Perché i Family Office dovrebbero prendere in considerazione gli asset digitali per i loro portafogli

Constantin Kogan è un venture partner presso BitBull Capital ed è un investitore in Criptovaluta dal 2012. Ha oltre 10 anni di esperienza in leadership aziendale, Tecnologie e Finanza.

Gli asset digitali basati su blockchain possono essere un'alternativa per gli investitori che sperano di ridurre la dipendenza da un sistema finanziario tradizionale in fallimento. Per questo motivo, le istituzioni hanno tenuto d'occhio gli eventi nel mercato degli asset digitali e gli investitori facoltosi, in particolare i family office, potrebbero capitalizzare sulla potenziale storia di successo della svolta definitiva della blockchain.

Molti potrebbero dire che l'istituzionalizzazione del mercato degli asset digitali, di cui si è tanto parlato, è ancora lontana dalla realizzazione, e potrebbe essere vero. Tuttavia, le tendenze attuali hanno spinto i family office, parte del contingente di investitori istituzionali, ad adottare sempre più strategie di diversificazione del portafoglio che supportano l'allocazione di fondi agli investimenti in asset digitali.

Sebbene le banche siano molto più sane rispetto all’ultima crisi, permangono ancora rischi persistenti nel settore finanziario (ad esempio, i gestori di mutui non bancari) in questi tempi economici senza precedenti. Per questo motivo, gli investitori non possono più descrivere la Criptovaluta come un'incursione nell'ignoto, ma come uno strumento finanziario innovativo. Per questo motivo, c'è una maggiore attenzione da parte dei family office sulle attività digitali come una buona classe di investimento.

Cosa sono i family office? Gli analisti stimano che il totale delle attività dei family office in gestione siaoltre 6 trilioni di dollari. Tra le attività di investimento dei family office c'è una preferenza per l'allocazione a hedge fund, real estate e private equity. Secondo unRapporto UBS Global Family Office 2018, un family office medio assegna il 22% dei suoi fondi a private equity. Il settore immobiliare sta diventando popolare (17%) e gli hedge fund hanno assistito a un leggero calo al 5,7 percento.

UN concetto nato in Europa, i family office sono stati inizialmente resi popolari dalla House of Morgan (con un noto titano degli investimenti di nome J.P.) e dalla famiglia Rockefeller negli Stati Uniti. Nel corso degli anni, il tasso di crescita del settore dei family office è stato senza precedenti a causa di un afflusso costante di nuovi milionari e miliardari. Oggi, ci sono più di10.000 family office operativi a livello globale.

Un family office è un veicolo esclusivo di gestione del denaro, che consente a individui o famiglie facoltose di riunire asset liquidi. L'unico scopo dei family office è gestire, accrescere e preservare la ricchezza e le eredità di tali famiglie. Di recente, il concetto è cresciuto: ora può significare un'organizzazione che gestisce la ricchezza di due o più famiglie, o multi-family office.

Family office e asset digitali

L'UBS Global Family Office Report indica che il 57% dei family office ritiene che la blockchain trasformerà le strategie e i comportamenti di investimento in futuro. Ciò non dovrebbe sorprendere. Un recenteSondaggio sugli investimenti Fidelityha inoltre rivelato che il 22% di oltre 400 investitori istituzionali con sede negli Stati Uniti, tra cui family office e fondazioni, ha esplorato prodotti di investimento relativi ad asset digitali.

Questa interessante rivelazione alimenta ulteriormente la conversazione sulla crescente affinità per i titoli digitali, strumenti supportati da blockchain che sono legati a un asset sottostante e negoziabile. Ciò altera senza dubbio la percezione che le Cripto non abbiano futuro come veicolo di investimento mainstream. Ciò che colpisce di più è il fatto che il 72% degli investitori nello studio Fidelity ha dichiarato di non avere problemi con l'acquisto di prodotti di investimento basati su asset digitali.

Forse la ragione principale di ciò è la bassa correlazione con gli asset tradizionali attribuita ai prodotti di investimento digitale basati su blockchain. Mentre la tesi della correlazione è ONE, la liquidità è un'altra ragione credibile per cui l'afflusso di investimenti di family office nello spazio degli asset digitali è inevitabile.

Un antidoto blockchain

In media, un family office detiene fino al 7% dei suoi fondi in contanti, una strategia di investimento che garantisce una liquidità senza pari. Tuttavia, i rischi impliciti nella dipendenza a lungo termine dal denaro contante come fonte di liquidità potrebbero alla fine portare queste entità ad adottare asset digitali.

Per ONE, gli asset digitali basati su blockchain aggirano la natura burocratica dei sistemi finanziari tradizionali, in cui gli intermediari sono in primo piano. Ci sono anche dubbi sulla stabilità delle valute fiat, soprattutto nell'attuale panorama geopolitico sempre più teso.

Il costo delle transazioni e del mantenimento del denaro contante è effettivamente trascurabile nel breve termine. Tuttavia, per un'entità come una famiglia che apprezza la longevità e la ricchezza generazionale, il costo a lungo termine non è accettabile. UnAccenture e McLagan riferiscono conclude che la Tecnologie blockchain potrebbe ridurre i costi del 70% sulla rendicontazione Finanza centrale; del 50% sulle operazioni aziendali e centrali; del 50% sulla conformità; e di oltre il 30% sui middle office e back office.

Nuove tecnologie di investimento per i family office

Le risorse digitali possono dare ai family office accesso ai vantaggi del venture capitalism senza la natura illiquida della strategia di investimento convenzionale. Questo approccio diventerà praticabile man mano che le industrie di custodia Cripto continueranno a innovare e maturare come settore all'interno dell'industria blockchain.

Gli asset digitali sono destinati ad assumere una posizione più critica nel portafoglio dei family office. Questa narrazione ha un impatto perché la diversificazione, la mancanza di correlazione con altri asset e la liquidità rimangono fondamentali per le attività di questa classe di investitori istituzionali. L'ecosistema blockchain è ancora nuovo, ma le sue innovazioni continueranno a catturare l'attenzione (e gli investimenti) dei family office.