Почему семейным офисам следует рассмотреть цифровые активы для своих портфелей

Константин Коган — венчурный партнер BitBull Capital, занимающийся Криптовалюта инвестициями с 2012 года. У него более 10 лет опыта в сфере корпоративного руководства, Технологии и Финансы.

Цифровые активы на основе блокчейна могут стать альтернативой для инвесторов, которые надеются снизить зависимость от неэффективной традиционной финансовой системы. По этой причине учреждения пристально следят за событиями на рынке цифровых активов, а состоятельные инвесторы, особенно семейные офисы, могут извлечь выгоду из потенциальной истории успеха окончательного прорыва блокчейна.

Многие могут сказать, что чрезмерно обсуждаемая институционализация рынка цифровых активов далека от реализации, и это может быть правдой. Однако текущие тенденции подтолкнули семейные офисы, часть институционального инвестиционного контингента, все чаще принимать стратегии диверсификации портфеля, которые поддерживают распределение средств в инвестиции в цифровые активы.

Хотя банки сейчас чувствуют себя намного лучше, чем во время последнего кризиса, в финансовом секторе все еще существуют сохраняющиеся риски (например, небанковские ипотечные сервисы) в эти беспрецедентные экономические времена. Из-за этого инвесторы больше не могут описывать Криптовалюта как набег в неизвестность, а как инновационный финансовый инструмент. Из-за этого семейные офисы все больше внимания уделяют цифровым активам как хорошему инвестиционному классу.

Что такое семейные офисы? Аналитики оценивают общую сумму активов семейных офисов под управлениемболее 6 триллионов долларов. Среди инвестиционной деятельности семейных офисов предпочтение отдается хедж-фондам, недвижимости и частному капиталу. СогласноОтчет UBS Global Family Office за 2018 год, средний семейный офис выделяет 22% своих средств на частные акции. Недвижимость становится популярной (17%), а хедж-фонды пережили небольшое снижение до 5,7%.

Аконцепция возникла в Европе, семейные офисы впервые были популяризированы Домом Моргана (с известным инвестиционным титаном по имени Дж. П.) и семьей Рокфеллеров в Соединенных Штатах. На протяжении многих лет темпы роста индустрии семейных офисов были беспрецедентными из-за постоянного притока новоиспеченных миллионеров и миллиардеров. Сегодня существует более10 000 действующих семейных офисов по всему миру.

Семейный офис — это эксклюзивный инструмент управления деньгами, позволяющий состоятельным людям или семьям собирать ликвидные активы вместе. Единственная цель семейных офисов — управление, приумножение и сохранение богатства и наследия таких семей. В последнее время эта концепция расширилась: теперь она может означать организацию, которая управляет богатством двух или более семей, или многосемейные офисы.

Семейные офисы и цифровые активы

Отчет UBS Global Family Office Report показывает, что 57% семейных офисов считают, что блокчейн изменит инвестиционные стратегии и поведение в будущем. Это не должно вызывать удивления. НедавнийОбзор инвестиций Fidelityтакже выяснилось, что 22% из более чем 400 институциональных инвесторов в США, включая семейные офисы и фонды, изучали инвестиционные продукты, связанные с цифровыми активами.

Это интересное открытие еще больше подстегивает разговор о растущей привязанности к цифровым ценным бумагам, инструментам на основе блокчейна, привязанным к базовому и торгуемому активу. Это, несомненно, меняет восприятие того, что у Криптo нет будущего как основного инвестиционного инструмента. Самым поразительным является тот факт, что 72% инвесторов в исследовании Fidelity заявили об отсутствии проблем с покупкой инвестиционных продуктов на основе цифровых активов.

Возможно, главная причина этого — низкая корреляция с традиционными активами, приписываемая цифровым инвестиционным продуктам на основе блокчейна. Хотя тезис о корреляции является ONE, ликвидность — еще одна убедительная причина, по которой приток инвестиций семейных офисов в пространство цифровых активов неизбежен.

Противоядие от блокчейна

Средний семейный офис держит до 7% своих средств в наличных деньгах, инвестиционная стратегия, которая гарантирует непревзойденную ликвидность. Однако риски, связанные с долгосрочной зависимостью от наличных как источника ликвидности, могут в конечном итоге привести эти организации к принятию цифровых активов.

С ONE, цифровые активы на основе блокчейна обходят бюрократическую природу традиционных финансовых систем, где посредники играют важную роль. Существуют также сомнения относительно стабильности фиатных валют, особенно в сегодняшнем все более напряженном геополитическом ландшафте.

Стоимость транзакций и хранения наличных действительно незначительна в краткосрочной перспективе. Однако для такой сущности, как семья, которая ценит долголетие и наследственное богатство, долгосрочные издержки неприемлемы.Отчет Accenture и McLagan пришел к выводу, что Технологии блокчейна может сократить расходы на централизованную Финансы отчетность на 70%, на бизнес и центральные операции на 50%, на соответствие требованиям и более чем на 30% в мидл- и бэк-офисах.

Новые инвестиционные технологии для семейных офисов

Цифровые активы могут предоставить семейным офисам доступ к преимуществам венчурного капитализма без неликвидной природы традиционной инвестиционной стратегии. Этот подход станет жизнеспособным, поскольку индустрии Криптo продолжают внедрять инновации и развиваться как сектор в индустрии блокчейна.

Цифровые активы должны занять более важную позицию в портфеле семейных офисов. Эта история производит сильное впечатление, поскольку диверсификация, отсутствие корреляции с другими активами и ликвидность остаются важнейшими для деятельности этого класса институциональных инвесторов. Экосистема блокчейна все еще нова, но ее инновации продолжат привлекать внимание (и инвестиции) семейных офисов.