Trading Cripto futures, spiegato

I futures sono un tipo di prodotto derivato di trading. Si tratta di contratti di trading regolamentati tra due parti e comportano un accordo per acquistare o vendere un asset sottostante a un prezzo fisso in una certa data. Nel caso diBitcoin futures, l'attività sottostante sarebbe Bitcoin.

I futures consentono agli investitori di proteggersi dai Mercati volatili e di garantire di poter acquistare o vendere un determinato Criptovaluta a un prezzo stabilito in futuro. Ovviamente, se il prezzo si muove nella direzione opposta a quella desiderata dal trader, questi potrebbe finire per pagare più del prezzo di mercato per Bitcoin o venderlo in perdita.

Questo articolo fa parte di CoinDeskSettimana di negoziazione.

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In alcune circostanze, invece di acquistare o vendere direttamente una Criptovaluta come Bitcoin , il che implica la creazione di un portafoglio Cripto e la navigazione attraverso complicati scambi, i contratti futures consentono agli investitori di ottenere un'esposizione indiretta a Bitcoin e potenzialmente trarre profitto dalle sue oscillazioni di prezzo.

Il trading regolamentato di futures Bitcoin ha debuttato per la prima volta sul Chicago Board Options Exchange (CBOE), ora noto come Cboe Options Exchange, alla fine del 2017 ed è stato presto seguito dai contratti sul Chicago Mercantile Exchange (CME). Mentre il prodotto Cboe è stato interrotto, i futures del CME sono diventati da allora una parte importante del mercato del trading Cripto . Il 16 febbraio, il valore nozionale mobile di 24 ore di tutti i contratti futures sui principali exchange negli Stati Uniti e all'estero era pari a 26,9 miliardi di dollari. Il valore nozionale si riferisce al prezzo del Bitcoin moltiplicato per il numero di contratti futures stipulati dagli investitori.

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Nel 2021,CME segnalato un volume medio giornaliero di 10.105 contratti futures Bitcoin , in aumento del 13% rispetto all'anno precedente.

Cosa c'è di così speciale nel trading di future Cripto ?

Come funziona il trading di futures Cripto

Un contratto futures Cripto si compone di tre componenti principali.

• Data di scadenza: Si riferisce alla data in cui il contratto futures deve essere regolato. In altre parole, ONE parte deve acquistare e l'altra deve vendere al prezzo concordato in precedenza. Vale la pena notare, tuttavia, che i trader possono vendere i loro contratti ad altri investitori prima della data di regolamento, se lo desiderano.
• Unità per contratto: Questo definisce quanto vale ogni contratto dell'asset sottostante e varia da piattaforma a piattaforma. Ad esempio, ONE contratto futures Bitcoin CME equivale a 5 bitcoin (denominati in dollari USA). ONE contratto futures Bitcoin su Deribit, tuttavia, equivale a 10 dollari USA in Bitcoin.
• Leva:Per aumentare i potenziali guadagni che un trader può ottenere dalle sue scommesse future, gli exchange consentono agli utenti di prendere in prestito capitale per aumentare le dimensioni del loro trading. Di nuovo, i tassi di leva variano notevolmente tra le piattaforme.Il krakenconsente agli utenti di potenziare i propri scambi fino a 50 volte, mentreFTX ha ridotto i suoi tassi di leva finanziariada 100x a 20x.

Esistono inoltre due modi diversi per regolare i contratti futures.

• Consegna fisica: Ciò significa che al momento del pagamento l'acquirente acquista e riceve Bitcoin.
• Liquidazione in contanti:Ciò significa che al momento della transazione avviene un trasferimento di denaro (solitamente dollari USA) tra l'acquirente e il venditore.

Prezzi dei future Cripto

Sebbene un contratto futures Cripto dovrebbe seguire da vicino il prezzo dell'asset sottostante, il suo valore può talvolta variare durante la sua maturazione (mentre si avvicina alla data di regolamento). Ciò è solitamente causato da bruschi cambiamenti nella volatilità, che possono essere causati da un catalizzatore fondamentale come Tesla acquista più Bitcoino unpaese principale che vieta le CriptoI problemi di domanda e offerta per contratti specifici possono portare all'ampliamento o alla riduzione degli spread in ONE o più insiemi di contratti futures rispetto ad altri.

Altre variazioni di prezzo includono ciò che è noto come "lacune.” Si riferiscono a periodi di tempo sui grafici dei prezzi in cui non si verifica alcuna negoziazione, quindi non ci sono dati sui prezzi per quegli intervalli di tempo. Sono presenti solo su piattaforme tradizionali come CME perché hanno orari di negoziazione specifici, a differenza del più ampio mercato Cripto che negozia 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

Se il prezzo di una criptovaluta aumenta in modo significativo durante le tradizionali ore di chiusura del mercato, possono apparire grandi gap nel grafico dei prezzi dell'asset su una piattaforma tradizionale quando il mercato riapre il giorno successivo.

