Como fica um portfólio 60/40 se substituirmos os títulos por Bitcoin? Muito melhor: Van Straten

• O portfólio tradicional 60/40, que garante o crescimento de ações e títulos que ajudam a gerenciar riscos, foi o veículo perfeito para a economia analógica.
• Adicionar Bitcoin a um portfólio 60/40 aumenta os retornos à medida que a alocação aumenta.

Talvez seja hora de reavaliar a sabedoria do portfólio 60/40, que foi criado no início da década de 1950 e é frequentemente chamado de "Teoria Moderna do Portfólio". A teoria foi criada por Harry Markowitz, que tentou otimizar um portfólio do ponto de vista de risco-recompensa.

O portfólio tradicional 60/40 é dividido em ações (60%) e renda fixa (40%). Ele foi projetado para tornar o portfólio diversificado e equilibrado, e gerenciar risco e crescimento simultaneamente.

As ações lhe dariam aqueles retornos muito necessários em tempos bons, mas em tempos ruins, os títulos estavam lá para capturar as quedas e resistir à tempestade. No entanto, podemos precisar mudar nosso pensamento à medida que nos dirigimos para uma nova era de inflação acima de 2% e altas taxas de juros.

A inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA ano a ano não está no mandato do Federal Reserve de 2% desde fevereiro de 2021. Na verdade, em 13 de novembro,inflação do IPCfoi de 2,6%, um aumento de 0,2% em relação ao mês anterior.

As taxas de juros globalmente continuaram a cair nas últimas quatro décadas, empurrando os títulos para cima, especialmente durante o ambiente de Política de taxa zero pós-2008. No entanto, desde 2021, as taxas de juros aumentaram e os títulos sofreram, experimentando suas maiores quedas. Um exemplo disso é o BlackRock iShares 20-plus Year Treasury BOND ETF (TLT), que testemunhou uma queda de 54% de seu pico em 2020 até o ponto mais baixo em 2023.

Vencer a inflação é o nome do jogo agora, já que a desvalorização da moeda se torna uma preocupação real para investidores em todo o mundo. Isso pode ser visto no mercado de BOND , onde o rendimento de 10 anos dos EUA subiu para seu nível mais alto desde julho após o primeiro corte de taxa do Fed em setembro, agora em 4,4% de 3,6%, esmagando os títulos no processo.

O portfólio 60/40

Dando uma olhada nos dados deCurvo, um provedor de dados e finanças, podemos ver como seria um portfólio 60/40.

Para ações, a Curvo escolheu o iShares CORE MSCI World UCITS ETF USD no MSCI World Index e para os títulos, eles escolheram o Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C EUR com hedge no índice FTSE World Government BOND - Developed Mercados . Desde o início de 2014, um investimento inicial de 10.000 euros (US$ 10.500) teria retornado pouco acima de 20.000 euros (US$ 21.000), essencialmente dobrando em 10 anos. O que parece ser um bom retorno.

Entretanto, o que aconteceria se adicionássemos Bitcoin (BTC) à mistura?

Para a análise, pegamos uma alocação de 1%, 2%, 3%, 5% e 10% em Bitcoin. Uma alocação de 1% veria uma redução de 0,5% em ações e títulos para KEEP a divisão igual; isso seria o mesmo que a alocação de BTC incrementalmente fica maior. Como você pode ver, quanto maior a alocação de Bitcoin , maior o retorno. Uma alocação de 10% em Bitcoin renderia mais de 70.000 euros (US$ 73.000) ou mais de um retorno de 3x em comparação com a alocação de ações tradicional.

Só por diversão, adaptamos o portfólio original 60/40 para incluir 60% em ações e uma alocação de 40% em Bitcoin para substituir os títulos. Os resultados mostram um retorno impressionante de 50x, de quase 500.000 euros (US$ 526.000).

Para incluir dados de 2024, a análise considera um retorno acumulado no ano de 101% para Bitcoin. Enquanto isso, considerando o desempenho anual médio do portfólio original 60/40.

Devido às propriedades monetárias de risco do bitcoin, como não ter um CEO ou um ponto central de falha, o Bitcoin pode atuar como uma entidade diversificada em um portfólio 60/40. A análise T incluiu ações de tecnologia como Tesla (TSLA) ou NVIDIA (NVDA) por esses motivos.

Além disso, desde o seu início, o Bitcoin tem proporcionado retornos anuais maiores que o ouro, por isso optamos pelo Bitcoin.

ATUALIZAÇÃO (14 de novembro, 15:20 UTC):Ajusta a pontuação no título.