¿Cómo se ve una cartera 60/40 si reemplazamos los bonos con Bitcoin? Mucho mejor: Van Straten

• La cartera tradicional 60/40, que garantiza el crecimiento de las acciones y los bonos que ayudaron a gestionar el riesgo, fue el vehículo perfecto para la economía analógica.
• Agregar Bitcoin a una cartera 60/40 aumenta los rendimientos a medida que aumenta la asignación.

Quizás sea el momento de reevaluar la validez de la cartera 60/40, creada a principios de la década de 1950 y a menudo conocida como la «Teoría Moderna de Carteras». Esta teoría fue creada por Harry Markowitz, quien intentó optimizar una cartera desde una perspectiva de riesgo-recompensa.

La cartera tradicional 60/40 se divide en renta variable (60%) y renta fija (40%). Su diseño busca diversificar y equilibrar la cartera, gestionando simultáneamente el riesgo y el crecimiento.

Las acciones proporcionarían esos rendimientos tan necesarios en épocas de bonanza, pero en épocas de crisis, los bonos estaban ahí para absorber las caídas y capear el temporal. Sin embargo, es posible que debamos cambiar nuestra mentalidad a medida que nos adentramos en una nueva era de inflación superior al 2% y tasas de interés altas.

La inflación interanual del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. no ha alcanzado el mandato de la Reserva Federal del 2 % desde febrero de 2021. De hecho, al 13 de noviembre,inflación del IPCfue del 2,6%, un aumento del 0,2% respecto al mes anterior.

Las tasas de interés a nivel mundial han seguido bajando en las últimas cuatro décadas, impulsando el alza de los bonos, especialmente durante el entorno de Regulación de tasas cero posterior a 2008. Sin embargo, desde 2021, las tasas de interés han subido y los bonos se han visto afectados, experimentando sus mayores caídas. Un ejemplo de ello es el ETF BlackRock iShares 20-plus Year Treasury BOND (TLT), que ha experimentado una caída del 54% desde su máximo en 2020 hasta su mínimo en 2023.

Combatir la inflación es la clave ahora, ya que la devaluación de la moneda se ha convertido en una preocupación real para los inversores de todo el mundo. Esto se puede observar en el mercado de BOND , donde el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzó su nivel más alto desde julio tras el primer recorte de tipos de la Fed en septiembre, ahora del 3,6% al 4,4%, aplastando a los bonos en el proceso.

La cartera 60/40

Echando un vistazo a los datos deCurvo, un proveedor de datos y finanzas, podemos ver cómo se vería una cartera 60/40.

Para la renta variable, Curvo eligió iShares Core MSCI World UCITS ETF USD del índice MSCI World, y para la renta fija, Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C EUR, con cobertura en el índice FTSE World Government BOND - Developed Mercados . Desde principios de 2014, una inversión inicial de 10.000 euros (10.500 dólares) habría generado un rendimiento ligeramente superior a los 20.000 euros (21.000 dólares), duplicándose prácticamente en 10 años. Lo cual parece una buena rentabilidad.

Sin embargo, ¿qué pasaría si añadimos Bitcoin (BTC) a la mezcla?

Para el análisis, hemos tomado una asignación del 1%, 2%, 3%, 5% y 10% en Bitcoin. Una asignación del 1% implicaría una disminución del 0,5% tanto en acciones como en bonos para KEEP la distribución equitativa; esto sería lo mismo a medida que la asignación de BTC aumenta gradualmente. Como puede observar, cuanto mayor sea la asignación de Bitcoin , mayor será la rentabilidad. Una asignación del 10% en Bitcoin generaría más de 70.000 euros (73.000 dólares), o una rentabilidad superior al triple en comparación con la asignación tradicional a acciones.

Sólo por diversión, adaptamos la cartera original 60/40 para incluir un 60% de acciones y un 40% de asignación de Bitcoin para reemplazar los bonos; los resultados muestran una enorme rentabilidad de 50x de casi 500.000 euros (526.000 dólares).

Para incluir los datos de 2024, el análisis considera una rentabilidad anual acumulada del 101 % para Bitcoin. A su vez, se considera el rendimiento anual promedio de la cartera original 60/40.

Debido a las propiedades monetarias de aversión al riesgo de bitcoin, como la ausencia de un director ejecutivo o un punto central de fallo, puede actuar como una entidad diversificada en una cartera 60/40. Por estas razones, el análisis no incluyó acciones tecnológicas como Tesla (TSLA) o NVIDIA (NVDA).

Además, desde sus inicios, Bitcoin ha proporcionado mayores rendimientos que el oro anualmente, por lo que optamos por Bitcoin.

ACTUALIZACIÓN (14 de noviembre, 15:20 UTC):Ajusta la puntuación en el título.