À quoi ressemblerait un portefeuille 60/40 si l'on remplaçait les obligations par le Bitcoin? Bien mieux : Van Straten

• Le portefeuille traditionnel 60/40, qui assure la croissance des actions et des obligations contribuant à gérer le risque, était le véhicule idéal pour l’économie analogique.
• L’ajout de Bitcoin à un portefeuille 60/40 augmente les rendements à mesure que l’allocation augmente.

Il est peut-être temps de réévaluer la pertinence du portefeuille 60/40, créé au début des années 1950 et souvent appelé « théorie moderne du portefeuille ». Cette théorie a été créée par Harry Markowitz, qui a tenté d'optimiser un portefeuille du point de vue du rapport risque/rendement.

Le portefeuille traditionnel 60/40 est divisé en actions (60 %) et obligations (40 %). Il a été conçu pour diversifier et équilibrer le portefeuille, tout en gérant simultanément le risque et la croissance.

Les actions procuraient les rendements indispensables en période de prospérité, mais en période de crise, les obligations étaient là pour capter les baisses et traverser la tempête. Cependant, nous devrons peut-être revoir notre façon de penser à l'aube d'une nouvelle ère d'inflation supérieure à 2 % et de taux d'intérêt élevés.

L'inflation de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain en glissement annuel n'a pas atteint le niveau de 2 % fixé par la Réserve fédérale depuis février 2021. En fait, au 13 novembre,Inflation de l'IPCétait de 2,6 %, soit une augmentation de 0,2 % par rapport au mois précédent.

Les taux d'intérêt ont continué de baisser à l'échelle mondiale au cours des quatre dernières décennies, poussant les obligations à la hausse, notamment dans le contexte de Juridique de taux zéro après 2008. Cependant, depuis 2021, les taux d'intérêt ont augmenté et les obligations ont souffert, enregistrant leurs plus fortes baisses. À titre d'exemple, le BlackRock iShares 20-plus Year Treasury BOND ETF (TLT) a enregistré une baisse de 54 % entre son pic de 2020 et son creux de 2023.

La lutte contre l'inflation est désormais essentielle, la dépréciation des monnaies devenant une réelle préoccupation pour les investisseurs du monde entier. On le constate sur le marché BOND : le rendement des obligations américaines à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis juillet, après la première baisse des taux de la Fed en septembre, passant de 3,6 % à 4,4 %, écrasant au passage les obligations.

Le portefeuille 60/40

Jetons un œil aux données deCourbe, un fournisseur de données et de services financiers, nous pouvons voir à quoi ressemblerait un portefeuille 60/40.

Pour les actions, Curvo a choisi l'iShares Core MSCI World UCITS ETF USD de l'indice MSCI World et, pour les obligations, l'Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C EUR couvert par l'indice FTSE World Government BOND - Developed Marchés . Depuis début 2014, un investissement initial de 10 000 euros (10 500 dollars) aurait rapporté un peu plus de 20 000 euros (21 000 dollars), doublant ainsi son rendement en 10 ans. Ce qui semble être un bon rendement.

Mais que se passerait-il si nous ajoutions du Bitcoin (BTC) au mélange ?

Pour l'analyse, nous avons choisi une allocation de 1 %, 2 %, 3 %, 5 % et 10 % en Bitcoin. Une allocation de 1 % entraînerait une baisse de 0,5 % des actions et des obligations afin de KEEP une répartition équilibrée ; cela reviendrait à augmenter progressivement l'allocation en BTC . Comme vous pouvez le constater, plus l'allocation en Bitcoin est élevée, plus le rendement est élevé. Une allocation de 10 % en Bitcoin rapporterait plus de 70 000 euros (73 000 dollars), soit un rendement trois fois supérieur à celui d'une allocation traditionnelle en actions.

Juste pour le plaisir, nous avons adapté le portefeuille original 60/40 pour inclure 60 % d'actions et une allocation de 40 % de Bitcoin pour remplacer les obligations, les résultats montrent un rendement énorme de 50x de près de 500 000 euros (526 000 $).

Pour inclure les données de 2024, l'analyse prend en compte un rendement cumulé de 101 % pour le Bitcoin depuis le début de l'année. En revanche, la performance annuelle moyenne du portefeuille initial 60/40 est prise en compte.

En raison de ses propriétés monétaires agressives, comme l'absence de PDG ou de point de défaillance central, le Bitcoin peut constituer une entité diversifiée dans un portefeuille 60/40. Pour ces raisons, l'analyse n'a T inclus les valeurs technologiques telles que Tesla (TSLA) ou NVIDIA (NVDA).

De plus, depuis sa création, le Bitcoin a fourni des rendements supérieurs à ceux de l’or chaque année, c’est pourquoi nous avons opté pour le Bitcoin.

MISE À JOUR (14 novembre, 15h20 UTC) :Ajuste la ponctuation dans le titre.