Pourquoi les family offices devraient envisager les actifs numériques pour leurs portefeuilles

Constantin Kogan est un partenaire de capital-risque chez BitBull Capital et un investisseur en Cryptomonnaie depuis 2012. Il a plus de 10 ans d'expérience en leadership d'entreprise, en Technologies et en Finance.

Les actifs numériques basés sur la blockchain peuvent constituer une alternative pour les investisseurs souhaitant réduire leur dépendance à un système financier traditionnel défaillant. C'est pourquoi les institutions suivent de près l'évolution du marché des actifs numériques, et les investisseurs fortunés, notamment les family offices, pourraient capitaliser sur le potentiel de réussite de cette avancée majeure de la blockchain.

Certains pourraient affirmer que l'institutionnalisation du marché des actifs numériques, dont on parle tant, est loin d'être achevée, et c'est peut-être vrai. Cependant, les tendances actuelles incitent les family offices, qui font partie du contingent d'investisseurs institutionnels, à adopter de plus en plus de stratégies de diversification de portefeuille favorisant l'allocation de fonds aux investissements en actifs numériques.

Bien que les banques soient en bien meilleure santé que lors de la dernière crise, des risques persistants persistent au sein du secteur financier (par exemple, les sociétés de gestion de prêts hypothécaires non bancaires) en cette période économique sans précédent. De ce fait, les investisseurs ne peuvent plus considérer les Cryptomonnaie comme une incursion dans l'inconnu, mais comme un outil financier innovant. De ce fait, les family offices s'intéressent de plus en plus aux actifs numériques, considérés comme une classe d'investissement intéressante.

Que sont les family offices ? Les analystes estiment que le total des actifs gérés par les family offices est deplus de 6 000 milliards de dollars. Parmi les activités d'investissement des family offices, on note une préférence pour les fonds spéculatifs, l'immobilier et le capital-investissement. Selon unRapport UBS Global Family Office 2018En moyenne, un family office alloue 22 % de ses fonds au capital-investissement. L'immobilier gagne en popularité (17 %) et les fonds spéculatifs ont enregistré une légère baisse, à 5,7 %.

UN concept originaire d'EuropeLes family offices ont été popularisés par la Maison Morgan (avec un investisseur renommé nommé J.P.) et la famille Rockefeller aux États-Unis. Au fil des ans, le secteur des family offices a connu une croissance sans précédent grâce à l'afflux constant de nouveaux millionnaires et milliardaires. Aujourd'hui, on compte plus de10 000 family offices opérationnels dans le monde.

Un family office est un véhicule exclusif de gestion de patrimoine permettant à des particuliers fortunés ou à des familles fortunées de réunir des liquidités. Leur seul objectif est de gérer, accroître et préserver le patrimoine et l'héritage de ces familles. Récemment, le concept a évolué : il peut désormais désigner une organisation gérant le patrimoine de deux familles ou plus, ou des multi-family offices.

Family offices et actifs numériques

Le rapport UBS Global Family Office indique que 57 % des family offices pensent que la blockchain transformera les stratégies et les comportements d'investissement à l'avenir. Cela n'a rien de surprenant. Une étude récenteEnquête sur les investissements de FidelityIl a également été révélé que 22 % des plus de 400 investisseurs institutionnels basés aux États-Unis, y compris des family offices et des fondations, ont exploré les produits d'investissement liés aux actifs numériques.

Cette révélation intéressante alimente le débat sur l'engouement croissant pour les titres numériques, ces instruments adossés à la blockchain et liés à un actif sous-jacent négociable. Cela remet incontestablement en question l'idée selon laquelle les Crypto n'ont aucun avenir en tant que véhicule d'investissement grand public. Le plus frappant est le fait que 72 % des investisseurs interrogés par Fidelity n'ont déclaré aucun problème à acheter des produits d'investissement basés sur des actifs numériques.

La principale raison en est peut-être la faible corrélation avec les actifs traditionnels attribuée aux produits d'investissement numériques basés sur la blockchain. Si la thèse de la corrélation est ONE, la liquidité est une autre raison crédible expliquant pourquoi l'afflux d'investissements des family offices dans le secteur des actifs numériques est inévitable.

Un antidote à la blockchain

Un family office moyen détient jusqu'à 7 % de ses fonds en liquidités, une stratégie d'investissement qui garantit une liquidité inégalée. Cependant, les risques liés à une dépendance à long terme aux liquidités comme source de liquidités pourraient à terme inciter ces entités à adopter les actifs numériques.

D' une ONE, les actifs numériques basés sur la blockchain contournent la bureaucratie des systèmes financiers traditionnels, où les intermédiaires jouent un rôle prépondérant. La stabilité des monnaies fiduciaires suscite également des doutes, notamment dans le contexte géopolitique actuel de plus en plus tendu.

Le coût des transactions et de la détention de liquidités est certes négligeable à court terme. Cependant, pour une entité comme une famille qui valorise la longévité et la richesse générationnelle, le coût à long terme est inacceptable.Rapport d'Accenture et McLagan conclut que la Technologies blockchain pourrait réduire les coûts de 70 % sur les rapports Finance centraux ; de 50 % sur les opérations commerciales et centrales ; de 50 % sur la conformité ; et de plus de 30 % sur les middle et back offices.

Nouvelles technologies d'investissement pour les family offices

Les actifs numériques peuvent permettre aux family offices de bénéficier des avantages du capital-risque sans la liquidité des stratégies d'investissement conventionnelles. Cette approche deviendra viable à mesure que les services de garde de Crypto continueront d'innover et de gagner en maturité au sein de l'industrie blockchain.

Les actifs numériques sont appelés à occuper une place plus importante dans le portefeuille des family offices. Ce discours est percutant, car la diversification, l'absence de corrélation avec d'autres actifs et la liquidité restent primordiales pour les activités de cette catégorie d'investisseurs institutionnels. L'écosystème blockchain est encore récent, mais ses innovations continueront de capter l'attention (et les investissements) des family offices.