La crisi di liquidità si estende ai prestiti in Cripto mentre i mutuatari istituzionali massimizzano i pool di credito

Martedì, numerose società di capitali Cripto istituzionali hanno raggiunto il massimo dei loro pool di credito su Clearpool, un protocollo di prestito non garantito, mentre sul mercato aumenta il timore che i problemi di liquidità della società di trading Cripto Alameda Research possano estendersi ai prestatori di Cripto .

Amber Group, Auros e LedgerPrime hanno ricevuto un'etichetta di "avvertimento" sui rispettiviPool senza autorizzazione di Polygonsu Clearpool perché hanno raggiunto il 99% del credito massimo disponibile per loro sul protocollo. Folkvang e Nibbio hanno anche ricevuto lo stato di "avviso" sul loroPool senza autorizzazione Ethereum.

Questi prestiti rappresentano un debito totale di 14,8 milioni di dollari, secondo il cruscotto dei prestiti di Clearpool.

Mercoledì tutte e cinque le aziende avevano saldato in tutto o in parte i loro debiti e riportato l'utilizzo del credito a livelli normali.

Il motivo dietro questo improvviso elevato livello di utilizzo è che gli investitori hanno ritirato denaro dai pool di credito, riducendo la quantità massima di credito disponibile, ha spiegato Amber Group a CoinDesk.

"Abbiamo già rimborsato i nostri prestiti in sospeso su Clearpool a causa dell'elevato numero di prelievi", ha detto a CoinDesk Elaine Wang, responsabile delle pubbliche relazioni di Amber Group. "La dimensione del nostro prestito in sospeso su Clearpool è stata abbastanza costante e bassa e quando l'utilizzo aumenta a causa di prelievi più consistenti, di solito rimborsiamo una parte del prestito per riportarlo in linea".

Sono aumentati i timori che i crescenti problemi finanziari di Alameda Research potrebbero potenzialmente causare una crisi di liquidità sul più ampio mercato delle attività digitali simile a quellaLa caduta della blockchain Terra o fondo speculativo di Cripto Il fallimento di Three Arrows Capitalall'inizio di quest'anno. Alameda è la società sorella discambio Cripto in difficoltà FTX, che rivaleggia con il gigante degli scambi Binanceha accettato di salvarsimartedì mattina. Il suobilancioè caricato conFTTgettoni cheè crollato all'80% in un giorno.

Clearpool è un importante protocollo di prestito non garantito, in cui le società di trading Cripto spesso aprono linee di credito e prendono prestiti per le loro operazioni di trading. I mutuatari non sono tenuti a impegnare asset in cambio e i prestiti sono garantiti dalla loro reputazione e dalla presunta buona situazione finanziaria.

In questi tipi di pool di prestiti Cripto , i tassi di interesse vengono impostati dinamicamente a seconda di quanto capitale ONE preleva dal pool. Quando un mutuatario si avvicina al limite massimo della sua linea di credito, il protocollo penalizza aumentando il tasso di interesse del prestito dal solito 8-10% al 20-25% di tasso percentuale annuo (APR).

Su Clearpool, i fornitori di capitale possono prelevare il loro denaro in qualsiasi momento dai pool di prestito, riducendo il credito disponibile a cui le aziende possono attingere. Quando i prelievi aumentano, i livelli di utilizzo dei pool di credito potrebbero aumentare.

Prendere il massimo importo di debito da questi protocolli DeFi è l'equivalente reale di massimizzare una carta di credito e potrebbe segnalare un più ampio disagio finanziario sul mercato. Nel timore di una più ampia disfatta del mercato causata da Alameda e FTX, i creditori hanno adottato misure evasive e hanno ritirato denaro disponibile per prestiti, causando una crisi di liquidità.

"I prestatori Cripto risentono della crisi creditizia causata dall'insolvenza di Alameda", ha detto a CoinDesk Walter Teng, vicepresidente delle attività digitali presso la società di ricerca Fundstrat.

Il debito DeFi di Alameda

Alameda Research è stata un'utilizzatrice diligente di protocolli di prestito decentralizzati, originando finora centinaia di milioni in prestiti non garantiti. Il suo attuale debito in sospeso sui protocolli Finanza decentralizzata (DeFi), tuttavia, è piccolo rispetto a inizio anno, il che significa che meno fondi degli investitori sono in pericolo se Alameda non paga i prestiti.

La società di trading ha contratto due prestiti, per un totale di 5,5 milioni di dollari, da Apollo Capital e Compound Capital Management utilizzando il Permissioned Pool di Clearpool, secondo Dashboard dei dati di Clearpool.

Ha inoltre preso in prestito 7,3 milioni di dollari da un pool di prestiti TrueFi , la cui scadenza è prevista per il 20 dicembre. Dashboard dei prestiti di TrueFiIl prossimo pagamento degli interessi è dovuto il 20 novembre.

Attualmente i pool di prestiti su Maple Finanza non hanno prestiti attivi ad Alameda, sebbene Alameda abbia avuto un pool di prestiti che ha erogato prestiti per 288 milioni di dollari fino alla primavera del 2022.

Quest'anno, una serie di insolvenze Cripto hanno sollevato dubbi sulla fattibilità dei prestiti non garantiti nel giovane e volatile mercato degli asset digitali. Quando un prestito non garantito va in default, T ci sono asset che i creditori possano recuperare immediatamente. I creditori ricevono solo un risarcimento parziale dai protocolli, quindi devono ricorrere alla ristrutturazione del debito o andare in tribunale per recuperare i loro soldi.

"Non ironicamente, il secondo esempio di deleveraging di massa nel settore Cripto evidenzia la necessità di trasparenza offerta dalla DeFi", ha affermato Teng.

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AGGIORNAMENTO (9 novembre, 15:45 UTC): Aggiunge un aggiornamento sul fatto che tutte le aziende hanno ridotto l'utilizzo del credito, un commento di Amber Group e il contesto sul pool di crediti Clearpool nell'intero articolo.