¿Cuánta Cripto debería tener una cartera?

Los asesores han rechazado las Cripto desde entonces Bitcoin apareció en escena en 2009Y es comprensible: debido a restricciones regulatorias, los asesores no pueden simplemente iniciar sesión. Kraken, Gemini o Coinbase y añadir una pequeña cantidad de Cripto a las carteras de sus clientes, algunas de las cuales han estado gestionando durante décadas.

“Los asesores no pueden tocar esos intercambios minoristas ni con un palo de 10 pies”, dice Ben Cruikshank, el jefe deFlorecer, una plataforma de Cripto para asesores de inversión registrados (RIA). "No tienen una plataforma de intercambio grande donde la gente pueda registrarse en cinco minutos y abrir una cuenta".

Este artículo apareció originalmente enCripto para asesores, el boletín semanal de CoinDesk que define las Cripto, los activos digitales y el futuro de las Finanzas. Regístrate aquípara recibirlo en tu buzón de entrada todos los jueves.

Además, la clásica mentalidad de “si no está roto, no lo arregles” también impide que los asesores pongan en riesgo las inversiones de jubilación de sus clientes y la reputación de sus empresas.

“Los asesores tienen prácticas muy exitosas y administran mucho dinero”, dice Ric Edelman, el fundador deConsejo de Activos Digitales de Profesionales Financieros(DACFP). «Gestionan cientos de millones de dólares, a menudo miles de millones de dólares, y les va muy bien».

En general, los rendimientos de las inversiones han sido favorables, sostiene Edelman; basta con observar el desempeño del mercado de valores en los últimos tres años.promediando en algún lugarAlrededor del 20% al año.

"¿Por qué interrumpir eso?", explica Edelman. "Los asesores tienen una práctica estable y constante".

Pero luego vinoBitcoinLa épica demáximo histórico de más de $68,000 en octubre y los consumidores ya no podían ignorar su curiosidad Cripto . Sin embargo, Las Cripto son diferentes a cualquier otra clase de activo que siempre ha existido, lo que significa que los asesores no pueden Síguenos las mismas viejas reglas.

Reglas generales de asignación histórica

Las nociones de los asesores sobre la gestión adecuada de carteras se basan en la teoría moderna de carteras, afirma Edelman. Esta teoría se forjó a partir de las filosofías ganadoras del Premio Nobel de economistas como Harry Markowitz, William Sharpe y Eugene Fama. La investigación en Finanzas conductuales afirma lo siguiente: si no va a realizar una asignación significativa en su cartera, no debería realizar ninguna asignación.

“Ningún asesor financiero le diría jamás a un cliente: 'Compre una acción de Microsoft'”, explica Edelman. “¿Qué sentido tiene? Si no se hace una asignación significativa, no se conseguirá un cambio significativo”.

Esta forma de pensar explica en parte por qué las asignaciones de activos comunes incluyen un mínimo aproximado del 10 % para cierto tipo de valor. «Los asesores suelen recomendar a sus clientes que inviertan el 60 % de sus activos en acciones y el 40 % en bonos», afirma Edelman. «No les recomiendan que compren el 1 % de acciones».

¿Pero qué pasa cuando se trata de Cripto?

Recomendaciones de asignación de Cripto

A Estudio de Yale de 2019 Se descubrió que entre el 4% y el 6% es una cantidad adecuada de una cartera para asignar a Cripto. El estudio incluyó todas las criptomonedas, nombrando... Bitcoin,XRP y éter Específicamente. Los asesores financieros, planificadores financieros certificados y otros expertos financieros se Rally cada vez más por una asignación de activos del 1% al 5%. recomendación para CriptoY curiosamente, la ciudad brasileña de Río de Janeiroinvirtió el 1% de sus reservas de tesorería en Cripto el mes pasado, lo que constituirá un importante caso de estudio a nivel gubernamental.

Una asignación del 1%, según Edelman, es un punto óptimo. Es lo suficientemente pequeño como para que una caída del mercado sea casi indetectable, a la vez que expone a los inversores promedio a una posible duplicación de la rentabilidad que obtendrían sin ella. Si bien la cantidad deinversión institucional en CriptoParece que un colapso total es cada vez menos probable, y es comprensible que consumidores y asesores aún contengan la respiración. Por lo tanto, Edelman señala que una contribución del 1% es suficiente para considerarse "significativa".

Edelman aplicó este patrón a un escenario hipotético que implica lo que describe como una cartera típica con una combinación de activos 60/40. Los datos históricos de la época del histórico repunte del bitcoin en 2017 muestran un aumento del 1500 % en su precio, seguido de una caída del 84 %. Una cartera sin Bitcoin obtendría una rentabilidad de alrededor del 7 % en un año (estimada de forma conservadora) y, gracias al interés Compound , del 14,5 % en dos años. Sin embargo, modificando ligeramente la asignación de activos a 59/40/1 (una adición del 1 % de Cripto ), las ganancias potenciales podrían ascender al 22 % en el primer año y al 15,4 % en el segundo (con la caída del 85 %), resultando en una ganancia final.

Y en el RARE caso de que las Cripto colapsen por completo, la asignación 59/40/1 aún resultará en un retorno del 6% en el año 1 y del 13,4% en el año 2, dice Edelman.

“Esto demuestra que la asignación puede mejorar sustancialmente el rendimiento, pero el riesgo de caída es insignificante”, afirma.

En resumen

Si bien las Cripto son aún una clase de activo emergente, un número creciente de asesores se dedica a encontrar información confiable para compartir con sus clientes. Se podría decir que los profesionales financieros necesitan...Manténgase informadosobre el ecosistema de activos digitales y recuerde que a menudo hay mejores consejos para dar a un cliente curioso en criptomonedas que simplemente evitar la clase de activo por completo.

Para los clientes interesados ​​en añadir una pequeña pero significativa asignación de Cripto a su cartera, los asesores pueden comenzar con tan solo el 1%, considerando siempre los riesgos potenciales en comparación con las posibles recompensas. De hecho, algunos argumentan que el 1% no solo es un punto de partida seguro, sino también la mejor asignación para la mayoría de los inversores habituales.

ACTUALIZACIÓN (18 de febrero, 18:37 UTC): Corrige el título y la afiliación de Ric Edelman en el quinto párrafo.