Скільки Крипто має бути в портфелі?

З тих пір радники зневажливо ставляться до Крипто Bitcoin з'явився на сцені в 2009 році. І це зрозуміло: через нормативні обмеження радники T можуть просто увійти в систему Kraken, Gemini або Coinbase і додати невелику частку Крипто до портфелів своїх клієнтів, деякими з яких вони керують десятиліттями.

«Консультанти T можуть торкнутися цих роздрібних бірж 10-футовим жердиною», — каже Бен Крукшенк, зав Процвітати, Крипто для зареєстрованих інвестиційних радників (RIA). «У них T чогось на зразок великої біржі, де люди можуть зареєструватися за п’ять хвилин і відкрити рахунок».

Ця стаття спочатку опублікована в Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, що визначає Крипто, цифрові активи та майбутнє Фінанси. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щочетверга.

Крім того, класичний менталітет «якщо він T зламаний, T виправляй» також утримує консультантів від того, щоб поставити на карту пенсійні інвестиції своїх клієнтів і репутацію своїх компаній.

«Консультанти мають дуже успішну практику, і вони керують великими грошима», — каже Рік Едельман, засновник Рада фінансових професіоналів Digital Assets (DACFP). «Вони розпоряджаються сотнями мільйонів доларів, часто мільярдами доларів, і їм це дуже добре».

Здебільшого прибутки від інвестицій були сприятливими, стверджує Едельман – просто подивіться на показники фондового ринку за останні три роки, в середньому десь близько 20% на рік.

«Навіщо це порушувати?» пояснює Едельман. «Консультанти мають стабільну, стабільну практику».

Але потім прийшов Bitcoinепопея найвищий за весь час у жовтні понад 68 000 доларів США, і споживачі більше T могли ігнорувати свою Крипто цікавість. однак, Крипто не схожа на будь-який клас активів це коли-небудь існувало, а це означає, що радники T можуть Соціальні мережі старих правил.

Історичні правила розподілу

Уявлення консультантів про належне управління портфелем ґрунтуються на сучасній теорії портфеля, каже Едельман. Ця теорія була сформована на основі філософських ідей таких економістів, як Гаррі Марковіц, Вільям Шарп і Юджин Фама, які отримали Нобелівську премію. Дослідження поведінкових Фінанси говорить наступне: якщо ви T збираєтеся робити суттєві ассигнування у своєму портфелі, ви T повинні робити ассигнування взагалі.

«Жоден фінансовий радник ніколи не скаже клієнту: «Купи ONE акцію Microsoft», — пояснює Едельман. "Який сенс? Якщо ви не збираєтеся робити значущий розподіл, це не зрушить голку".

Такий спосіб мислення є частиною причини, чому звичайний розподіл активів включає приблизний мінімум 10% для певного типу цінних паперів. «Консультанти зазвичай кажуть своїм клієнтам розмістити 60% активів в акціях і 40% в облігаціях», — каже Едельман. «Вони T кажуть клієнтам купувати 1% акцій».

Але що робити, коли мова йде про Крипто?

Рекомендації щодо розміщення Крипто

А 2019 Єльське дослідження виявили, що від 4% до 6% є відповідною сумою портфеля для розподілу на Крипто. Дослідження включало всі крипто, неймінг Bitcoin, XRP і ефіру конкретно. Фінансові консультанти, сертифіковані спеціалісти з фінансового планування та інші грошові експерти все частіше починають Rally навколо розподілу активів від 1% до 5%. рекомендація для Крипто. І що цікаво, бразильське місто Ріо-де-Жанейро інвестував 1% своїх казначейських резервів минулого місяця в Крипто , що стане важливим тематичним дослідженням на урядовому рівні.

Розподіл 1%, за словами Едельмана, є чимось на кшталт чарівної солодкості. Він досить малий, щоб ринковий крах було б майже непомітним, але водночас наражав пересічних інвесторів на потенційно подвійний прибуток, який вони отримали б без нього. Тоді як кількість інституційні інвестиції в Крипто здається, що повний крах стає все менш імовірним, споживачі та консультанти, зрозуміло, все ще затамували подих. Тому, зазначає Едельман, 1% є достатнім внеском, щоб вважатися «суттєвим».

Едельман включив цю схему в гіпотетичний сценарій, що включає те, що він описує як типовий портфель, що містить суміш активів 60/40. Історичні дані приблизно за час історичного зростання біткойна в 2017 році показують зростання ціни біткойна на 1500%, а потім падіння на 84%. Портфель без Bitcoin принесе прибуток близько 7% за ONE рік (за консервативною оцінкою) і, завдяки Compound відсоткам, 14,5% за два роки. Але трохи змінивши цей розподіл активів до 59/40/1 – додавання Крипто на 1% – потенційний приріст може підскочити до 22% у 1 рік і 15,4% у 2 рік (із падінням на 85%), зрештою вийшовши вперед.

І в RARE випадках, коли Крипто повністю зазнає збою, розподіл 59/40/1 все одно призводить до 6% прибутку в 1 рік і 13,4% в рік 2, говорить Едельман.

«Це показує, що розподіл може суттєво підвищити прибутковість, але ризик зниження є незначним», — говорить він.

Підсумок

Незважаючи на те, що Крипто все ще є класом активів, що тільки зароджується, все більше консультантів інвестують у пошук достовірної інформації, щоб поділитися зі своїми клієнтами. Фінансовим фахівцям, мабуть, потрібно залишатися обізнаним про екосистему цифрових активів і пам’ятайте, що часто є краща порада клієнту, який цікавиться криптовалютою, ніж просто уникати цього класу активів взагалі.

Для клієнтів, які зацікавлені в додаванні невеликої, але суттєвої частки Крипто до свого портфеля, консультанти можуть почати лише з 1%, завжди думаючи про потенційні ризики порівняно з можливими винагородами. Фактично, деякі стверджують, що 1% — це не лише безпечне місце для старту, але й найкращий розподіл для більшості звичайних інвесторів.

ОНОВЛЕННЯ (18 лютого, 18:37 UTC): виправлено назву та приналежність Ріка Едельмана в п’ятому абзаці.