La crise de liquidités s'étend aux prêts en Crypto , les emprunteurs institutionnels maximisant leurs réserves de crédit.

Plusieurs sociétés de capital - risque institutionnelles ont atteint le maximum de leurs pools de crédit mardi sur Clearpool, un protocole de prêt non garanti, alors que la crainte grandit sur le marché que les problèmes de liquidité de la société de trading de Crypto Alameda Research puissent se propager aux prêteurs de Crypto .

Amber Group, Auros et LedgerPrime ont reçu une étiquette « avertissement » sur leurs comptes respectifs.Pools sans autorisation Polygonsur Clearpool, car ils ont atteint 99 % du montant maximal de crédit disponible sur le protocole. Folkvang et Nibbio ont également reçu un avertissement sur leur compte.Pools Ethereum sans autorisation.

Ces prêts représentent un total de 14,8 millions de dollars de dette, selon le tableau de bord des prêts de Clearpool.

Mercredi, les cinq entreprises avaient remboursé tout ou partie de leur dette et ramené leur utilisation du crédit à des niveaux normaux.

La raison derrière le niveau d'utilisation soudainement élevé était que les investisseurs ont retiré de l'argent des pools de crédit, réduisant ainsi le montant maximum de crédit disponible, a déclaré Amber Group à CoinDesk.

« Nous avons déjà remboursé nos prêts en cours sur Clearpool en raison du volume important de retraits », a déclaré Elaine Wang, responsable des relations publiques d'Amber Group, à CoinDesk. « Le montant de nos prêts en cours sur Clearpool est resté relativement stable et faible, et lorsque l'utilisation atteint des pics en raison de retraits importants, nous remboursons généralement une partie du prêt pour le ramener à un niveau acceptable. »

Les craintes se sont accrues quant à la possibilité que les difficultés financières croissantes d'Alameda Research puissent potentiellement provoquer une crise de liquidité sur le marché plus large des actifs numériques, similaire à celle duLa chute de la blockchain Terra ou fonds spéculatif Crypto L'explosion de Three Arrows Capitalplus tôt cette année. Alameda est la société sœur deFTX, plateforme d'échange de Crypto en difficulté, qui rivalise avec le géant des échanges Binancea accepté de se renflouerplus tôt mardi. Sonbilanest chargé avecFTTjetons quis'est écrasé à 80 % en une journée.

Clearpool est un important protocole de prêt sans garantie, où les sociétés de trading de Crypto ouvrent souvent des lignes de crédit et contractent des prêts pour leurs opérations de trading. Les emprunteurs ne sont pas tenus de mettre leurs actifs en gage, et les prêts sont garantis par leur réputation et leur bonne santé financière présumée.

Dans ce type de pool de prêts Crypto , les taux d'intérêt sont fixés dynamiquement en fonction du montant du ONE retiré du pool. À mesure que l'emprunteur se rapproche du plafond de sa ligne de crédit, le protocole le pénalise en augmentant le taux d'intérêt du prêt, passant de 8 à 10 % habituellement à 20 à 25 % de TAEG.

Sur Clearpool, les bailleurs de fonds peuvent retirer leur argent à tout moment des pools de prêt, réduisant ainsi le crédit disponible pour les entreprises. Lorsque les retraits augmentent, le taux d'utilisation des pools de crédit peut grimper en flèche.

Retirer le maximum de dette de ces protocoles DeFi revient à utiliser sa carte de crédit au maximum, ce qui pourrait signaler une détresse financière plus large sur le marché. Craignant une débâcle plus large du marché causée par Alameda et FTX, les créanciers ont pris des mesures d'évitement et ont retiré les fonds disponibles pour l'emprunt, provoquant une crise de liquidités.

« Les prêteurs de Crypto ressentent la crise du crédit due à l'insolvabilité d'Alameda », a déclaré à CoinDesk Walter Teng, vice-président des actifs numériques au sein de la société de recherche Fundstrat.

La dette DeFi d'Alameda

Alameda Research a été un utilisateur assidu des protocoles de prêt décentralisés, accordant jusqu'à présent des centaines de millions de dollars de prêts non garantis. Cependant, son encours actuel de dette sur les protocoles de Finance décentralisée (DeFi) est faible par rapport au début de l'année, ce qui signifie que moins de fonds d'investisseurs sont menacés en cas de défaut de paiement d'Alameda.

La société de négoce a contracté deux prêts, d'un total de 5,5 millions de dollars, auprès d'Apollo Capital et de Compound Capital Management en utilisant le pool autorisé de Clearpool, selon Tableau de bord des données de Clearpool.

Elle a également emprunté 7,3 millions de dollars à un pool de prêts TrueFi , qui doit arriver à échéance le 20 décembre, selon Tableau de bord des prêts de TrueFiLe prochain paiement d’intérêts est dû le 20 novembre.

Les pools de prêts sur Maple Finance n'ont actuellement pas de prêts actifs à Alameda, bien qu'Alameda ait eu un pool de prêts qui a généré 288 millions de dollars de prêts jusqu'au printemps 2022.

Cette année, une série d'insolvabilités Crypto a soulevé la question de la viabilité des prêts sans garantie sur le marché jeune et volatile des actifs numériques. En cas de défaut de paiement d'un prêt sans garantie, les créanciers T peuvent récupérer aucun actif immédiatement. Les créanciers ne reçoivent qu'une indemnisation partielle des protocoles, ce qui les oblige à recourir à une restructuration de dette ou à saisir les tribunaux pour récupérer leur argent.

« Sans ironie, le deuxième exemple de désendettement massif dans le secteur des Crypto met en évidence le besoin de transparence qu'offre la DeFi », a déclaré Teng.

Sur le même sujet : La créance irrécouvrable de 4 millions de dollars de TrueFi, en suspens, montre le risque des prêts de Crypto sans garantie.

MISE À JOUR (9 novembre, 15h45 UTC) : Ajoute une mise à jour indiquant que toutes les entreprises ont réduit leur utilisation du crédit, un commentaire d'Amber Group et un contexte sur le pool de crédit Clearpool tout au long de l'histoire.