Crise de liquidez se espalha para empréstimos de Cripto à medida que tomadores institucionais esgotam pools de crédito

Várias empresas institucionais de capital de Cripto atingiram o limite de seus pools de crédito na terça-feira no Clearpool, um protocolo de empréstimos sem garantia, à medida que aumenta o medo no mercado de que os problemas de liquidez da empresa de negociação de Cripto Alameda Research possam se espalhar para os credores de Cripto .

Amber Group, Auros e LedgerPrime receberam um selo de “aviso” em seus respectivosPools sem permissão de Polygonno Clearpool porque atingiram 99% do valor máximo de crédito disponível para eles no protocolo. Folkvang e Nibbio também receberam status de “aviso” em seusPools sem permissão Ethereum.

Esses empréstimos representam uma dívida total de US$ 14,8 milhões, de acordo com o painel de empréstimos da Clearpool.

Na quarta-feira, todas as cinco empresas haviam quitado parte ou a totalidade de suas dívidas e reduzido sua utilização de crédito a níveis normais.

O motivo por trás do alto nível repentino de utilização foi que os investidores retiraram dinheiro dos pools de crédito, reduzindo a quantidade máxima de crédito disponível, disse o Amber Group ao CoinDesk.

"Já pagamos nossos empréstimos pendentes na Clearpool devido à grande quantidade de saques", disse Elaine Wang, gerente de RP do Amber Group, à CoinDesk. "Nosso tamanho de empréstimo pendente na Clearpool tem sido bastante consistente e baixo, e quando a utilização aumenta devido a saques maiores, geralmente pagamos uma parte do empréstimo para colocá-lo de volta na linha."

Aumentaram os receios de que os crescentes problemas financeiros da Alameda Research possam causar uma crise de liquidez no mercado de ativos digitais em geral, semelhante àA queda da blockchain Terra ou fundo de hedge de Cripto Explosão da Three Arrows Capitalno início deste ano. Alameda é a empresa irmã debolsa de Cripto FTX em dificuldades, que rivaliza com a gigante de câmbio Binanceconcordou em resgatarterça-feira mais cedo. Ébalanço patrimonialestá carregado comFTTfichas quecaiu 80% em um dia.

Clearpool é um protocolo de empréstimo não garantido proeminente, onde firmas de negociação de Cripto frequentemente abrem linhas de crédito e tomam empréstimos para suas operações de negociação. Os tomadores não são obrigados a prometer ativos em troca, e os empréstimos são garantidos por sua reputação e suposta boa situação financeira.

Nesses tipos de pools de empréstimos de Cripto , as taxas de juros são definidas dinamicamente dependendo de quanto capital ONE retira do pool. À medida que um mutuário se aproxima do limite máximo de sua linha de crédito, o protocolo penaliza aumentando a taxa de juros do empréstimo dos habituais 8-10% para 20-25% de taxa percentual anual (APR).

No Clearpool, os provedores de capital podem sacar seu dinheiro a qualquer momento dos pools de empréstimos, reduzindo o crédito disponível que as empresas podem explorar. Quando os saques aumentam, os níveis de utilização dos pools de crédito podem disparar.

Tirar o máximo de dívida desses protocolos DeFi é o equivalente na vida real de estourar o limite de um cartão de crédito e pode sinalizar uma crise financeira mais ampla no mercado. Com medo de uma derrocada mais ampla do mercado causada pela Alameda e pela FTX, os credores tomaram medidas evasivas e sacaram dinheiro disponível para empréstimo, causando uma crise de liquidez.

“Os credores de Cripto sentem a crise de crédito da insolvência da Alameda”, disse Walter Teng, vice-presidente de ativos digitais da empresa de pesquisa Fundstrat, ao CoinDesk.

Dívida DeFi da Alameda

A Alameda Research tem sido uma usuária diligente de protocolos de empréstimos descentralizados, originando centenas de milhões em empréstimos sem garantia até agora. Sua dívida pendente atual em protocolos de Finanças descentralizadas (DeFi), no entanto, é pequena em comparação ao início deste ano, o que significa que menos fundos de investidores estão em perigo se a Alameda deixar de pagar os empréstimos.

A empresa de negociação obteve dois empréstimos, num total de US$ 5,5 milhões, da Apollo Capital e da Compound Capital Management usando o Permissioned Pool da Clearpool, de acordo com Painel de dados da Clearpool.

Também tomou emprestado US$ 7,3 milhões de um pool de empréstimos TrueFi , com vencimento em 20 de dezembro, por Painel de empréstimos da TrueFi. O próximo pagamento de juros vence em 20 de novembro.

Os pools de empréstimos da Maple Finanças não têm atualmente empréstimos ativos para a Alameda, embora a Alameda tivesse um pool de empréstimos que originou US$ 288 milhões em empréstimos até a primavera de 2022.

Este ano, uma série de insolvências de Cripto levantou questões sobre se empréstimos sem garantia são viáveis ​​no mercado jovem e volátil de ativos digitais. Quando um empréstimo sem garantia entra em default, T há ativos que os credores possam reclamar imediatamente. Os credores recebem apenas uma compensação parcial dos protocolos, então eles devem recorrer à reestruturação da dívida ou ir ao tribunal para recuperar seu dinheiro.

“Não ironicamente, a segunda instância de desalavancagem em massa em Cripto destaca a necessidade de transparência que o DeFi oferece”, disse Teng.

Leia Mais: A dívida inadimplente de US$ 4 milhões da TrueFi no limbo mostra o risco de empréstimos Cripto sem garantia

ATUALIZAÇÃO (9 de novembro, 15:45 UTC): Adiciona atualização de que todas as empresas reduziram sua utilização de crédito, comentário do Amber Group e contexto sobre o pool de crédito Clearpool ao longo da história.