Чому сімейні офіси повинні розглядати цифрові активи для своїх портфелів

Костянтин Коган є венчурним партнером BitBull Capital і є інвестором у Криптовалюта з 2012 року. Він має понад 10 років досвіду в корпоративному керівництві, Технології і Фінанси.

Цифрові активи, засновані на блокчейні, можуть стати альтернативою для інвесторів, які сподіваються зменшити залежність від традиційної фінансової системи, що зазнає збою. Через це установи пильно стежили за подіями на ринку цифрових активів, і заможні інвестори, особливо сімейні офіси, могли отримати вигоду з потенційної історії успіху остаточного прориву блокчейна.

Багато хто може сказати, що занадто обговорювана інституціоналізація ринку цифрових активів ще далека від реалізації, і це може бути правдою. Однак сучасні тенденції спонукають сімейні офіси, частину контингенту інституційних інвесторів, до все більшого застосування стратегій диверсифікації портфеля, які підтримують розподіл коштів для інвестицій у цифрові активи.

Хоча банки набагато здоровіші, ніж під час останньої кризи, у фінансовому секторі все ще існують ризики (наприклад, небанківські іпотечні служби) у ці безпрецедентні економічні часи. Через це інвестори більше не можуть зображати Криптовалюта як набіг у невідоме, а як інноваційний фінансовий інструмент. Через це сімейні офіси приділяють підвищену увагу цифровим активам як хорошому інвестиційному класу.

Що таке сімейні офіси? За оцінками аналітиків, загальні активи сімейного офісу під управлінням становлять понад 6 трильйонів доларів. Серед інвестиційної діяльності сімейних офісів перевагу віддають хедж-фондам, нерухомості та прямим інвестиціям. За словами а Звіт UBS Global Family Office за 2018 рік, середньостатистичний сімейний офіс спрямовує 22% своїх коштів на приватні інвестиції. Нерухомість стає популярною (17%), а хедж-фонди спостерігають невелике зниження до 5,7%.

А Концепція виникла в Європі, сімейні офіси вперше були популяризовані будинком Морганів (з відомим інвестиційним титаном на ім’я Дж.П.) і сім’єю Рокфеллерів у Сполучених Штатах. Протягом багатьох років темпи зростання індустрії сімейних офісів були безпрецедентними завдяки постійному припливу новоспечених мільйонерів і мільярдерів. Сьогодні їх більше ніж 10 000 діючих сімейних офісів по всьому світу.

Сімейний офіс — це ексклюзивний засіб управління грошима, що дозволяє заможним особам або сім’ям накопичувати ліквідні активи разом. Єдиною метою сімейних офісів є управління, зростання та збереження багатства та спадщини таких сімей. Останнім часом це поняття зросло: тепер воно може означати організацію, яка управляє багатством двох або більше сімей, або багатосімейні офіси.

Сімейні офіси та цифрові активи

Звіт UBS Global Family Office показує, що 57% сімейних офісів вважають, що блокчейн змінить інвестиційні стратегії та поведінку в майбутньому. Це не повинно дивувати. Недавній Огляд вірності інвестицій також показало, що 22% із понад 400 інституційних інвесторів у США, включаючи сімейні офіси та фонди, вивчали інвестиційні продукти, пов’язані з цифровими активами.

Це цікаве відкриття ще більше стимулює розмову про зростаючу прихильність до цифрових цінних паперів, блокчейн-інструментів, які прив’язані до базового активу, що торгується. Це, безсумнівно, змінює уявлення про те, що Крипто не має майбутнього як основний засіб інвестування. Найбільш вражаючим є той факт, що 72% інвесторів у дослідженні Fidelity заявили про відсутність проблем із купівлею інвестиційних продуктів на основі цифрових активів.

Можливо, головною причиною цього є низька кореляція з традиційними активами, які приписуються цифровим інвестиційним продуктам на основі блокчейну. Хоча теза про кореляцію є ONE, ліквідність є ще однією надійною причиною, чому приплив інвестицій у сімейні офіси в простір цифрових активів неминучий.

Блокчейн-протиотрута

Середній сімейний офіс зберігає до 7% своїх коштів готівкою, інвестиційна стратегія гарантує неперевершену ліквідність. Однак ризики, пов’язані з довгостроковою залежністю від готівки як джерела ліквідності, можуть зрештою змусити ці організації прийняти цифрові активи.

З ONE, цифрові активи на основі блокчейна обходять бюрократичну природу традиційних фінансових систем, де посередники займають важливе місце. Існують також сумніви щодо стабільності фіатних валют, особливо в сучасному геополітичному ландшафті, що стає все більш напруженим.

Витрати на транзакції та зберігання готівки справді незначні в короткостроковій перспективі. Однак для такої організації, як сім’я, яка цінує довголіття та багатство покоління, довгострокова вартість є неприйнятною. Ан Доповідь Accenture і McLagan робить висновок, що Технології блокчейн може скоротити витрати на центральну Фінанси звітність на 70%; 50% на бізнес і центральні операції; 50% на відповідність; і більше 30% у середньому та бек-офісах.

Нові інвестиційні технології для сімейних офісів

Цифрові активи можуть надати сімейним офісам доступ до переваг венчурного капіталізму без неліквідної природи традиційної інвестиційної стратегії. Цей підхід стане життєздатним, оскільки індустрії зберігання Крипто продовжуватимуть інновації та розвиватимуться як сектор у індустрії блокчейнів.

Цифровим активам судилося зайняти більш важливе місце в портфелі сімейних офісів. Цей наратив є вражаючим, оскільки диверсифікація, відсутність кореляції з іншими активами та ліквідність залишаються першочерговими для діяльності цього класу інституційних інвесторів. Екосистема блокчейн все ще нова, але її інновації продовжуватимуть привертати увагу (та інвестиції) сімейних офісів.