Dove posso fare trading Bitcoin e futures Cripto ?

Negli ultimi cinque anni, la popolarità dei prodotti futures basati sulle criptovalute è cresciuta in modo esponenziale e ora esiste un'ampia gamma di piattaforme tradizionali e cripto-native su cui è possibile iniziare a fare trading di futures Cripto .

Tra i principali esempi di piattaforme che forniscono questo tipo di trading ci sono:

• FTX
• ECM
• eToro
• BiteMEX
• TD Ameritrade
• Il kraken
• Bacio
• Deribit
• Perdita

Qual è la differenza tra contratti futures e contratti swap perpetui?

Se lavori nel settore Cripto da un po' di tempo, potresti esserti imbattuto nel termine "contratto di swap perpetuo".

Gli swap perpetui, o "perps", funzionano in modo molto simile ai contratti futures in quanto consentono agli investitori di acquistare o vendere un asset sottostante in una data futura, ma con ONE differenza fondamentale: i contratti di swap perpetui non hanno una data di scadenza.

Ciò significa che un trader può KEEP aperto il proprio contratto di acquisto o vendita per tutto il tempo che desidera, a condizione che KEEP a pagare il margine, finché non è pronto a saldarlo o a venderlo a un altro trader.

Continua a leggere: Che cosa è un contratto di swap perpetuo?

Poiché questi tipi di contratti di trading non hanno una data di scadenza, richiedono un meccanismo speciale per garantire che il prezzo del contratto segua il prezzo spot (prezzo di mercato corrente) il più fedelmente possibile. Questo sistema è noto come "tasso di finanziamento swap perpetuo" e sostanzialmente prevede che i trader long (acquirenti) o short (venditori) paghino alla controparte una commissione periodica, a seconda che il prezzo del contratto sia superiore o inferiore al prezzo di mercato.

Se il prezzo di mercato è inferiore al prezzo dei future PERP , i trader long saranno tenuti a pagare una commissione ai trader short per scoraggiare altri trader ad andare long. Al contrario, se il prezzo di mercato è superiore al prezzo dei future perp, i trader short pagheranno una commissione ai trader long.

I tassi di finanziamento PERP possono spesso rappresentare un parametro utile per valutare il sentiment del mercato in merito a un particolare asset.

Rischi del trading di futures Cripto

Nonostante i numerosi vantaggi del trading di futures rispetto al trading spot (acquisto e vendita con consegna immediata di asset), come l'esposizione indiretta e il trading con leva finanziaria per aumentare i potenziali guadagni, vi sono anche una serie di gravi rischi associati di cui i nuovi investitori devono essere consapevoli. Questi sono principalmente margin call e liquidazioni.

Come accennato in precedenza, il trading con leva finanziaria implica il prestito di fondi da una terza parte, solitamente la borsa con cui si fa trading, per aumentare le dimensioni della propria operazione.

Naturalmente, uno scambio T ti permetterà di prendere in prestito fondi senza stipulare una sorta di assicurazione nel caso in cui il trade vada contro di te. Questo fondo di assicurazione è noto come "margine iniziale" che un trader deve accantonare prima di poter aprire un trade con leva finanziaria. Proprio come i tuoi potenziali guadagni sono potenziati dall'uso della leva finanziaria, lo sono anche le tue perdite.

Ma prima di addentrarci in questo argomento, è importante comprendere tre parti fondamentali di un'operazione futures:

• Conto margine:È qui che viene mantenuto il margine iniziale (l'importo minimo di garanzia richiesto per aprire una negoziazione futures).
• Chiamate a margine:Una margin call si verifica quando un exchange notifica a un utente che il capitale sul suo conto margine si sta esaurendo.
• Margine di mantenimento:Questa è la quantità di fondi che un utente deve avere pronti per depositare nel proprio account margine se il margine iniziale si esaurisce. Consideralo come un fondo di riserva.

Nel caso in cui il mercato vada contro un trader e il suo rispettivo conto margine venga esaurito, si verifica una situazione nota come "liquidazione", ovvero la tua posizione verrà automaticamente chiusa dalla borsa e il tuo margine iniziale verrà prelevato.

Continua a leggere:Cosa significa liquidazione e come evitarla?

Per scoprire quanto il mercato deve muoversi contro di te prima che tu venga liquidato, la formula generale è: Liquidazione % = 100/leva. Quindi, ad esempio, se hai una leva finanziaria di 50x, il mercato deve muoversi contro di te solo del 2% per liquidare la tua posizione (100/50 = 2). Nello spazio altamente volatile Cripto , ciò significa che corri un rischio incredibilmente alto di essere liquidato e di perdere il capitale investito.

Naturalmente, gli investitori possono sempre integrare i loro margini iniziali per KEEP aperte le loro posizioni più a lungo nella speranza che il mercato si muova nella direzione opposta, ma, ancora una volta, ciò comporta un ulteriore rischio di capitale.