Varias de las principales empresas de Cripto no analizaron sus estados financieros auditados antes de invertir o prestar miles de millones de dólares a FTX y Alameda Research. Esto no ayudará a la posición de la industria en Washington ni en Wall Street.

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Están lloviendo estados financieros sin auditar

La narrativa

Paradigm, BlockFi, Genesis y otras empresas no tuvieron acceso a estados financieros auditados antes de invertir o prestar miles de millones a FTX,FTX.EE.UU.. y Alameda Research, según los testimonios dados en el juicio de Sam Bankman-Fried. En lugar de eso, estos inversores y prestamistas analizaron estados financieros no auditados y hablaron con los ejecutivos de estas empresas para determinar datos críticos como el FLOW de caja de FTX, sus pasivos, sus activos corrientes y el valor neto de los activos.

Por qué es importante

Todo el mundo, incluidos los reguladores, está prestando renovada atención al colapso de FTX y Alameda Research. Es poco probable que las prácticas amateurs que se revelaron en ese tribunal impresionen a nadie en las Finanzas tradicionales o en la Regulación, lo que subraya el camino que aún tienen que recorrer las Cripto para que el mundo de las finanzas tradicionales las tome en serio.

Desglosándolo

La semana pasada, el director ejecutivo de BlockFi, Zac Prince, testificó que la mayoría de las empresas de Criptomonedas tenían problemas para obtener auditorías, por lo que su equipo analizó principalmente estados financieros no auditados o "efectivamente, toda la información financiera que el prestatario potencial estaba dispuesto a compartir con nosotros".

Su testimonio se produjo días después de que la ex directora ejecutiva de Alameda Research, Caroline Ellison, testificara que había manipulado los balances internos que luego envió a empresas, incluida Genesis (una subsidiaria de Digital Currency Group, la empresa matriz de CoinDesk), que, como BlockFi, también había prestado fondos a Alameda.

Si bien los problemas de la industria de las Cripto con las auditorías no son nuevos, confiar en estados financieros no auditados preparados por veinteañeros estresados ​​que, sin que usted lo supiera, estaban tratando de ocultar un agujero multimillonario en sus balances es simplemente una forma insana de manejar miles de millones de dólares.

Para una industria que adora expresar el lema "no confíes, verifica", no sorprende en absoluto que lo opuesto a ese lema haya hundido a tantas empresas, incluidas BlockFi y Genesis, que solicitaron protección por quiebra entre noviembre de 2022 y enero de 2023, respectivamente.

Sin embargo, FTX en particular parece ser un excelente ejemplo de cuán tóxico puede ser el ciclo de la publicidad exagerada. Parecía una buena empresa (Matt Huang, de Paradigm, testificó anteriormente que su rápido crecimiento fue un factor que llevó a su firma a invertir 278 millones de dólares en el imperio FTX) y atrajo la atención de muchísima gente.

Es un marcado contraste con las empresas reguladas por la SEC, dijo un auditor a CoinDesk. Las empresas públicas reciben estados financieros auditados periódicamente.

"Es muy inusual aceptar estados financieros sin auditar... [si acaso] se esperaría que eso estuviera sujeto a una auditoría una vez al año", dijo el auditor, que no quiso ser identificado.

Como mínimo, se podría esperar que los ejecutivos de los prestamistas discutieran los resultados financieros no auditados con un nivel de detalle extremadamente exhaustivo con los ejecutivos de los prestatarios (en este caso, Alameda Research) más de lo que hemos escuchado discutir en los testimonios hasta ahora.

Los prestamistas necesitarían comprender la competencia de los ejecutivos del prestatario y qué tipo de controles financieros están establecidos, así como también cómo los prestatarios llegaron a la evaluación de las garantías que se ofrecieron para asegurar los préstamos.

"Estos tipos no podrían ser más problemáticos", dijo el auditor sobre FTX y Alameda.

La magnitud del colapso también pone en duda qué tipo de diligencia debida puede ser necesaria para evaluar la salud financiera de las empresas de Cripto en el futuro.

El Príncipe testificó que BlockFi había realizado la debida diligencia sobre los equipos de FTX y Alameda antes de otorgar los préstamos iniciales, aunque principalmente el equipo legal de BlockFi se encargó de esto, dijo.

El correo electrónico de prensa de Genesis no respondió a una Request de comentarios sobre su propio proceso de diligencia debida durante el tiempo en que estuvo prestando fondos a Alameda, aunque la compañía ha cerrado sus operaciones desde que se declaró en quiebra a principios de este año.

Si vinculamos esto con los reguladores, es muy probable que el colapso de FTX y la forma en que derribó a varias otras empresas de Cripto continúe resonando en los pasillos de Washington, DC y otras capitales nacionales.

Y, una vez más, es bien sabido que las empresas de Cripto tienen dificultades para conseguir auditores por diversas razones, pero es probable que la industria deba encontrar formas de resolver estos problemas si quiere que la tomen en serio.

Historias que quizás te hayas perdido

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Esta semana

Lunes

• La empresa de Cripto con sede en Singapur Hodlnaut (sin relación con Hodlonaut) tuvo una audiencia de quiebra el lunes.

Jueves

• 17:00 UTC (1:00 p.m. EDT) BlockFi tiene una audiencia de quiebra.

En otra parte:

• (Bloomberg)Un distribuidor de componentes de motores de aviones con sede en Londres vendió una gran cantidad de piezas con documentación falsa. La falsificación de piezas de aviones haconsecuencias trágicas antes.

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