La crisis de liquidez se extiende a los préstamos de Cripto a medida que los prestatarios institucionales maximizan sus fondos de crédito.

Varias empresas institucionales de capital Cripto alcanzaron el martes el máximo de sus fondos de crédito en Clearpool, un protocolo de préstamos sin garantía, a medida que aumenta el temor en el mercado de que los problemas de liquidez de la empresa de comercio de Cripto Alameda Research puedan extenderse a los prestamistas de Cripto .

Amber Group, Auros y LedgerPrime recibieron una etiqueta de "advertencia" en sus respectivasPools de Polygon sin permisosen Clearpool porque alcanzaron el 99% del crédito máximo disponible en el protocolo. Folkvang y Nibbio también recibieron un estado de "advertencia" en sus...Pools sin permisos de Ethereum.

Estos préstamos representan una deuda total de $14,8 millones, según el panel de préstamos de Clearpool.

El miércoles, las cinco empresas habían pagado total o parcialmente su deuda y habían reducido su utilización del crédito a niveles normales.

La razón detrás del repentino alto nivel de utilización fue que los inversores retiraron dinero de los fondos de crédito, reduciendo la cantidad máxima de crédito disponible, dijo Amber Group a CoinDesk.

"Ya hemos liquidado nuestros préstamos pendientes en Clearpool debido a la gran cantidad de retiros", declaró Elaine Wang, gerente de relaciones públicas de Amber Group, a CoinDesk. "El monto de nuestros préstamos pendientes en Clearpool se ha mantenido bastante estable y bajo, y cuando la utilización aumenta debido a retiros mayores, generalmente liquidamos una parte del préstamo para equilibrarlo".

Han aumentado los temores de que los problemas financieros cada vez más profundos de Alameda Research podrían causar una crisis de liquidez en el mercado de activos digitales más amplio, similar a laLa caída de la blockchain de Terra o fondo de cobertura de Cripto La explosión de Three Arrows CapitalA principios de este año, Alameda es la empresa hermana deintercambio de Cripto FTX en crisis, cuyo rival es el gigante del intercambio Binanceaceptó el rescateel martes temprano. Subalanceestá cargado conFTTfichas quese desplomó un 80% en un día.

Clearpool es un importante protocolo de préstamos sin garantía, donde las empresas de trading de Cripto suelen abrir líneas de crédito y solicitar préstamos para sus operaciones. Los prestatarios no están obligados a pignorar activos a cambio, y los préstamos están garantizados por su reputación y supuesta buena situación financiera.

En este tipo de fondos de préstamos de Cripto , las tasas de interés se fijan dinámicamente en función del capital que se extrae del fondo. A medida que el prestatario se acerca al límite máximo de su línea de crédito, el protocolo penaliza aumentando la tasa de interés del préstamo del 8-10% habitual al 20-25% de la tasa anual equivalente (TAE).

En Clearpool, los proveedores de capital pueden retirar su dinero de los fondos de préstamo en cualquier momento, lo que reduce el crédito disponible que las empresas pueden aprovechar. Cuando los retiros aumentan, la utilización de los fondos de crédito puede dispararse.

Endeudarse al máximo con estos protocolos DeFi equivale a usar al máximo una tarjeta de crédito y podría indicar una crisis financiera generalizada en el mercado. Ante el temor de una caída generalizada del mercado causada por Alameda y FTX, los acreedores tomaron medidas evasivas y retiraron el dinero disponible para préstamos, lo que provocó una crisis de liquidez.

“Los prestamistas de Cripto sienten la crisis crediticia por la insolvencia de Alameda”, dijo a CoinDesk Walter Teng, vicepresidente de activos digitales de la firma de investigación Fundstrat.

La deuda DeFi de Alameda

Alameda Research ha sido un usuario diligente de protocolos de préstamos descentralizados, generando hasta la fecha cientos de millones en préstamos sin garantía. Sin embargo, su deuda pendiente actual en protocolos de Finanzas descentralizadas (DeFi) es pequeña en comparación con la de principios de este año, lo que significa que menos fondos de inversores están en peligro si Alameda incumple con los préstamos.

La empresa comercial obtuvo dos préstamos, por un total de $5,5 millones, de Apollo Capital y Compound Capital Management utilizando el Pool Permisionado de Clearpool, según Panel de datos de Clearpool.

También tomó prestados 7,3 millones de dólares de un fondo de préstamos TrueFi , cuyo vencimiento está previsto para el 20 de diciembre. Panel de préstamos de TrueFiEl próximo pago de intereses vence el 20 de noviembre.

Actualmente, los fondos de préstamos de Maple Finanzas no tienen préstamos activos para Alameda, aunque Alameda tenía un fondo de préstamos que originó $288 millones en préstamos hasta la primavera de 2022.

Este año, una serie de insolvencias de Cripto han cuestionado la viabilidad de los préstamos sin garantía en el joven y volátil mercado de activos digitales. Cuando un préstamo sin garantía incumple, no hay activos que los acreedores puedan reclamar de inmediato. Los acreedores solo reciben una compensación parcial de los protocolos, por lo que deben recurrir a la reestructuración de la deuda o a los tribunales para recuperar su dinero.

Irónicamente, el segundo caso de desapalancamiento masivo en Cripto resalta la necesidad de transparencia que ofrece DeFi, afirmó Teng.

Sigue leyendo: La deuda incobrable de $4 millones de TrueFi en el limbo muestra el riesgo de prestar Cripto sin garantía.

ACTUALIZACIÓN (9 de noviembre, 15:45 UTC): Agrega actualización de que todas las empresas redujeron su utilización de crédito, comentario de Amber Group y contexto sobre el fondo de crédito de Clearpool a lo largo de la historia.