancamientode 100x a 20x.

También hay dos formas diferentes de liquidar los contratos de futuros.

• Entregado físicamente: Es decir, al momento de la liquidación, el comprador compra y recibe Bitcoin.
• Liquidado en efectivo:Esto significa que, tras la liquidación, se produce una transferencia de efectivo (normalmente dólares estadounidenses) entre el comprador y el vendedor.

Precios de futuros de Cripto

Aunque se supone que un contrato de futuros de Cripto sigue de cerca el precio del activo subyacente, su valor puede variar a lo largo de su vencimiento (a medida que se acerca a su fecha de liquidación). Esto suele deberse a cambios repentinos y bruscos en la volatilidad, que pueden estar provocados por un catalizador fundamental como... Tesla compra más Bitcoino unaUn país importante prohíbe las CriptoLas cuestiones de oferta y demanda de contratos específicos pueden provocar que los diferenciales se amplíen o se reduzcan en ONE o más conjuntos de contratos de futuros en comparación con otros.

Otros cambios en el precio incluyen lo que se conoce como “huecos.” Se refieren a periodos en los gráficos de precios donde no se realizan operaciones, por lo que no hay datos de precios para esos intervalos. Solo están presentes en plataformas tradicionales como CME porque tienen horarios de negociación específicos, a diferencia del mercado de Cripto en general, que opera 24/7.

Si el precio de una criptomoneda aumenta significativamente durante las horas de cierre del mercado tradicional, pueden aparecer grandes brechas en el gráfico de precios del activo en una plataforma tradicional cuando el mercado vuelve a abrir al día siguiente.

¿Dónde puedo negociar futuros de Bitcoin y Cripto ?

En los últimos cinco años, la popularidad de los productos de futuros basados ​​en criptomonedas ha crecido exponencialmente y ahora existe una amplia gama de plataformas tradicionales y nativas de criptomonedas donde puedes comenzar a operar con futuros de Cripto .

Algunos ejemplos destacados de plataformas que ofrecen este tipo de negociación incluyen:

• FTX
• CME
• eToro
• BitMEX
• TD Ameritrade
• Kraken
• Bakkt
• Deribit
• Bybit

¿Cuál es la diferencia entre los contratos de futuros y los contratos de swap perpetuos?

Si ha estado en la industria de las Cripto durante algún tiempo, es posible que se haya topado con el término "contrato de intercambio perpetuo".

Los swaps perpetuos, o “perps”, funcionan de manera muy similar a los contratos de futuros en el sentido de que permiten a los inversores comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura, pero con una diferencia clave: los contratos de swap perpetuos no tienen fecha de vencimiento.

Esto significa que un comerciante puede KEEP su contrato de compra o venta abierto durante el tiempo que desee, siempre que KEEP con los pagos de margen, hasta que esté listo para liquidarlos o venderlos a otro comerciante.

Sigue leyendo: ¿Qué es un contrato de swap perpetuo?

Dado que este tipo de contratos de negociación no tiene fecha de vencimiento, requieren un mecanismo especial para garantizar que el precio del contrato se acerque lo más posible al precio spot (precio actual del mercado). Este sistema se conoce como "tasa de financiación de swaps perpetuos" y, en esencia, implica que los operadores con posiciones largas (compradores) o cortas (vendedores) paguen a la otra parte una comisión periódica, dependiendo de si el precio del contrato es superior o inferior al precio de mercado.

Si el precio de mercado es inferior al precio de futuros de PERP , los operadores en posiciones largas deberán pagar una comisión a los operadores en posiciones cortas para disuadir a más operadores de comprar. Por el contrario, si el precio de mercado es superior al precio de futuros de perpetuidad, los operadores en posiciones cortas pagarán una comisión a los operadores en posiciones largas.

Las tasas de financiación PERP a menudo pueden ser una métrica útil para evaluar el sentimiento del mercado en torno a un activo en particular.

Riesgos del trading de futuros de Cripto

A pesar de las numerosas ventajas de operar con futuros frente a la compraventa al contado (compra y venta con entrega inmediata de activos), como la exposición indirecta y el apalancamiento para aumentar las ganancias potenciales, también conlleva una serie de riesgos importantes que los nuevos inversores deben tener en cuenta. Estos son principalmente las llamadas de margen y la liquidación.

Como se mencionó anteriormente, operar con apalancamiento implica pedir prestados fondos a un tercero, generalmente el exchange con el que estás operando, para aumentar el tamaño de tu operación.

Naturalmente, una plataforma de intercambio no te permitirá pedir prestado dinero sin ofrecer algún tipo de seguro en caso de que la operación te resulte en contra. Este fondo de seguro se conoce como "margen inicial" y el operador debe reservarlo antes de poder abrir una operación apalancada. Así como tus ganancias potenciales se potencian al usar apalancamiento, también lo hacen tus pérdidas.

Pero antes de profundizar en ello, es importante comprender tres partes clave de una operación de futuros:

• Cuenta de margen:Aquí es donde se mantiene el margen inicial (la cantidad mínima de garantía requerida para abrir una operación de futuros).
• Llamadas de margen:Una llamada de margen se refiere a cuando un exchange notifica a un usuario que el capital en su cuenta de margen está disminuyendo.
• Margen de mantenimiento:Esta es la cantidad de fondos que un usuario debe tener listos para depositar en su cuenta de margen si se agota su margen inicial. Considérelo como un fondo de reserva.

En el caso de que el mercado vaya en contra de un comerciante y su respectiva cuenta de margen se agote, incurrirá en algo conocido como "liquidación", lo que significa que su posición será cerrada automáticamente por el intercambio y se tomará su margen inicial.

Sigue leyendo:¿Qué significa liquidación y cómo evitarla?

Para saber cuánto debe fluctuar el mercado en su contra antes de liquidar su posición, la fórmula general es: % de liquidación = 100/apalancamiento. Por ejemplo, si tiene un apalancamiento de 50x, el mercado solo necesita fluctuar en su contra un 2% para liquidar su posición (100/50 = 2). En el volátil mercado de las Cripto , esto significa que corre un riesgo increíblemente alto de ser liquidado y perder su capital invertido.

Por supuesto, los inversores siempre pueden aumentar sus márgenes iniciales para KEEP sus posiciones abiertas durante más tiempo con la esperanza de que el mercado se mueva en la dirección opuesta, pero, nuevamente, esto agrega un riesgo de capital adicional.