Як виглядатиме портфель 60/40, якщо ми замінимо облігації на Bitcoin? Набагато краще: Ван Стратен

• Традиційний портфель 60/40, який забезпечує зростання за рахунок акцій та облігацій, які допомагали керувати ризиками, був ідеальним інструментом для аналогової економіки.
• Додавання Bitcoin до портфеля 60/40 збільшує прибутковість із збільшенням розподілу.

Можливо, настав час переоцінити мудрість портфоліо 60/40, яке було створено ще на початку 1950-х років і яке часто називають «сучасною теорією портфоліо». Теорію створив Гаррі Марковіц, який намагався оптимізувати портфель з точки зору винагороди за ризик.

Традиційний портфель 60/40 поділяється на акції (60%) і інструменти з фіксованим доходом (40%). Він був розроблений, щоб зробити портфель диверсифікованим і збалансованим, а також керувати як ризиками, так і зростанням одночасно.

Акції давали б вам таку необхідну прибутковість у сприятливі часи, але в погані часи були присутні облігації, щоб зафіксувати просідання та пережити бурю. Однак, можливо, нам доведеться змінити наше мислення, оскільки ми прямуємо до нової ери інфляції вище 2% і високих процентних ставок.

З лютого 2021 року інфляція за індексом споживчих цін США (CPI) не досягла встановленого Федеральною резервною системою рівня 2%. Фактично, станом на 13 листопада, Інфляція ІСЦ склав 2,6%, що на 0,2% більше, ніж у попередньому місяці.

Процентні ставки в усьому світі продовжували знижуватися протягом останніх чотирьох десятиліть, що призвело до зростання цін на облігації, особливо під час Політика нульової ставки після 2008 року. Однак з 2021 року відсоткові ставки зросли, а облігації постраждали, зазнавши найбільших скорочень. Прикладом цього є ETF BlackRock iShares 20-plus Year Treasury BOND ETF (TLT), який впав на 54% від свого піку в 2020 році до мінімуму в 2023 році.

Подолати інфляцію – це назва гри зараз, оскільки падіння валюти стає справжньою проблемою для інвесторів у всьому світі. Це можна спостерігати на ринку BOND , де прибутковість 10-річних облігацій США піднялася до найвищого рівня з липня після першого зниження ставки ФРС у вересні, тепер на рівні 4,4% з 3,6%, розгромивши облігації в процесі.

Портфоліо 60/40

Переглядаючи дані з Curvo, постачальник даних і фінансів, ми можемо побачити, як виглядатиме портфоліо 60/40.

Для акцій Curvo вибрала iShares Core MSCI World UCITS ETF USD у світовому індексі MSCI, а для облігацій вони взяли Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C EUR, хеджовані в індексі FTSE World Government BOND – Developed Ринки . З початку 2014 року початкові інвестиції в розмірі 10 000 євро (10 500 доларів США) повернули б трохи більше 20 000 євро (21 000 доларів США), фактично подвоївшись за 10 років. Що, здається, добре повертається.

Однак що станеться, якщо ми додамо Bitcoin (BTC)?

Для аналізу ми взяли 1%, 2%, 3%, 5% і 10% у Bitcoin. Розподіл на 1% призведе до зменшення на 0,5% як акцій, так і облігацій, щоб розподіл KEEP рівним; це буде те ж саме, що розподіл BTC поступово зростає. Як ви бачите, чим вищий розподіл Bitcoin , тим більший прибуток. Розподіл 10% Bitcoin принесе понад 70 000 євро (73 000 доларів США) або понад 3-кратний прибуток порівняно з традиційним розподілом акцій.

Просто заради розваги ми адаптували оригінальний портфель 60/40, щоб включити 60% акцій і 40% Bitcoin , щоб замінити облігації, результати показують колосальний 50-кратний прибуток майже 500 000 євро ($526 000).

Щоб включити дані за 2024 рік, аналіз бере прибутковість Bitcoin з початку року на 101%. Хоча, беручи середньорічну продуктивність початкового портфеля 60/40.

Завдяки неризикованим монетарним властивостям біткойна, таким як відсутність генерального директора або центральної точки банкрутства, Bitcoin може діяти як диверсифікований суб’єкт у портфелі 60/40. З цих причин аналіз T включав такі технологічні акції, як Tesla (TSLA) або NVIDIA (NVDA).

Крім того, з моменту створення Bitcoin забезпечував більший прибуток, ніж золото, тому ми вибрали Bitcoin.

ОНОВЛЕННЯ (14 листопада, 15:20 UTC): Змінює пунктуацію в заголовку.