Por qué las Family Offices deberían considerar los activos digitales para sus carteras

Constantin Kogan es socio de riesgo en BitBull Capital y ha sido inversor en Criptomonedas desde 2012. Tiene más de 10 años de experiencia en liderazgo corporativo, Tecnología y Finanzas.

Los activos digitales basados en blockchain pueden ser una alternativa para los inversores que buscan reducir su dependencia de un sistema financiero tradicional en crisis. Por ello, las instituciones han seguido de cerca la evolución del mercado de activos digitales, y los inversores adinerados, en particular las oficinas familiares, podrían capitalizar el potencial éxito del avance definitivo de blockchain.

Muchos podrían decir que la sobredebatida institucionalización del mercado de activos digitales está lejos de concretarse, y puede que sea cierto. Sin embargo, las tendencias actuales han impulsado a las family offices, parte del contingente de inversores institucionales, a adoptar cada vez más estrategias de diversificación de cartera que apoyan la asignación de fondos a inversiones en activos digitales.

Aunque los bancos están mucho más sanos que durante la última crisis, todavía existen riesgos persistentes dentro del sector financiero (Por ejemplo, los proveedores de servicios hipotecarios no bancarios) durante estos tiempos económicos sin precedentes. Por ello, los inversores ya no pueden considerar las Criptomonedas como una incursión en lo desconocido, sino como una herramienta financiera innovadora. Por ello, las family offices se centran cada vez más en los activos digitales como una buena clase de inversión.

¿Qué son las oficinas familiares? Los analistas estiman que el total de activos bajo gestión de las oficinas familiares es...más de 6 billones de dólaresEntre las actividades de inversión de las oficinas familiares se encuentra la preferencia por asignarlas a fondos de cobertura, bienes raíces y capital privado. Según un...Informe de UBS Global Family Office 2018Una family office promedio asigna el 22 % de sus fondos a capital privado. El sector inmobiliario está ganando popularidad (17 %) y los fondos de cobertura han experimentado un ligero descenso, hasta el 5,7 %.

A concepto originado en EuropaLas oficinas familiares se popularizaron inicialmente gracias a la Casa Morgan (con un reconocido gigante de la inversión llamado J.P.) y la familia Rockefeller en Estados Unidos. A lo largo de los años, la tasa de crecimiento de la industria de las oficinas familiares ha sido sin precedentes debido a la constante afluencia de nuevos millonarios y multimillonarios. Hoy en día, hay más de10.000 oficinas familiares operativas en todo el mundo.

Una family office es un vehículo exclusivo de gestión financiera que permite a personas o familias adineradas reunir activos líquidos. El único objetivo de las family offices es gestionar, aumentar y preservar el patrimonio y los legados de dichas familias. Recientemente, el concepto ha evolucionado: ahora puede referirse a una organización que gestiona el patrimonio de dos o más familias, o a oficinas multifamiliares.

Oficinas familiares y activos digitales

El Informe Global de Family Offices de UBS indica que el 57 % de las family offices creen que blockchain transformará las estrategias y los comportamientos de inversión en el futuro. Esto no debería sorprender. Un estudio reciente...Encuesta de inversión de FidelityTambién reveló que el 22% de más de 400 inversores institucionales con sede en EE. UU., incluidas oficinas familiares y fundaciones, han explorado productos de inversión relacionados con activos digitales.

Esta interesante revelación impulsa aún más el debate sobre la creciente afinidad por los valores digitales, instrumentos respaldados por blockchain y vinculados a un activo subyacente y negociable. Sin duda, esto cambia la percepción de que las Cripto no tienen futuro como vehículo de inversión convencional. Lo más sorprendente es que el 72 % de los inversores del estudio de Fidelity declaró no tener problemas para comprar productos de inversión basados ​​en activos digitales.

Quizás la razón principal de esto sea la baja correlación con los activos tradicionales atribuida a los productos de inversión digital basados ​​en blockchain. Si bien la tesis de correlación es ONE, la liquidez es otra razón convincente por la que la afluencia de inversiones de family offices en el sector de los activos digitales es inevitable.

Un antídoto contra la cadena de bloques

Una family office promedio mantiene hasta el 7% de sus fondos en efectivo, una estrategia de inversión que garantiza una liquidez inigualable. Sin embargo, los riesgos que conlleva la dependencia a largo plazo del efectivo como fuente de liquidez podrían eventualmente llevar a estas entidades a adoptar activos digitales.

En ONE, los activos digitales basados ​​en blockchain evitan la burocracia de los sistemas financieros tradicionales, donde los intermediarios ocupan un lugar destacado. También existen dudas sobre la estabilidad de las monedas fiduciarias, especialmente en el panorama geopolítico actual, cada vez más tenso.

El costo de realizar transacciones y mantener efectivo es, de hecho, insignificante a corto plazo. Sin embargo, para una entidad como una familia que valora la longevidad y la riqueza generacional, el costo a largo plazo no es aceptable.Informe de Accenture y McLagan concluye que la Tecnología blockchain podría reducir los costos en un 70% en informes Finanzas centrales, un 50% en operaciones comerciales y centrales, un 50% en cumplimiento y más de un 30% en las oficinas centrales y administrativas.

Nuevas tecnologías de inversión para family offices

Los activos digitales pueden brindar a las oficinas familiares acceso a los beneficios del capital riesgo sin la naturaleza ilíquida de las estrategias de inversión convencionales. Este enfoque será viable a medida que las industrias de custodia de Cripto sigan innovando y madurando como sector dentro de la industria blockchain.

Los activos digitales están destinados a ocupar un lugar más importante en la cartera de las oficinas familiares. Esta narrativa es impactante, ya que la diversificación, la falta de correlación con otros activos y la liquidez siguen siendo fundamentales para las actividades de este tipo de inversores institucionales. El ecosistema blockchain es aún nuevo, pero sus innovaciones seguirán captando la atención (y la inversión) de las oficinas familiares.