Magkano ang Dapat na Crypto sa isang Portfolio?

Ang mga tagapayo ay tinanggihan ang Crypto mula noon dumating ang Bitcoin noong 2009. At maliwanag na: Dahil sa mga paghihigpit sa regulasyon, ang mga tagapayo ay T maaaring mag-log on sa Kraken, Gemini, o Coinbase at magdagdag ng kaunting pagwiwisik ng Crypto sa mga portfolio ng kanilang mga kliyente, ang ilan sa mga ito ay pinamamahalaan nila sa loob ng mga dekada.

"T maaaring hawakan ng mga tagapayo ang mga retail exchange na iyon gamit ang isang 10-foot pole," sabi Ben Cruikshank, ang ulo ng Umunlad, isang Crypto platform para sa mga nakarehistrong investment advisors (RIA). "T silang isang bagay tulad ng isang malaking palitan kung saan maaaring mag-sign up ang mga tao sa loob ng limang minuto at magbukas ng account."

Ang artikulong ito ay orihinal na lumitaw sa Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na tumutukoy sa Crypto, mga digital na asset at sa hinaharap ng Finance. Mag-sign up dito para matanggap ito sa iyong inbox tuwing Huwebes.

Higit pa rito, pinipigilan din ng klasikong kaisipang “kung T ito sira, T ayusin” ang mga tagapayo sa paglalagay ng mga pamumuhunan sa pagreretiro ng kanilang mga kliyente – at mga reputasyon ng kanilang mga kumpanya – sa linya.

"Ang mga tagapayo ay may napakatagumpay na kasanayan at namamahala sila ng maraming pera," sabi ni Ric Edelman, ang tagapagtatag ng Digital Assets Council of Financial Professionals (DACFP). "Namamahala sila ng daan-daang milyong dolyar, kadalasang bilyun-bilyong dolyar - at napakahusay nila."

Sa karamihang bahagi, naging paborable ang return return, sabi ni Edelman – tingnan lamang ang performance ng stock market sa nakalipas na tatlong taon, average sa isang lugar humigit-kumulang 20% ​​sa isang taon.

“Bakit ginagambala iyon?” paliwanag ni Edelman. "Ang mga tagapayo ay may matatag, matatag na kasanayan."

Ngunit pagkatapos ay dumating Bitcoinepic all-time high ng mahigit $68,000 noong Oktubre at hindi T maaaring balewalain ng mga consumer ang kanilang Crypto curiosity. gayunpaman, Ang Crypto ay hindi katulad ng anumang klase ng asset umiral na iyan, na nangangahulugang T Social Media ng mga tagapayo ang parehong lumang panuntunan.

Makasaysayang mga panuntunan ng thumb

Ang mga ideya ng mga tagapayo sa wastong pamamahala ng portfolio ay nakaugat sa modernong teorya ng portfolio, sabi ni Edelman. Ang teoryang ito ay hinubog ng mga pilosopiyang nanalo ng Nobel Prize mula sa mga tulad ng mga ekonomista tulad nina Harry Markowitz, William Sharpe at Eugene Fama. Ganito ang sabi ng pananaliksik sa Finance ng asal: Kung T ka gagawa ng materyal na paglalaan sa iyong portfolio, T ka dapat gumawa ng alokasyon.

"Walang pinansiyal na tagapayo ang magsasabi sa isang kliyente, 'Bumili ng ONE bahagi ng Microsoft,'" paliwanag ni Edelman. "Ano ang punto? Kung hindi ka gagawa ng isang makabuluhang alokasyon, hindi ito magpapagalaw ng karayom."

Ang ganitong paraan ng pag-iisip ay bahagi ng dahilan kung bakit ang mga karaniwang paglalaan ng asset ay may kasamang minimum na 10% para sa isang partikular na uri ng seguridad. "Karaniwang sinasabi ng mga tagapayo sa kanilang mga kliyente na ilagay ang 60% ng mga asset sa mga stock at 40% sa mga bono," sabi ni Edelman. "T nila sinasabi sa mga kliyente na bumili ng 1% ng mga stock."

Ngunit paano naman pagdating sa Crypto?

