Trading Hall of Fame: A aposta em opções de Bitcoin que gerou lucro de US$ 58,2 milhões com apenas US$ 638 mil

Com um retorno sobre o investimento de 9.118%, uma negociação de opções de Bitcoin iniciada no final de outubro está superando algumas das melhores apostas do mercado de câmbio dos últimos 40 anos a passos largos.

Em 30 de outubro, alguém (um único comerciante ou um pequeno grupo)comprou 16.000 contratosde opções de compra com vencimento em 29 de janeiro com strike de $ 36.000 por 0,003Bitcoin por contrato, de acordo com dados compartilhados pela Deribit. O investimento inicial ou custo total de compra foi de 48 BTC, ou aproximadamente US$ 638.400, de acordo com o preço do bitcoin naquela época.

No momento da impressão, a opção de compra de US$ 36.000 está atraindo um preço de 0,1060 Bitcoin em Deribit. Aos preços atuais, que T mudaram muito nas últimas 24 horas, e assumindo que a posição ainda esteja ativa, o trader parece estar com um ganho de 1.648 Bitcoin ou US$ 58,2 milhões.

Veja como chegamos ao retorno líquido:

= [(Opçãopreço atual de 0,1060 BTC x 16.000 contratos) x preço atual do mercado spot do bitcoin de $ 34.700] menos (-) custo de negociação. = [1.696 Bitcoin x $ 34.700] - $ 638.400 = $ 58.851.200 - $ 638.400 = $ 58.212.800

Isso é um retorno de 9.118% sobre o investimento. O trader teria ganhado significativamente menos dinheiro no mercado à vista porque o Bitcoin está atualmente com alta de mais de 150% em relação à média de 30 de outubro, de cerca de US$ 13.700.

O comércio em contexto com outras vitórias famosas

O impressionante retorno de quatro dígitos é muito maior do que o que o veterano trader George Soros supostamente ganhou em setembro de 1992, quando vendeu a libra esterlina a descoberto.Conforme lembrado na InvestopediaSoros assumiu uma posição vendida no valor de US$ 10 bilhões e lucrou US$ 1 bilhão enquanto a libra despencava 15% em relação ao marco alemão e 25% em relação ao dólar americano.

Houve outros, é claro. O retorno de 86% gerado pelo trader Louis Bacon <a href="https://synapsetrading.com/2017/04/the-worlds-7-greatest-currency-trades-ever-made-key-lessons-insights/">https://synapsetrading.com/2017/04/the-worlds-7-greatest-currency-trades-ever-made-key-lessons-insights/</a> na década de 1990 comprando petróleo e vendendo ações em antecipação à invasão do Kuwait pelo Iraque também LOOKS escasso comparado ao ganho de 9.118% gerado pelo comércio de opções de Bitcoin . Como tal, pode- ONE sentir tentado a chamar o comércio de opções de Bitcoin de uma das apostas mais épicas de todos os tempos. No entanto, veteranos do mercado tradicional sugerem o contrário.

"Interessante [negociação], mas difícil saber realmente sobre o sucesso da negociação... [G]anhar um bilhete de loteria também é um ótimo retorno sobre o investimento", disse Marc Chandler, estrategista-chefe de mercado da Bannockburn Global Forex, à CoinDesk por e-mail. Chandler tem 30 anos de experiência trabalhando nos Mercados de capital globais e é autor do livro "Making Sense of the Dollar".

A analogia de Chandler com a loteria faz sentido porque em outubro a opção de compra de US$ 36.000 estava profundamente fora do dinheiro (preço à vista sendo negociado bem abaixo do preço de exercício) e estava sendo negociada com um prêmio marginal de 0,003 Bitcoin.

Quando um trader compra opções, sejam elas de compra ou venda, a perda máxima é limitada à extensão do preço inicial (prêmio) pago, e o lucro máximo é ilimitado. Isso porque, teoricamente, o céu é o limite para o preço de qualquer ativo. Portanto, comprar opções baratas fora do dinheiro é semelhante a comprar um bilhete de loteria.

Isso não significa necessariamente que o negociador de opções apenas apostou com 48 BTC, ou US$ 683.000, ao assumir uma posição comprada na opção de compra de US$ 36.000 em outubro.

O fato de que a posição permaneceu ativa bem depois que a Criptomoeda estabeleceu novos recordes acima da alta de dezembro de 2017 de $ 19.783 em meados de dezembro indica que o trader estava esperando uma ascensão meteórica. Traders amadores que apostam em opções OTM profundas geralmente obtêm lucros rapidamente.

“Este comércio pode ser adicionado às lendas comerciais no espaço Cripto , como o cara que comprou uma pizza [com] Bitcoinnaquela época", brincou Chandler.

Além disso, essa negociação T pode ser comparada a algumas das melhores negociações do mercado tradicional, já que os Mercados de moedas/commodities/ações são muito maiores em termos de capitalização de mercado e volumes de negociação do que todo o mercado de Criptomoeda .

"Apesar de todo o furor, eu pessoalmente ainda vejo o Bitcoin como um mercado muito específico, altamente especulativo e ilíquido. Mesmo que a liquidez esteja melhor do que costumava ser, T o vejo como FX de forma alguma", disse Marc Ostwald, economista-chefe da ADM Investor Services, sediada em Londres.

Lucro registrado na terça-feira?

O open interest, ou o número de posições abertas, na opção de compra de US$ 36.000 com vencimento em 29 de janeiro caiu em 9.500 para 5.000 na terça-feira.

De acordo com alguns observadores, o declínio acentuado resultou do desmantelamento do longo comércio feito em outubro. "Isto é presumivelmente do nosso amigo baleia que os comprou de volta" em outubro-novembro, plataforma de análise de dados baseada na SuíçaLaevitastuitou na quarta-feira cedo enquanto observava a queda no interesse aberto.

O Bitcoin T se moveu muito nas últimas 24 horas. Assim, podemos assumir que o trader sacou com um retorno de cerca de 9.000% na terça-feira.