Salón de la Fama del Trading: La apuesta en opciones de Bitcoin que generó $58.2 millones de ganancias con solo $638,000

Con un retorno de la inversión del 9,118%, una operación con opciones de Bitcoin iniciada a fines de octubre está superando ampliamente algunas de las mejores apuestas del mercado de divisas de los últimos 40 años.

El 30 de octubre, alguien (un solo comerciante o un grupo pequeño)compró 16.000 contratosde opciones de compra con vencimiento el 29 de enero con un precio de ejercicio de $36,000 por 0.003Bitcoin Por contrato, según datos compartidos por Deribit. La inversión inicial o el costo total de compra fue de 48 BTC, o aproximadamente $638,400 según el precio de Bitcoin en ese momento.

Al momento de escribir este artículo, la opción de compra de $36,000 está alcanzando un precio de 0.1060 Bitcoin. en DeribitA los precios actuales, que no han cambiado mucho en las últimas 24 horas, y asumiendo que la posición sigue activa, el operador parece haber obtenido una ganancia de 1.648 Bitcoin o 58,2 millones de dólares.

Así es como llegamos al rendimiento neto:

= [(Opcionesprecio actual de 0,1060 BTC x 16 000 contratos) x precio actual del mercado spot de bitcoin de $34 700] menos (-) el costo de la transacción.= [1696 Bitcoin x $34 700] - $638 400 = $58 851 200 - $638 400 = $58 212 800

Eso representa un retorno de la inversión del 9,118%. El operador habría ganado mucho menos dinero en el mercado al contado, ya que el Bitcoin ha subido más del 150% desde el promedio del 30 de octubre, de aproximadamente $13,700.

El comercio en contexto con otras victorias famosas

El asombroso rendimiento de cuatro dígitos es mucho mayor que lo que el veterano operador George Soros supuestamente ganó en septiembre de 1992 cuando vendió en corto la libra esterlina.Como se recuerda en InvestopediaSoros tomó una posición corta por valor de 10 mil millones de dólares y ganó 1 mil millones de dólares mientras la libra caía un 15% frente al marco alemán y un 25% frente al dólar estadounidense.

Hubo otros, por supuesto. La rentabilidad del 86% generada por el operador Louis Bacon <a href="https://synapsetrading.com/2017/04/the-worlds-7-greatest-currency-trades-ever-made-key-lessons-insights/">(https://synapsetrading.com/2017/04/the-worlds-7-greatest-currency-trades-ever-made-key-lessons-insights/</a> ) en la década de 1990 comprando petróleo y vendiendo acciones en previsión de la invasión de Kuwait por Irak también LOOKS escasa en comparación con la ganancia del 9118% generada por la operación con opciones de Bitcoin . Por ello, ONE podría sentirse tentado a considerar la operación con opciones de Bitcoin una de las apuestas más épicas de todos los tiempos. Sin embargo, los veteranos del mercado tradicional sugieren lo contrario.

"Interesante [operación], pero difícil saber realmente si se logra el éxito... Ganar un billete de lotería también es un gran retorno de la inversión", declaró Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex, a CoinDesk por correo electrónico. Chandler tiene 30 años de experiencia trabajando en los Mercados de capitales globales y es autor del libro "Making Sense of the Dollar".

La analogía de la lotería de Chandler tiene sentido porque en octubre el call de $36,000 estaba muy fuera del dinero (el precio al contado cotizaba muy por debajo del precio de ejercicio) y se negociaba con una prima marginal de 0,003 Bitcoin.

Cuando un operador compra opciones, ya sean de compra o de venta, la pérdida máxima se limita al precio inicial (prima) pagado, y la ganancia máxima es ilimitada. Esto se debe a que, en teoría, el precio de cualquier activo es ilimitado. Por lo tanto, comprar opciones baratas fuera del dinero es como comprar un billete de lotería.

Eso no significa necesariamente que el operador de opciones simplemente haya apostado con 48 BTC, o $683,000, al tomar una posición larga en la opción de compra de $36,000 en octubre.

El hecho de que la posición se mantuviera activa mucho después de que la Criptomonedas alcanzara nuevos máximos históricos por encima del máximo de diciembre de 2017 de $19,783 a mediados de diciembre indica que el operador esperaba un ascenso meteórico. Los operadores aficionados que apuestan por opciones OTM profundas suelen obtener ganancias rápidamente.

"Este comercio puede agregarse a las leyendas comerciales en el espacio Cripto , como El tipo que compró una pizza con Bitcoin"En aquel entonces", bromeó Chandler.

Además, este comercio no se puede comparar con algunos de los mejores comercios del mercado tradicional, dado que los Mercados de divisas, materias primas y acciones son mucho más grandes en términos de capitalización de mercado y volúmenes de comercio que todo el mercado de Criptomonedas .

"A pesar de todo el furor, personalmente sigo considerando que el Bitcoin es un mercado muy especializado, altamente especulativo e ilíquido. Aunque la liquidez sea mejor que antes, no lo considero en absoluto un mercado cambiario", declaró Marc Ostwald, economista jefe de ADM Investor Services, con sede en Londres.

¿Ganancias registradas el martes?

El interés abierto, o el número de posiciones abiertas, en el call de $36,000 que vence el 29 de enero cayó en 9,500 a 5,000 el martes.

Según algunos observadores, la fuerte caída se debe a la reversión de la operación a largo plazo realizada en octubre. «Se supone que esto proviene de nuestro amigo, la ballena, que las había recomprado» entre octubre y noviembre, según la plataforma suiza de análisis de datos.Laevitastuiteó temprano el miércoles mientras tomaba nota de la caída en el interés abierto.

Bitcoin no se ha movido mucho en las últimas 24 horas. Por lo tanto, podemos suponer que el operador retiró su dinero con una rentabilidad de alrededor del 9000 % el martes.