Mga rekomendasyon sa paglalaan ng Crypto

A 2019 Yale pag-aaral natagpuan na ang 4% hanggang 6% ay isang naaangkop na halaga ng isang portfolio na ilalaan sa Crypto. Kasama sa pag-aaral ang lahat ng cryptos, pagpapangalan Bitcoin, XRP at eter partikular. Ang mga tagapayo sa pananalapi, mga sertipikadong tagaplano ng pananalapi at iba pang eksperto sa pera ay lalong nagsisimulang Rally sa paligid ng 1% hanggang 5% na paglalaan ng asset rekomendasyon para sa Crypto. At kawili-wili, ang Brazilian na lungsod ng Rio de Janeiro namuhunan ng 1% ng mga reserbang treasury nito sa Crypto noong nakaraang buwan, na gagawa para sa isang mahalagang case study sa antas ng gobyerno.

Ang 1% na alokasyon, ayon kay Edelman, ay isang mahiwagang matamis na lugar. Ito ay sapat na maliit na ang isang pag-crash ng merkado ay halos hindi matukoy habang inilalantad pa rin ang mga karaniwang mamumuhunan sa potensyal na doble ang mga pagbabalik na makikita nila nang wala ito. Habang ang dami ng institusyonal na pamumuhunan sa Crypto tila nagiging paunti-unti ang kabuuang pagbagsak, maliwanag na pinipigilan pa rin ng mga mamimili at tagapayo ang kanilang hininga. Samakatuwid, ang sabi ni Edelman, ang 1% ay sapat na isang kontribusyon upang ituring na "materyal."

Inilagay ni Edelman ang pattern na ito sa isang hypothetical na senaryo na kinasasangkutan ng inilalarawan niya bilang isang tipikal na portfolio na naglalaman ng 60/40 asset mix. Ang makasaysayang data mula sa panahon ng makasaysayang 2017 bull run ng bitcoin ay nagpapakita ng 1,500% na pagtaas sa presyo ng bitcoin, na sinusundan ng pagbaba ng 84%. Ang isang portfolio na walang Bitcoin ay makakakita ng mga pagbalik na humigit-kumulang 7% sa ONE taon (tinatantiyang konserbatibo) at, salamat sa Compound interes, 14.5% sa loob ng dalawang taon. Ngunit bahagyang binago ang paglalaan ng asset na iyon sa 59/40/1 - isang 1% na karagdagan ng Crypto - ang mga potensyal na nadagdag ay maaaring tumalon sa 22% sa 1 taon at 15.4% sa taon 2 (na may 85% na pagbaba), sa huli ay lalabas sa unahan.

At sa RARE pangyayari na ang Crypto ay bumagsak nang buo, ang 59/40/1 na alokasyon ay nagreresulta pa rin sa 6% na pagbalik sa year 1 at 13.4% sa year 2, sabi ni Edelman.

"Ito ay nagpapakita na ang paglalaan ay maaaring materyal na mapabuti ang pagbabalik ngunit ang downside na panganib ay hindi gaanong mahalaga," sabi niya.

Bottom line

Habang ang Crypto ay isa pa ring nascent asset class, dumaraming bilang ng mga tagapayo ang namumuhunan sa paghahanap ng mapagkakatiwalaang impormasyon na ibabahagi sa kanilang mga kliyente. Maaaring kailanganin ng mga propesyonal sa pananalapi manatiling may kaalaman tungkol sa digital asset ecosystem at tandaan na kadalasang may mas magandang payo na ibibigay sa isang crypto-curious na kliyente kaysa iwasan lang ang klase ng asset nang buo.

Para sa mga kliyenteng interesadong magdagdag ng maliit ngunit materyal na alokasyon ng Crypto sa kanilang portfolio, maaaring magsimula ang mga tagapayo sa 1% lang, palaging iniisip ang mga potensyal na panganib kumpara sa mga posibleng gantimpala. Sa katunayan, ang ilan ay nangangatwiran na ang 1% ay hindi lamang isang ligtas na lugar upang magsimula ngunit ang pinakamahusay na alokasyon para sa karamihan ng mga pang-araw-araw na mamumuhunan.

I-UPDATE (Peb. 18, 18:37 UTC): Itinutuwid ang pamagat at kaakibat ni Ric Edelman sa ikalimang talata.